Международные валютно-фінансові организации

Тип работы:
Реферат
Предмет:
Международные отношения


Узнать стоимость новой

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Введение…3 1. Світовий банк…5

1 Міжнародний банк реконструкції и

Развития…7

3 Міжнародна асоціація развития… 11

1.3. Міжнародна Фінансова Корпорация…14

1.4. Багатостороннє агентство по гарантиро-

ванию инвестиций…16

1.5. Міжнародний центр для розв’язання інвестиційних суперечок…. 17 2. Міжнародний фонд… 18

3. Європейський Банк Реконструкції й Развития… 21

4. Банк міжнародних расчетов…23

Список литературы… 28

Международные валютно-фінансові організації створюються шляхом поєднання фінансових ресурсів країнами-учасниками на вирішення певних завдань в області розвитку світової економіки. Цими завданнями може бути: операції у міжнародному валютному і фондовий ринок з єдиною метою стабілізації і регулювання світової економіки, підтримки і стимулювання міжнародної торгівлі; міждержавні кредити — кредити за проведення державних проектів та відкриття фінансування бюджетного дефіциту; інвестиційна деятельность/кредитование у сфері міжнародних проектів (проектів, які зачіпають інтереси країн, що у проекті як безпосередньо, і через комерційні организации-резиденты) інвестиційна деятельность/кредитование у сфері «внутрішніх» проектів (проектів, безпосередньо які зачіпають інтереси однієї країни чи комерційної организации-резидента), здійснення яких здатне надати сприятливий вплив на міжнародний бізнес (наприклад, інфраструктурні проекти, проекти у сфері інформаційних технологій, розвитку транспортних і комунікаційних мереж тощо.) благодійна діяльність (фінансування програм міжнародної допомоги) та відкриття фінансування фундаментальних наукових досліджень про. Для прикладу міжнародних організацій може бути Банк міжнародних розрахунків, Міжнародний банк реконструкції й розвитку, Міжнародна асоціація розвитку, Європейський інвестиційний банк, Міжнародний Валютний Фонд, Світовий Банк, Європейський Банк Реконструкції й Розвитку, Міжнародна Фінансова Корпорація. Для своїх можливостей міжнародні валютно-фінансові організації використовують всього спектра сучасних технологій фінансового і інвестиційного аналізу та управління ризиками, від фундаментального дослідження потенційного інвестиційного проекту (навіщо, найчастіше, залучаються спеціалізовані команди чи інститути експертів міжнародної кваліфікації, міжнародні аудиторські фірми і інвестиційні банки) до операцій на глобальних фондових ринках (ринках похідних цінних паперів). Ефективність діяльності цих організацій значною мірою залежить від взаємодії урядам і урядовими організаціями країн-учасниць. Так інвестиційна діяльність валютно-фінансових організацій найчастіше передбачає тісна співпраця з державними експортними кредитними агентствами, здійснюють страхування і управління ризиками значним міжнародним проектам.

1. Світовий банк.

Мировой банк перестав бути банком у звичному значенні слова. Ви можете до нього укласти гроші або мати у ньому рахунок. Світовий банк це є міжнародна організація, що належить більш як 180 державам, багатих і бідним. Його завданням є зниження рівня бідності, у вигляді кредитів урядам своїх найбідніших членів, переважно званих що розвиваються державами і державам, які пройшли період економічної трансформації. Кредити Світового банку допомагають підвищувати економічну продуктивність і постійно покращуватимемо рівень життя громадян цих государств.

Мировой банк грунтувався на конференції у 1944 року та її офіційне назва було: Міжнародний банк реконструкції й розвитку. Коли він почав працювати 1946 року, то налічував 38 членів. Їхню кількість значно зросла у 50-ті і 60-ті роки, коли багато колоній одержало незалежність, і стали членами Банку. Тепер до членам Банку належить більшість держав світу. У межах свого розвитку Світовий Банк створив нові організації, що спеціалізуються в різних напрямах. Спільно НАТО і ЄС називаються Група Світового Банку, до неї относятся:

· Міжнародний Банк реконструкції й розвитку, який видає кредити посередньо багатим государствам,

· Міжнародна асоціація в розвитку, яка видає безвідсоткові кредити найбіднішим малорозвинутим державам. Ці дві організації називаються Світовим Банком.

· Міжнародна фінансова корпорація, яка видає кредити і аж інвестує в приватний сектор.

· Агентство по інвестиційним гарантіям, яке підтримує іноземні інвестиції в держави у вигляді інвестиційних гарантий.

· Міжнародний центр у вирішенні інвестиційних суперечок пропонує арбітраж суперечок між урядами і іноземними инвесторами.

Кому належить і хто керує Світовим Банком?

Світовий Банк це велика компанія, члени якої є одночасно його співвласниками. Частка кожного окремого держави відповідає його економічної силі. Найбільшими є Сполучені Штати, за якими слід Японія, Німеччина, Велика Британія чи Франция.

Главным управляючим органом Банку є Рада Директорів, який збирається раз на року, на осіннє засідання. Кожне членское держава робить у Світовому Банку представлено власним директором, який у більшості випадках є міністром фінансів (наприклад, в випадку з Чеською Республікою). Рада Директорів має найвищими повноваженнями, вирішує ключових питань, схвалює бюджет, приймає нових членів, або навпаки відмовляє в членство і т.д.

Исполнительным органом Банку є Керуючий Рада, званий Радою Виконавчих Директорів. Керуючий Рада різні переговори сходиться, зазвичай, щодня і обговорює документи Банку та питання роботи. Мінімально двічі на тиждень Рада схвалює стратегічні документи, адміністративний бюджет, оперативну політику, і навіть окремі операції, наприклад пропозицію технічної допомоги, кредитів і гарантій. Держави члени МВФ розділені на 24 групи, які за голосуванні виступають як єдине ціле. Вступ до групи проходить з урахуванням добровільності. Нині 8 держав, зокрема й найбільші 5 співвласників Банку, мають своє власне групу, інші ж 173 члена об'єдналися в 16 груп. Голосуюча сила кожної групи визначається які голосують правами її членов.

Советом Виконавчих Директорів керує, і одночасно керує всім керівництвом Банку президент Світового Банку. Цю функцію зараз виконує Джеймс Д. Волфенсон.

1.1. Міжнародний банк реконструкції та развития

Міжнародний банк реконструкції й розвитку (МБРР) створений 1946 р. в відповідністю з домовленістю учасників Бреттон-Вудської конференції. Росія вступив у МБРР 1992 р. Штаб-квартира МБРР перебуває у Вашингтоні. Банк має близько 70 регіональних і страновых бюро і представництв, зокрема у Росії. Світовий банк, саме так зазвичай називають МБРР, хоча група Світового банку включає у собі Міжнародну асоціацію розвитку (МАР), Міжнародну фінансову корпорацію (МФК), Багатостороннє агентство по гарантированию інвестицій (МАГИ) і міжнародний центр для розв’язання інвестиційних суперечок (МЦРИС), порівняти з міжнародним кооперативом, який належить державам-членам. Розмір паю країни визначається співвідношенням економіки нашої країни щодо всесвітньої економіки. Перед індустріально розвинутих країн (Велика Сімка G-7) припадає близько 45 відсотків. Це їх значної роллю у міжнародних економічних зв’язках. Як наслідок, багатющі країні мають що б впливом геть політику Банку. Перед Сполучених Штатів Америки доводиться 17 відсотків від загального паю що дозволяє США, можливість накласти вето на будь-які зміни у Статуті Банку (Articles of Agreement) т.к. цього потрібно 85 відсотків. Проте, фактично всі решта питань, включаючи твердження позик, вирішуються усіма членами Банку більшістю голосів. Вищим органом МБРР є Рада Управляючих. Виконавчий орган МБРР — Рада Директорів (Board of Executive Directors) безпосередньо звітує перед Радою Управляючих, до якого входять Міністри Фінансів країни або глави Центральных Банків держав-членів (за одним Управляючому від країни). Управляючі зустрічаються раз на рік. Рада Директорів приймає рішення про політику Банку, з урахуванням якої будується його роботу і стверджує надання всіх позичок. Основним оперативним підрозділом є Комітет розвитку (Спільний міністерський комітет Директоратов Світового банку Міжнародного валютного фонду (МВФ) із переведення реальних ресурсів у що розвиваються країни), створений 1974 року. Важливим елементом структури Банку є незалежний департамент із питань оцінці діяльності (Operations Evaluation Department), до обов’язків якого входить моніторинг фінансованих банком проектів і звіт про результати безпосередньо перед Радою Директорів. Основними напрями діяльності МБРР нині є: середньострокове і кредитування інвестиційних проектів; підготовка, технічне й фінансово-економічного обгрунтування інвестиційних проектів; фінансування програм структурної перебудови в і посаду- соціалістичних країнах. Банк виступає як з партнером для країн із економікою й участі дедалі ширшими ринками, з метою покращити якість життя людей. На відміну від багатьох програм гуманітарної та програмах технічної допомоги, Банк не надає грантів. Усі позики, видані Банком, носять поворотний характер. Він дотримувався думки запозичують банк, оскільки потребують залученні фінансових ресурсів, технічною відсталістю та організаційної допомоги. Позики банку можна розділити на дві категорії: 1. Позики для країн, які можуть без шкоди економіки оплатити відсотки за позиками. Гроші тих позик залучаються від інвесторів у всьому світі. Ці інвестори купують бонди, випущені Світовим Банком. 2. Позики для найбідніших країн, що є звичайно кредитоспособны на міжнародних ринках і нездатні оплатити відсотки за позикам, і котрим Світового банку, відповідно, неспроможна залучати до держав групи коштів у міжнародних ринках. У таких випадках позики надаються Міжнародної Асоціацією Розвитку (МАР) — членом Групи від Світового банку. Більше 30 держав-членів МАР періодично надають для підтримки подібних кредитів. Кредити МАР мало передбачають щорічних виплат і видаються на термін — 35 чи 40 років, включаючи 10-річний пільговий період. Такі кредити надаються країн із річним доходом на свою душу населення менш $ 925. Кошти надаються не так на безоплатній основі і мають повернути. Щороку МАР надає найбіднішим країнам близько $ 6 мільярдів. Основними партнерами Банку є уряду держав-членів. Річ у тому, що згідно з Статутом, Банку надає позики лише урядам держав-членів чи під їх гарантії. З іншого боку, саме уряду мають здебільшого інформації, яка потрібна на нормальної роботи Банку та все проекти реалізуються відповідно до національними законодавствами й під національної юрисдикцією. Банк заохочує уряду працювати у тісному контакту з неурядовими організаціями (нині вони співробітничають у приблизно половині підтриманих банком проектів). Чимало понять з Місій Банку навіть мають у своєму штаті фахівців із зв’язки Польщі з неурядовими організаціями, щоб полегшити це співробітництво. Одне з пріоритетів Банку — сприяння стимулюванню приватного сектору. Статут забороняє МБРР надання позик безпосередньо приватному сектору. Це робить іншого члена Групи Світового Банку — Міжнародна Фінансова Корпорація (МФК). Вона створена спеціально для вкладення капіталу підприємства приватного сектору. Так було в 1997 фінансовому року, МФК вклала більш ніж $ 8 мільярдів. Така діяльність, в частковості, допомагає урядам приватизувати належать державі підприємства міста і зміцнює фінанси підприємств. Надання позик — значна складова діяльності Світового Банку. Проте робота Банку виходить поза межі. Проекти МБРР зазвичай містять у собі і надання технічної допомоги. Таке сприяння може стосуватися як консультаційної допомоги з питань розподілу фінансів в бюджеті країни, і проблеми створення сільських клінік чи рекомендації з використання дорогостроительного устаткування. Щороку Банку фінансує кілька проектів присвячених виключно навчання фахівців. До того ж, Інститут економічного розвитку МБРР навчає людей з государств-заемщиков створювати і програми розвитку. Критерії Банку, по якій оцінюється успішність реалізація його проектів виключно суворі. Наприклад, як проект може кваліфікуватися як успішний, він має забезпечувати щонайменше ніж десятьох відсоткову економічну віддачу. Цей тариф значно перевищує мінімум, необхідний в відповідності зі багатьма двосторонніми двостороннього запозичення, по якою економічна віддача має відповідати 5−6 відсоткам. Економічний розвиток і ризик — часто дві сторони одному й тому ж медалі. Якби проекти, необхідних підйому життєвий рівень в країнах було б завжди вільні проблем, потреба у організаціях типу Світового Банку була мінімальною. Насправді необхідні проекти часто обумовлюються високими ризиками. Інший неминучий джерело невизначеності - система довгострокових позик, за якою позички надаються терміном до 40 років. Оцінка результатів виконання проектів ввозяться два етапу. На першому, кожна операція з завершення оцінюється персоналом, відповідальним за реалізацію проекту. Далі департамент із питань оцінці діяльності проводить незалежну оцінку результатів завершеного проекту, його успішність і рівень ефективності. Є лише дві оцінки ефективності - задовільна і незадовільна. Задовільну ефективність означає, що проект досяг більшості поставленої мети, без принципових замечаний.

1.2. Міжнародна асоціація развития

Міжнародна асоціація розвитку (МАР), дійсних членів Групи Світового Банку. Її основними функціями є надання довгострокових безвідсоткових позичок найбіднішим із країн. Ці позики спрямовані на зниження рівня бідності та сприяння економічного зростання у країнах- позичальників. Міжнародний Банк Реконструкції й Розробки, більш як Світовий банк, було засновано 1944, коли першочергове завдання полягало у тому, аби допомогти Європі поповніти від руйнування, принесеного Другий Світовий війною. Після поновлення Європи, Банк направив свою увагу що розвиваються. Вже 50-х роках зрозуміли, що найбідніші що розвиваються було неможливо дозволити собі запозичати необхідних розвитку фінансові ресурси за умов, запропонованих Банком. Група держав-членів Банку запропонувала створити Агентство, що міг б надавати найбіднішим країнам вартість термін. Вирішили назвати новий інститут Міжнародної Асоціацією Розвитку. Проте засновники бажали, щоб принципи роботи МАР грунтувалися на суворої дисципліни від Світового банку. З цього посилання, Президент США Дуайт Эзенхауэр (Dwight D. Eisenhower) запропонував, підтримане іншими учасниками, необхідність входження МАР у складі від Світового банку. Статут МАР (Articles of Agreement) набрав чинності в 1960. Перше постанову по наданні кредитів Гондурасу, Індії, Судану та Чилі було винесено в 1961 р. МБРР і МАР працюють паралельно. Вони разом використовують єдиний штат, єдине керівництво, звітують одному й тому Президентові й використовують однакові стандарти в оцінці проектів. Розбіжність умов кредитування та джерела фінансування. Перш ніж до членства в МАР, держава має до членства в МБРР. Нині 158 країн є членами МАР. Як уже відзначалося вище, МАР надає позики лише найбіднішим країнам (річний дохід душу населення трохи більше $ 905), які можуть запозичати у МБРР на звичайних йому умовах. Нині налічується 80 країн, які входять у цю категорію. Вони мешкає майже 3.2 мільярдів людина (65 відсотків від кількості населення країн). Приблизно 1.2 мільярда них мають щоденний не менше $ 1. Коли Валовий національний продукт країни перевищує поріг прийнятний для МАР, держава може більше отримувати безвідсоткові кредити МАР. У подальшому його вже може запозичати у МБРР за умов виплати відсотків. Позички МАР видаються на 35 чи 40 років із 10-річним пільговим періодом. При подібних запозиченнях відсотки не нараховуються, проте передбачається послуги (нині - 0. 75 відсотків). Починаючи з 1960, МАР надала майже $ 97 мільярдів приблизно 90 країнам. Це близько $ 6 мільярдів рік. Кошти МАР розподілені між странам-заемщиками відповідно до їх відносними розмірами, рівнем доходів і успішністю реалізації раніше ініційованих проектів. Приблизно 45−50 відсотків від обсягу позичок МАР посідає Африка (район Сахари). Більшість інших коштів іде у азіатські країни, такі як Бангладеш, Індія, В'єтнам, Пакистан і Непал. Інші позички надаються Китаю і передати біднішим державам Латинська Америка, Карибського басейну, Близького Сходу, Європи і сподівалися Азії. Тоді як МБРР збирає більшість своїх фондів на світових фінансових ринках, МАР фінансується значною мірою з допомогою вкладів урядів багатших держав-членів. Загальна кількість зібраних МАР початку свого функціонування коштів становить близько 91 мільярда доларів. Джерелам додаткові засоби є також прибуток МБРР і виплат позичальників попередніх кредитів МАР. Фонди МАР поповнюються донорами щотри року. 11-ое Поповнення (IDA11) фінансує проекти — у протягом трьох років, які з 1 липня 1996. Кошти IDA11 дозволять МАР надавати позик загальну суму близько $ 22 мільярдів, у тому числі $ 11 мільярдів забезпечуються в січні. Найбільші внесок у IDA11 було зроблено Сполучені Штати, Японією, Німеччиною, Францією, Великою Британією та Італією. Кілька менше багатих країн також внесли досить великі вклади. Туреччина і Корея, які були позичальниками МАР, нині зараховуються до донорів. Донорами також є країни, які продовжують запозичати у МБРР — Аргентина, Ботсвана, Бразилія, Чеська Республіка, Угорщина, Мексика, Польща, Росія та Південна Африка. До які надали кошти на IDA11 входять також Австралія, Австрія, Бельгія, Канада, Данія, Фінляндія, Греція, Ісландія, Ірландія, Кувейт, Люксембург, Нідерланди, Новій Зеландії, Норвегія, Португалія, Саудівська Аравія, Іспанія, Швеція, і Швейцарія. МАР з бідністю з допомогою широкого діапазону проектів, включаючи проекти у сфері сільського господарства (26%), соціального забезпечення (охорону здоров’я, народонаселення, освіту й водокористування) (26%) і розвитку (22%). МАР також консультує уряду про найкращих засобах інтенсифікації економічного роста.

1.3. Міжнародна Фінансова Корпорация

Міжнародна Фінансова Корпорація (МФК) дійсних членів Групи Світового Банку. Сьогодні МФК — найзначніший багатосторонній джерело позик для проектів приватного сектора країнах. Головна мета МФК є заохочення розвиток приватного сектора. МФК, заснована 1956, упродовж свого своєї діяльності надала більш ніж $ 21.2 мільярдів власні кошти сприяла залученню близько $ 15 мільярдів синдикованих позик для 1,852 компаній із 129 та розвитку країн. Статутний капітал Міжнародною фінансовою корпорації становить $ 2. 45 мільярда. Хоча МФК і координує своєї діяльності з іншими закладами Групи Світового Банку, вона є яка й фінансово незалежної. Вона має власний Статут (Articles of Agreement), пайовиків, свою фінансову, управлінську і штатну структуру. Її фінансові ресурси формуються 173 державами-членами, які спільно визначають політику й діяльність Корпорації. Діяльністю МФК управляють 173 держави-члена через Рада Управляючих (Board of Governors) і Раду Директоров (Board of Directors). Кожна країна призначає Керуючого (зазвичай — Міністра фінансів). Рада Директорів складається з 24 Директорів. Президент Групи Світового Банку, є також і президентом МФК. Виконавчий віце-президент (Executive Vice President) МФК відпо-відає безпосереднє управління щоденної діяльністю. Він спирається на Групу управління (Management Group) куди входять 5 віце- президентів. Можна виділити три основні напрями діяльності МФК: фінансування проектів приватного сектору, допомогу компаніям у що розвиваються в залучення коштів на міжнародних ринках, і консультаційна і технічна допомогу бізнесам і урядам. Фінансування й забезпечення консалтингової допомоги підприємствам приватного сектори й проектів, у країнах МФК забезпечує в партнерстві із приватними інвесторами і крізь консультативну роботу, допомагає урядам створити умови для, які б стимулювати приплив внутрішніх та іноземних приватних заощаджень і капіталовкладення. МФК бере безпосередню участь в капиталовложении лише, коли необхідно спеціальне сприяння, яке доповнює приватні вклади. Вона теж відіграє роль каталізатора, стимулюючи і мобілізуючи приватне капіталовкладення в не зовсім розвиненому світі. МФК пропонує досить широке спектр фінансових програм, тож послуг для приватних компаній у державах-членах, зокрема довготермінові позички в основних валютах з фіксованою чи змінюваним тарифом, гарантування і резервне фінансування, управління ризиками тощо. буд. Усі запозичення і проекти МФК реалізуються за ринковими тарифами, урядові гарантії не приймаються. МФК фінансує проекти в усіх галузях, від сільського господарства до гірської промисловості, з виробництва до туризму. Хоча першочерговим напрямом є фінансування проектів приватного сектору, діяльність МФК може також поширюватися на компанії державним участю, якщо поруч із державою них також присутній приватний і підприємство дбає про комерційній основі. Можливе також фінансування компаній із іноземним участю. Для приєднання до МФК, держава має бути членом МБРР.

1.4. Багатостороннє агентство з гарантування инвестиций

Багатостороннє агентство з гарантування інвестицій (МАГИ) грунтується 12 квітня 1988 і є наймолодшим членом групи від Світового банку. Мета МАГИ — заохочення іноземного пряме інвестування в держави-члени з метою прискорення їх економічного зростання. Насамперед, мова про полегшенні процесу капіталовкладення шляхом гарантій капіталовкладень від ризиків перекладів валюти, загроз конфіскації, і військових чи цивільних заворушень (турбують). МАГИ покликане сприяти підтримці потоків капіталовкладень і поширювати інформацію щодо інвестування на та розвитку державах- членах. Як член Групи Світового Банку, МИТІ має фінансової незалежністю від МБРР. Усі повноваження у управлінню МИТІ належать Раді Управляючих (1 управляючий, 1 заступник), крім спеціально переданих іншому органу. Рада Управляючих може передавати своїх повноважень Раді Директорів. Президент Світового Банку є Головою Ради Директорів. Такі заходи необхідні заохочення іноземних капіталовкладень, так як забезпечують страхування інвестицій від некомерційних ризиків країнах. За цих умов капіталовкладення на національні економіки таких країн стають більш конкурентоспроможними проти індустріальними странами.

1.5. Міжнародний центр для розв’язання інвестиційних споров

Главной завданням Міжнародного центру вирішенню інвестиційних суперечок (МЦРИС), створеного 1966 р., є посередництво і дозвіл інвестиційних суперечок між урядами й навіть приватними іноземними інвесторами. МЦРИС створено відповідно до Конвенції про врегулювання інвестиційних суперечок між державами і резидентами інших країнах (Convention on the Settlement of Investment Disputes between States and Nationals of Other States), підписаній тоді 139 державами. Задля більшої діяльності МЦРИС створено Адміністративний Раду і Секретаріат. Адміністративний Рада, головою якого є Президент Світового Банку, складається з одного представники кожної держави, що ратифікувала Конвенцію (всього 126). Щорічні зустрічі Ради прив’язуються у часі з об'єднаним щорічними зустрічами МБРР і МФК. Звернення які сперечаються сторін по допомогу до МЦРИС повністю добровільно. Проте, тільки-но вони погодилися на арбітраж відповідно до Конвенції, вони можуть забрати заяву на в односторонньому порядку. Протягом часу діяльності МЦРИС зафіксовано понад 40 кримінальних обращений.

2. Міжнародний фонд

Міжнародний фонд (МВФ) почав своє діяльність у 1946 р., після ратифікації договорів, розроблених на Бреттон-вудской конференції Об'єднаних Націй по валютно-фінансовим питанням (1944 р.). МВФ входить до системи Об'єднаних націй у ролі спеціалізованого установи. Нині членами МВФ є близько 180 країн, включаючи все колишні союзних республік. Штаб-квартира перебуває у Вашингтоні. Кожна країна-член має 250 голосів + 1 голос кожну частина квоти, рівну 100 тис. СДР (СДР — спеціальні права запозичення (Special Drawing Rights, SDR) визначаються з урахуванням вартості кошика з п’яти провідних світових валют: долара США, німецьких марок, французького франка, фунта стерлінгів та японської єни). Цілями МВФ є: заохочення міжнародного співробітництва у сфері валютної політики; сприяння збалансованого зростанню світової торгівлі для стимулювання і підтримки високого рівня зайнятості і дійсних доходів, у розвиток виробничого потенціалу всіх членів за головний мети економічної політики; підтримку стабільності валют й упорядкування валютних відносин між державами-членами, і навіть перешкоджання девальвації валют з міркувань конкуренції; участь у створенні багатосторонній системи платежів, усунення обмежень на трансфер валюти; надання коштів на ліквідацію незбалансованості платіжних балансів країн-членів. основні напрями діяльності МВФ включають також регулювання платіжних балансів країн-членів і до зовнішньої заборгованості. Посилюється взаємодію Космосу з МВФ, МБРР, ОЕСР, ПРООН, Паризьким і Лондонським клубами і т.д. У сфері регулювання платіжних балансів і до зовнішньої заборгованості МВФ надає кредити країнам-членам за умови проведення ними певних змін — у свого економічного політиці. Перш ніж одержати кредитів країна-позичальник узгодить з Фондом програму фінансово- економічної стабілізації. Надання валютних коштів здійснюється залежно від виконання програмних засобів. Наявність програми розвитку й угоди з МВФ зазвичай сприймається як міжнародне свідчення платоспроможності країни. У сфері боргового регулювання МВФ активно взаємодіє зі Світовим банком. Вищим керівним органом МВФ є Рада Управляючих, який складається їх представників країн-членів (зазвичай відповідального при проведенні валютної політики міністра країни або глави центрального банку разом із заступником). За винятком низки повноважень (визначення умов і достойний прийом нових членів, перегляд квот, зміна валютних паритетів тощо. п.) може делегувати виконання своїх завдань Виконавчому Раді. Управляючі зустрічаються раз на рік на щорічних сесіях. Тимчасовий комітет (24 члена, зазвичай два засідання на рік) консультує Рада Управляючих з питань, що з поточним контролювати світової валютної системою та її адаптацією до мінливих умов. Виконавчу раду відпо-відає поточні справи МВФ. Семеро з 24 Виконавчих директорів призначаються країнами найбільшими квотами (Німеччина, Великобританія, Китай, Франція, Саудовкая Аравія, навіть Японія), решта обирається від інших країн з урахуванням принципу регіонального представництва. Засідання Виконавчої ради проходять кілька разів на тиждень під керівництвом Директора-розпорядника. Найважливіша структурне підрозділ МВФ — Тимчасовий комітет із питань реформи міжнародної валютної системи, фактично забезпечує керівництво й займається узгодження всіх питань, що стосуються діяльності Фонду, внесення змін у її статут, перегляду квот, випуску СДР, принципів використання ресурсів МВФ тощо. Персонал МВФ налічує понад 2000 експертів, очолюваних Директором- розпорядником. Директор-розпорядник вибирається Виконавчим радою (традиційно це — представник Європи). Він повинен голоси, за винятком тих випадків, коли голосу у Виконавчому раді поділяються порівну. Основними джерелами фінансування МВФ є внески (квоти) держав- членів і позики МВФ своїх членів. Зазвичай, МВФ надає кошти своїх членів рівними кредитними траншами, кожен із яких відповідає 25 відсоткам квоти держави- члена. У межах програми розширеного фінансування членам МВФ може надаватися середньостроковому кредиту (зазвичай на 3 року) усунення всередині- і зовнішньоекономічних перекосів. У водночас, у межах МВФ діють ще й спеціальні механізми: Фонд системної трансформації (Systemic Transformation Facility) надає зворотну фінансову допомогу країнам, які відчувають складнощі у торгової і платіжної системах у зв’язку з переходом до ринкової економіки. Фонд компенсаційного фінансування й фінансування разі непередбачених обставин (Compensatory and Contingency Financing Facility) надає допомогу держав-членів разі несення ними збитків (експорт, значне зростання ціни імпортоване зерно), коли ці збитки носять тимчасовість і обумовлені причинами, лежать поза сферою впливу цих країн; і навіть за необхідності підтримки темпів реформ, які у відповідність до схваленими МВФ угодами. З допомогою Системи фінансування буферних запасів (Buffer Stock Financing Facility) МВФ може надавати зворотну фінансову допомогу на відновлення запасів сировини. Термінова допомогу (Emergy Assistance) надається шляхом закупівлі товарів країн, платіжний баланс яких відчуває значні складнощі у результаті стихійних лих. Фонд структурної адаптації (Structural Adjustment Facility) і Розширений фонд структурної адаптації (Enhanced Structural Adjustment Facility) дає можливість допомагати щодо структурних реформ у що розвиваються з низьким достатком, і навіть для реалізації середньострокових макроекономічних програм. Інститут МВФ, створений 1964 р. (Вашингтон, США), організує курси і семінари підвищення кваліфікації державних службовців з нових країн-членів МВФ.

3. Європейський Банк Реконструкції й Развития

Європейський Банк Реконструкції й Розвитку (ЄБРР) було створено 1991. ЄБРР налічує 60 членів (58 держав, Європейське Економічне Співтовариство і Європейський Інвестиційний банк), включаючи 26 країнах Центральної і Східної Європи — й Співдружності Незалежних держав (СНД). Статутний капітал Банку становить 10 мільярдів ECU (30% відсотків оплачено). У 1996 Рада Управляючих погодився збільшувати його 20 мільярдів ECU. Банк також позичає у різних валютах на світових фінансові ринки. Штаб-квартира ЄБРР лежить у Лондоні. Керівництво діяльність ЄБРР здійснюється Радою Управляючих (Board of Governor), де представлені все засновники члени Банку. Рада Управляючих делегує повноваження до Ради Директорів (Board of Directors), яка налічує 23 члена, яке обирається Управляючими на 3 року. Рада Директорів відпо-відає керівництво основними операціями Банку, включаючи прийняття прийняття рішень щодо проектів і схвалення бюджету. Президент обирається Радою Управляючих на 4-летний період. Віце-президенти призначаються Радою Директорів за рекомендацією Президента. Умови фінансування ЄБРР дозволяють їй здійснювати співфінансування з іншими міжнародними фінансові установи і національними (державними й навіть приватними) фінансові установи. На початок 1997 р., Банк схвалив 450 проектів, за проведення яких неможливо було виділено 9. 96 мільярдів ECU власних фондів ЄБРР й які мали залучити додатково 20.1 мільярд ECU. У вересні 1997 р. число схвалених ЄБРР позик досягло 12.1 мільярдів ECU. З схвалених проектів, 370 підписано (на 7.7 мільярдів ECU коштів ЄБРР). Сімдесят 3 відсотки від загальної кількості виділених фондів призначалося для проектів приватного сектору. Діапазон діяльності ЄБРР дуже широкий. Він може брати участі в акціонерному капіталі, брати участь у кредитуванні, видавати гарантії за типовими проектами, залучати сторонніх інвесторів тощо. буд. До 60% інвестицій ЄБРР здійснює у недержавний сектор. Банк прагне допомагати виконувати структурну перебудову національних економік, включаючи демонополізацію, децентралізацію і приватизацію, приймаючи до уваги специфічні потреби країн в різних стадіях затяжного перехідного періоду. ЄБРР здійснює підтримання приватного сектору, сприяє зміцненню фінансових і правових інститутів, розробці інфраструктури яка потрібна на розвиток приватного сектора. ЄБРР немає мережі філій. Основне завдання Банку є фінансування проектів, що сприяє розвитку економіки. Банк працює керуючись принципом самоокупності. У Європі ЄБРР здійснює ряд проектів: інвестиції в розвитку конкретних підприємств, певних галузей виробництва (енергетики, продовольчого сектора тощо.), і навіть проекти, створені задля на зміну структури господарства (банківський сектор, сектор бізнесу). ЄБРР має представництва в багатьох країнах Східної Європи, зокрема й у России (в Москві). При здійсненні своїх проектів ЄБРР координує своєї роботи з МФК і Світовим банком.

4. БАНК МІЖНАРОДНИХ РАСЧЕТОВ

Банк центральних банків, членами якого є 29 центральних банків різних країн. У 1988 р. цей банк визначив мінімальний рівень ДОСТАТНОСТІ СОБСТВЕННОГО КАПІТАЛУ для банків: 1990 р. ставлення капіталу до активів лише на рівні 7,15% на підвищення до 8% 1992-го г

Банк було у зв’язки України із планом Янга реалізації переглянутого врегулювання різних фин. претензій між країнами- кредиторами, пов’язані з виплатою репараціями після першої Першої світової. План Янга розробили замість плану Дауеса про репарационных платежах, і Банк міжнародних розрахунків (БМР) взяв він роль генерального агента. Банк відкрився травні 1930 р. з урахуванням Швейцарської банківської хартії з місцеперебуванням м. Базель, Швейцарія. Початковий капітал складалася з 200 тис. акцій, розділених порівну між центральні банки держав- спонсорів (Бельгія, Франція, Німеччина, Італія, Японія, Велика Британія чи США), що вони могли викупити самі чи продати іншим. Частка США становила 9,9%, але, оскільки амер. уряд були дозволити амер. представнику офиц. брати участь у отриманні репарації з Німеччини, то група приватних банків замість нього представила спільні гарантії по капіталу початковою передплатникам. Уся частка амер. акцій було продано на амер. ринку, у своїй більша частина з них повернулася назад до європейських власникам. Японська частка було також передано банківської групі і було куплена центральні банки країн — засновників БМР. Федеральний резервний банк Нью-Йорка виступає як амер. банку — кореспондента БМР.

Банк отримав 300 млн дол. прибуток від першої серії позичок за планом Янга у травні 1930 р. і розподілив їх між Німеччиною й правительствами-кредиторами. Перший місячний фин. звіт було опубліковано 30 червня 1930 р. Крім виконання своєю основною завдання инкассированию і передачі німецьких репарацій по призначенню, БМР також виконував ін. функції, дозволені за статутом: захист валют (що у колективної валютної інтервенції. — прим. наук. ред.), депозитні операції, і переклади за дорученням центральних банків, і навіть звичайні агентські відносини з ними.

Во час Другої світової війни, через свою основний функції, і навіть того факту, що більшість його активів становили німецькі репарації, БМР змушений було дуже пильно ознайомитися з фин. ситуацією в Германии.

В резолюції Бреттон-Вудської конференції 1944 р. містилася рекомендація ліквідувати БМР, оскільки було організовано МВФ і міжнародний банк реконструкції й розвитку. Проте ліквідації вдалося уникнути, і згодом БМР став виконувати роль технічного агента у межах угоди про багатосторонніх взаємних розрахунках відповідно до повоєнним внутриевропейским угодою, ув’язненим 18 листопада 1947 р., до-рим згодом керувалися всі країни, що у програмі європейського відновлення. Діяльність БМР полягала у технічному здійсненні компенсаційних угод, включаючи дебетование і кредитування рахунків компенсаційних платежів з угодам для взаємних розрахунків й збирання та аналіз статистики за угодами по выплатам.

Позднее, в 1948 р., на прохання Організації європейського экон. співробітництва (Organization for European Economic Cooperation — OEEC), що у Парижі, організації країн Європи, що у програмі європейського відновлення, БМР погодився продовжувати функції технічного агента у межах наступного домовленості про внутрішньоєвропейських платежах і взаємних зачетах.

Это угоду підписано 16 жовтня 1948 р. у Парижі урядами 16 держав, що у програмі європейського відновлення, і навіть представниками англо-американської та французької зон Німеччини) і вільної зони р. Трієста. Цю угоду діяло у вигляді щомісячних взаємних заліків за рахунками, призначеним для внутрішньоєвропейських платежів, плюс використання прав запозичення, згодом продовжено із внесенням певних змін по червень 1950 р. Діяльність БМР з виконання щомісячних операцій практично стала продовженням його технічної функції угоді 1948 г.

По збільшення його капіталу БМР під час свого існування значно розширив свою різноманітну діяльність, про що свідчить таке опис сучасної діяльності, представлене Федеральним резервним банком Нью-Йорка.

БМР є банком центральних банків. Майже всі європейські центральні банки, і навіть центральні банки США, Канади, Японії, Австралії та Південної Африки беруть участь чи тісно пов’язані із різною діяльністю БМР. БМР надає допомогу центральним банкам в розміщення валютних резервів, служить форумом для міжнародного валютного співробітництва, виступає як агента або довіреної особи під час здійснення міжнародних кредитних угод, і навіть веде великі наукові исследования.

Управляя резервами центральних банків, БМР здійснює традиційні форми інвестування. Кошти, незатребуваних на кредитування ін. центральних банків, розміщуються на світових фінансові ринки. Основними формами інвестицій є депозити у комерційних банках і купівля короткострокових обертаються цінних паперів, включаючи казначейські векселі США. Ці операції нині становлять основу діяльності банку. БМР також кредитує ін. центральні банки рахунок коштів, здобутих у ролі депозитів із центральних банків. Кредитні операції БМР може бути у вигляді `свопов` з золотом, кредитів, забезпечених золотом, чи легко реалізованих над ринком короткострокових цінних паперів, кредитів під золото чи розміщених у БМР валютних депозитів ту суму і з тими самими термінами погашення, незабезпечених кредитів на формі авансів чи депозитів і кредитів за умов `стенд-бай`. З іншого боку, також застосовуються різні поєднання зазначених вище видів кредиту. У сфері валютних операцій БМР є учасником угоди ФРС про операції `своп`. Проте БМР немає права надавати позички урядам і відмикати їм певні види рахунків. Не дозволяються операції з нерухомістю. За статутом, під час проведення банківських операцій БМР має гарантувати, що його дії не суперечать грошової політиці центрального банка-клиента.

Кроме того, БМР періодично організує наради експертів для аналізу економічних, валютних та інших. питань, особливо цікавлять центральних банків. Він проводить дослідження у сфері грошової і валютної політики і теорії. На БМР покладено обов’язок стеження за міжнародними фінансовими ринками, створенню банків даних для центральних банків Групи десяти країн і Швейцарії, і навіть з підготовки статистичного огляду міжнародного банківської справи. (Група десяти країн складається з Бельгії, Канади, Франції, Італії, Японії, Нідерландів, Швеції, Великобританії, навіть Західній Німеччини. Швейцарія приймає у ній участие.)

С юр. погляду, БМР є корпорацією, що обумовлено у його статуті, як міжнародна організація, створена основі Гаазького угоди 1930 р. За діяльність банку відповідає рада директорів. До ради директорів входять управляючі центральних банків Бельгії, Франції, Німеччини, Італії та Великобританії, і навіть п’ять представників фин. бізнесу, в промисловості й торгівлі, призначених за одним від кожної із зазначених вище п’яти центральних банків їх управляющими.

Статус БМР передбачає, що це 10 директорів можуть обирати ін. осіб, у ролі кооптированных директорів у складі управляючих тих центральних банків-членів, представники яких ще входять до ради. Управляючі центральних банків Нідерландів, Швеції та Швейцарії є такими кооптованими членами вже багато років значиться належать до Ради директорів. Рада директорів, що з 13 членів, обирає зі складу голови банка.

Являясь міжнародна організація, БМР виконує деякі функції довіреної обличчя і депозитарію для офіційних груп. Напр., БМР надає секретаріат для Комітету управляючих центральних банків Європейського співтовариства (Committee of Governors of the European Community (EC) central banks) і керівництвом Ради управляючих Європейського фонду валютного співробітництва (ЕФВС1) (Board of Governors of the European Monetary Cooperation Fund), і навіть їхнього підкомітетів і груп експертів, які ведуть підготовку документів для управляючих центральних банків. Далі, БМР виступає як агента ЕФВС (EMCF), виконуючи фин. операції з врегулювання сальдо за рахунками від імені країн — членів ЄС, що беруть участь в валютному союзі. БМР також відпо-відає технічне управління системою взаємної короткостроковій валютної підтримки ЄС і поза переклади платежів, пов’язані з операціями ЄС з заимствованию.

После створення БМР центральним банкам-учасникам дозволено зробити вибір між власної підпискою вдатися до акцій БМР і реалізацією в свої країни. Прибл. 15% акцій БМР були придбано центральні банки й у справжнє час належать приватним власникам. Акції, виділені США — не були придбано ФРС, а поширено передплатою серед низки комерційних банків. У 1930 р. акції куплені з ім'ям Першого нац. банку міста Нью- Йорка (зараз Ситибэнк М. А.) (the First National Bank of the City of New York, now Citibank, N. A.) синдикатом, що складається з `Дж. Пі. Морган енд Компані (J. P. Morgen and Company), Першого нац. банку Чикаго (First National Bank of Chicago), Першого нац. банку міста Нью-Йорка. У 1930 р. БМР зобов’язав Перший нац. банк міста Нью-Йорка бути і голосувати через довірена особа по амер. акціям. Хоча усі акції мають рівними правами щодо участі в прибутках банку, приватні власники немає права голоси чи представництва загальних зборах БМР.

Халевинская О.Д. Міжнародні економічні організації (навчальних посібників). М., 1995 1. «Міжнародні валютно-кредитні і зав’язуванні фінансових відносин «- під ред, Красавиной Л. Н. / 1994

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой