Экономическая сутність лизинга

Тип работы:
Реферат
Предмет:
Экономика


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

смотреть на реферати схожі на «Економічна сутність лізингу «

ВСТУП

Перехід до ринкової системи господарських відносин звалив на наших, необізнаних щодо безлічі форм підприємництва людей масу нових термінів, зрозуміти, підходів до ведення справ, давно уже канонізованих в практиці західного бізнесу. У результаті цого — нерідке нерозуміння, безглузде переінакшування чи, навпаки, дублювання чужого досвіду. Відсутність реальних знань в результаті Веде до дискредитації ідеї, що здатна бути плідною й на вітчизняному грунті за вдумливого, зваженого підходу.

Сказане цілком можна віднести до такого поняття як «лізинг», інтерес до якого вперше проявився на внутрішньому ринку лише в часи захоплення орендним рухом. У 1990-х роках на світло з’явилися дестяки фірм, котрі написали в своїй назві слово «лізингова», проте не малі ніякого ставлення до лізингової практики. З іншого боці, зарубіжні лізингові компанії зробили ряд спроб проникнення на внутрішній ринок країн СНР й далеко ще не усі ці спроби виявилися вдалими.

Перетворення под впливом науково-технічного прогресу сфери виробництва та обігу, глибокі зміни економічних умів господарювання викликають необхідність пошуку та впровадження нетрадиційних для господарства нашої країни методів оновлення матеріально-технічної бази та модифікації основних фондів суб'єктів різноманітних форм власності. Одним із таких методів й являється лізинг.

До початку 60-х років лізинг в зарубіжних країнах в основному торкався роздрібних компаній, котрі часто орендували свої приміщення. На протязі останніх трьох десятиріч популярність лізингу стрімко зросла, замість того, щоб позичати гроші на купівлю комп’ютера, автомобіля, судна чи супутника, компанія може взяти його в лізинг.

Актуальність розвитку лізингу в Україні, включаючи формування лізингового ринку, обумовлена передусім нестприятливим станом парку устаткування: значна питома ваги морально застарілого устаткування, низька ефективність його використання, немає забезпеченості запасними частинами тощо. Одним із варіантів рішення цих проблем може статі лізинг, який об'єднує усі елементи зовнішньо-торгівельних, кредитних та інвестиційних операцій.

Перехід до ринкової економіки поставивши перед промисловими підприємствами ряд проблем, головною із які являється наступна: як затвердитися в умовах зростаючої конкуренції, скорочення ринку збуту через невисокі ціни продукції та неплатоспроможність, складність пошуку постачальників сировини, матеріалів та обмеженості фінансових ресурсів.

У наше годину більшість українських (та і не лише українських) підприємств відчувають нестачу оборотних коштів. Вони не можуть оновлювати свої основні фонди, впроваджувати досягнення науково-технічного прогресу й вимушені брати кредити. Існують різноманітні види кредитування: іпотечне, под заставу цінних паперів, под заставу партій товару, нерухомості. Однак підприємству при необхідності оновлення своїх основних фондів вигідніше брати устаткування в лізинг. При цьому економія коштів підприємства у порівнянні зі звичайним кредитом на придбання основних засобів досягати 10% від вартості устаткування за завісься рядків лізингу, який складає, як правило, від одного до п’яти років. Теперішня економічна ситуація в Україні, на думку багатьох експертів, сприяє лізингу. Форма лізингу примирює протиріччя між підприємством, у якого немає коштів на модернізацію, й банком, який неохоче надасть цьому підприємству кредит, так як не має достатніх гарантій Повернення інвестованих коштів. Лізингова операція вигідна всім учасникам: один бік отримує кредит, який виплачується поетапно, та потрібне устаткування, інша сторона — гарантію Повернення кредиту, так як об'єкт лізингу є власністю лізингодавця чи банку, що фінансує лізингову операцію, до надходження останнього платежу.

Лізинг є однією із найцікавіших форм інвестування, що здатні значно пожвавити процес оновлення виробництва й посприяти входженню економік країн Співдружності до структури світового ринку. Лізинг може дати потужний поштовх процесам приватизації, конверсії, оновлення технологічного парку існуючих підприємств й створення нових виробництв, оптимізувати використання наявного машинного парку й на вигідних умовах отримати найсучасніше вітчизняне та зарубіжне устаткування.

Успіх лізингового бізнесу в будь-якій галузі багато в чому залежить від правильного розуміння його змісту та специфічних особливостей, їхнього адекватного відображення в методичних рекомендаціях та практичних рішеннях. Ще Декарт підкреслював, що чітке визначення слів зможе позбавити людство від половини його помилок.

Тому передусім потрібно з’ясувати, в чому ж сутність лізингу, котрі його природа та потенціал, принципи та організаційні форми. Лише повне пізнання економічного механізму та переваг, закладених в лізинговій системі, дозволити широко використовувати його в практичній підприємницькій діяльності.

1. ІСТОРІЯ ВИНИКНЕННЯ ЛІЗИНГУ

Прийнято вважати, що усі економіко-правові ставлення, пов’язані із лізингом, відносяться до нового чи новітнього періоду історії господарських взаємозв'язків. Проте це негаразд. як свідчать документи, оренда (лізинг) був відома людині ще із прадавніх часів.

Дійсно, ідея лізинга зовсім не нова, хоча терміну «лізинг «(lease) як такого ще не існувало. Розкриття сутності лізингової догоди бере свій вушко ще за далеких часів Арістотеля (384/383 — 322 рр. до н.е.). Саме йому належить назва одного із трактатів в «Риториці «: «Багатство полягає в користуванні, а чи не в праві власності «. Іншими словами, не обов’язково для отримання прибутку матір у власності будь-яке майно, потрібно лише матір право користуватися ним саме в результаті цого отримувати доход.

Орендні (лізингові) догоди були відомі й за часів, що набагато передують IV ст. до н.е., тобто рокам, коли живий Арістотель. Вони укладалися ще в стародавній державі Шумер й датуються приблизно 2000 фатальністю до н.е. Так, глиняні таблички, знайдені в шумерському місті Кр, містять відомості про оренду сільськогосподарського знаряддя, землі, водних джерел, волів та інших тварин. Ці глиняні таблички розповідають про храмових священиків — орендодавців, що укладали домов із місцевими фермерами. Однак стародавні документи не обмежують сферу орендної політики Шумером, й не виключено, що оренда існувала й более давні часи, хоча поки що до нас потребу не дійшло жадної інформації про це.

Англійський історик Т. Кларк виявив декілька положень про лізинг в Законах Хаммурапі, прийнятих між 1775−1750 рр. до н.е. Група статей, що торкалися власності - найбільша в збірці. Статті грунтовно розглядали усі випадки оренди й норми орендної плати, умови застави майна.

Інші стародавні цивілізації, включаючи греків, римлян, єгиптян, вважали оренду привабливим, доступним, а годиною й єдино можливим засобом придбання устаткування, землі та худоби.

Давні фінікійці, що вважалися чудовими моряками та торговцями, практикували оренду суден, Яка за своєю економіко-правовою сутністю дуже схожа на класичну форму сучасного лізингу устаткування. Велика кількість договорів короткострокової оренди забезпечували отримання судна та екіпажу. У сучасних умовах ці догоди відповідають операціям так званого «мокрого «лізингу. Довгострокові чартерні догоди підписувались на рядків, що покривав весь розрахунковий період економічного життя суден, й вимагали від орендаря прийняти у собі більшу частину зобов’язань, котрі випливали із монопольного використання орендованих засобів.

Лізинг не був обмежений орендою будь-яких конкретних видів власності. Фактично із історії відомо, що орендувалися не лише різні типи сільськогосподарської техніки й ремісничого устаткування, але й навіть й військова техніка.

Перша згадка про практично проведену лізингову угоду відноситься до 1066 року, коли Вільгельм Завойовник орендував у норманських судновласників кораблі для вторгнення не Британські острови.

У середьовіччя орендна діяльність був дещо обмежена. У оренду здавалися в основному сільськогосподарське знаряддя та коней. Однак годину від години відбувалися події, що породжували унікальні форми та предмети оренди. Так, 1248 році був зареєстрована угода, згідно із якою лицар Бонфіс Манганелла Гаета орендував обладунок для участі в Сьомому Хрестовому поході. Потім він виплачував за нього орендну плату, котра в кінцевому підсумку значно перевищила початкову вартість амуніції.

У 1572 році у Великобританії був прийнятий законодавчий акт, який дозволяв використовувати лише дійсний, а чи не удаваний лізинг, тобто законними визнавалися орендні домов, підписані на розумних засідках, так як доти години почастішали догоди, метою які було б приховати справжній стан справ — хто власник, хто користувач. Використовувалось це як засіб прихованої передачі власності, тобто для введення в оману кредиторів.

Таким чином, оригінальна ідея розділення користування й власності й можливості діставати вигоду із користування відома праву із найдавніших часів.

На початку ХХ сторіччя у Великобританії в зв’язку із розвитком промисловості, збільшенням виробництва різних видів устаткування зросла кількість товарів, що здавалися в лізинг. Особливу роль цьому зіграв розвиток залізничного транспорту та кам’яновугільної промисловості.

Власники ком’яновугільних копалень спочатку купували вагони для перевезення вугілля, однак скоро стала очевидною невигідність та неможливість такого фінансування. Видобуток вугілля збільшувався, відкривалися нові шахти, потрібна був все більша кількість вагонів. Цілком слушно, що невеликі підприємства вирішили скористатися цією ситуацією для вигідного вкладення капіталу. Вони купували вагони для вугілля й здавали їхнього в оренду (лізинг) залізничним компаніям. З’явилися компанії, єдиною метою які був лізинг потягів та залізничних вагонів. При укладанні договорів смердоті стали включати в нього декларація про купівлю (опціон), яку надавалося користувачеві после закінчення рядок лізингу. Однією із причин появи такої умови було б ті, що користувачі значно акуратніше та дбайливіше поводилися із вагонами, якщо існувала перспектива їхні подальшого придбання у власність. Такі догоди отримали назву договорів оренди-продажу. Подальший розвиток лізингу та оренди-продажу призвів до необхідності розмежування договорів лізингу та оренди-продажу.

На початку ХХ сторіччя багато залізничних компаній збагнули, що зростаюча кількість вантажовідправників не бажає здійснювати довгострокове управління чи монопольне використання вагонів, що передбачало надання устаткування в трастове (на засідках довіри) користування. Замість цого смердоті вимагали лише короткострокового його використання. Трасти почали пропонувати контракти із более коротким строком дії. Після закінчення контракту вагони малі повернутися орендодавцю, який зберігав за собою право власності. Такі домов поклали вушко оперативного лізингу.

Розвиток економічних відносин визначив зацікавленість виробників техніки та устаткування в отриманні необхідного фінансування виготовлення своєї продукції. Ця обставина, на свій чергу, викликала США на початку ХХ сторіччя хвилю нового виду кредитування — кредиту, що виплачувався частинами. Виробники й продавці вважали, що смердоті зможуть продати понад, якщо разом із необхідним устаткуванням запропонують более привабливий для клієнта план — графік виплат. Звідси бере вухо практика лізингового фінансування, що забезпечується продавцями — даний вид лізингових відносин залишається і понині досить важливим інструментом поставок по лізингу.

Перше відоме вживання терміну «лізинг «(про це пише австрійський дослідник У. Хойер у своїй книзі «як робити бізнес в Європі «) відноситься до 1877 року, коли телефонна компанія «Белл «прийняла рішення не продавати свої телефонні апарати, а здавати їхнього в оренду, тобто встановлювати устаткування в будинку чи офісі клієнта лише на основі орендної плати. Ця операція справила сильний вплив не так на розвиток зв’язку. Багато компаній високо оцінили оренду устаткування, що дозволяла їм на відміну від простого продаж захистити своє монопольне декларація про використання «ноу-хау «. Аналогічно «Белл », компанія Hughes, Яка виготовляла інструменти, зберігала контроль над цінами, надаючи свій спеціалізований одинадцяти гранний бур лише на умовах оренди. Компанія «U.S. Shoe Machinery », котра виробляла устаткування для виготовлення взуття, використовувала догоди, що пов’язували клієнтів виключно із її власною продукцією. Тільки прийняття федерального антимонопольного законодавства США поклало кінець цій практиці й змусило виробників виставити устаткування на вільний продаж.

Після Другої світової війни ставши швидко нарощувати масштаби лізинговий бізнес, пов’язаний із транспортними засобами. Ще в 30-ті рокта Генрі Форд ефективно використовував оренду для розширення збуту своїх автомобілів. Проте «законним батьком «автомобільного лізингового бізнесу вважається Золлі Френк — торговий агент із Чікаго, який на початку 40-х років запропонував довгострокову оренду автомобілів.

Однак справжня революція в орендних відносинах відбулася в Америці на початку 50-х років нашого сторіччя. У оренду стали масово здаватися засоби виробництва: технологічне устаткування, машини та механізми, судна, літаки тощо. Уряд США, оцінивши це явище, оперативно розробив й реалізував державну програму його стимулювання.

Першим акціонерним товариством, для якого лізингові операції стали основним виглядом діяльності був створена в 1952 році в Сан-Франціско відома американська компанія «United States Leasing Corporation «[1]. Заснував компанію Генрі Шонфельд. Спершу він створив компанію для однієї конкретної лізингової догоди, але й потім зрозумів, що лізинговий бізнес може статі дуже перспективним, й в результаті з’явилася на світло «U.S. Leasing Corporation «. Лізингові операції досить швидко перетнули межі США й, отже, з’явилося таке важливе для розвитку лізингового бізнесу поняття як «міжнародний лізинг «. Через декілька років компанія почала відкривати свої філіали в інших країнах (передусім в Канаді в 1959 році). У подальшому вона стала зватися «United States Leasing International ».

У 1982 році відбулася подія, знаменна для лізингу авіаційної техніки. У цей рік корпорація Мак-Доннела Дугласа змогла за рахунок нової фінансової політики за допомогою лізинга завоювати ринок для літака ДС-9−80 в конкуренції із Боінгом-727. Запропонована Дугласом концепція був названа «fly before buy «(«політати, перед тім як купувати »).

На думку таких спеціалістів, як О. Н. Чекмарева, К. Г. Сусанян, В. А. Перов, в Радянському Союзі лізинг застосовувався до початку 90-х років в порівняно невеликих масштабах й лише в міжнародній торгівлі. Проте й раніше напрокат здавалися легкові автомашини, а прокат за своєю сутністю близький до оперативного лізингу.

У 70−80-ті рокта лізинг розглядався радянськими зовнішньоторговими організаціями передусім як одна із форм придбання та реалізації такого устаткування, як великогабаритні універсальні та інші коштовні верстати, конвеєрні лінії, дорожно-будівниче, ковальсько-пресове, енергетичне устаткування, а також ремонтні майстерні, літаки, морські судна, автомашини, обчислювальна техніка на базі ЕОМ тощо, із використанням специфічної форми кредиту. Лізинг звичайно фіксувався в угодах, укладених між радянськими та іноземними партнерами, на певний строк.

Різновидом лізингової операції, що активно застосовувалась Мінморфлотом СРСР, був «бербоут-чартер «- оренду морського судна без екіпажу. Сенс цієї операції полягав вісь у чому: відповідно до умів контракту, який укладався П/О «Совфрахт «Мінморфлота СРСР із посередницькою фірмою, що надавала в оренду судно, яку цікавило Міністерство, на це судно (переважно із портів Західної Європи чи Японії под прапором третьої країни) направлявся радянський екіпаж, піднімався прапор Радянського Союзу й судно надходило в розпорядження радянської сторони для експлуатації. По закінченні рядок оренди за взаємно укладеною угодою в якості обов’язкової умови передбачалося придбання корабля орендарем.

На умовах «бербоут-чартер «Мінморфлот СРСР придбав значний тоннаж — вантажні, пасажирські судна, танкери, що знаходилися в експлуатації на протязі 6−12 років[2].

Досить активно застосовувався лізинг міжнародних автомобільних перевезень зовнішньоторговим об'єднанням «Совтрансавто », яку придбавало за кордоном на умовах оренди із подальшою купівлею різні види вантажного автомобільного транспорту: тягачі, рефрижераторні та тентові напівпричепи, кузови, контейнерні шасі. На умовах оренди в СРСР використовувались іноземні контейнери.

У червні 1991 року був створена, а із грудня того ж року почала діяти міжнародна радянсько-німецько-французька лізингова компанія «Євролізинг «. Її засновниками із радянської сторони стали Зовнішекономбанк СРСР, Радморфлот, Госснаб СРСР, із французької - один із найбільших банків Європи «Bank National de Paris », а із німецької - одна із найбільших лізингових компаній Західної Німеччини — «Мітфінанц Гмб ».

Разом із тім лізинг в міжнародних операціях застосовувався в дуже незначних масштабах. До кінця 80-х років розвиток міжнародного лізингу стримувався головним чином через ті, що у радянських підприємств не було б іноземної валюти для оплати іноземного устаткування. Після того як, починаючи із апреля 1989 року, підприємства отримали право самостійного виходу на зовнішній ринок, у багатьох із них з’явилося власне джерело валютних надходжень. Крім цього у окремих випадках допускалося використання іноземних верстатів та іншої техніки підприємствами, що не малі валютних ресурсів. Такі догоди передбачали оплату зобов’язань поставкою продукції, виготовленої на цьому устаткуванні (компенсаційний лізинг — buy-back).

Початок розвитку лізингових операцій на вітчизняному внутрінньому ринку можна визначити серединою 1989 року в зв’язку із переведенням підприємств на орендні форми господарювання. Помітним явищем в становленні початкових правил застосування лізингу стали Основи законодавства Союзу РСР та союзних республік про оренду від 23 листопаду 1989 року № 810−1 та лист Держбанку СРСР від 16 лютого 1990 року № 270 «Про план рахунків бухгалтерського обліку », в якому був поданий порядок відображення лізингу в бухгалтерському обліку. Розвиток мережі комерційних банків сприяв впровадженню лізингових операцій в банківську практику.

Оцінюючи лізинговий ринок країн СНР, який поки що лише формується, не можна не відмітити його складність, помножену на економічні труднощі, що все понад й понад поглиблюються й здатні привести у відчай навіть найбільших ентузіастів цого молодого ми виду підприємництва. Проте, очевидно, якщо ми бажаємо встигнути на «потяг світової економіки », необхідна важка та кваліфікована праця.

Спеціалісти, що займаються лізинговими операціями, повинні володіти глибокими знаннями в області комерції, організації кредитування, ринку (фондів, лімітів) нового й уживаного устаткування, технології виробництва, бухгалтерського обліку, інспектування юридичної служби, страхування майна.

Більш детально про ситуацію із розвитком лізингової практики в Україні та її перспективи йтиметься нижче.

2. ЛІЗИНГОВІ ПРАВОВІДНОСИНИ

2.1. Поняття та функції лізингу

Щодо економічної сутності лізингу поки що не існує єдиної думи серед економістів. Його зміст й роль теорії та практиці трактуються по-різному. Одні розглядають лізинг як своєрідний спосіб кредитування підприємницької діяльності, інші повністю ототожнюють його із довгостроковою орендою чи із однією із її форм, котра на свій чергу зводиться до найманих чи підрядних відносин, треті вважають лізинг завуальованим способом купівлі-продажу засобів виробництва чи права користування чужим майном, а четверті визначають лізинг як дії за чужий рахунок, тобто управління чужим майном за дорученням довірителя.

У законі України «Про лізинг «дано таке визначення цьому поняттю: лізинг — це підприємницька діяльність, котра спрямована на інвестування власних чи залучених фінансових коштів й полягає в наданні лізингодавцем у виключне користування на визначений рядків лізингоодержувачу майна, що є власністю лізингодавця чи набувається нею в власність за дорученням й погодженням з лізингоодержувачем у відповідного продавця майна, за умови сплати лізингоодержувачем періодичних лізингових платежів. Тобто лізинг можна розглядати як форму забезпечення вкладень, як прогресивний метод матеріально-технічного забезпечення, як активний інструмент маркетингу, як одну з форм кредитних надходжень, як альтернативу банківському кредиту.

Сучасне розуміння лізингу бере вушко ще від класичних принципів Римського права про розмежування зрозуміти «власник «й «користувач «майна. Виникнення й саме існування його в якості особливого виду бізнесу засновані саме на можливості розділення компонентів власності на дві важливі правочинності - користування річчю, тобто застосування її згідно із призначенням із метою дістати прибуток та інші вигоди, й саме право власності як правове панування особини над об'єктом власності. Багатовіковим досвідом доведено, що багатство в кінцевому рахунку полягає непросто у володінні власністю безпосередньо, а й у ефективному її використанні.

Звідси передусім випливає, що лізинг — це спосіб реалізації відносин власності, що виражає певний стан виробничих сил та виробничих стосунків, із якими він знаходиться в тісному взаємозв'язку. Особливість лізингової діяльності полягає до того, що, із одного боці, вон сприяє становленню приватної власності на засоби виробництва, а із іншого — Веде до її подолання, зміні власника та розпорядника. У процесі лізингу відбувається також саморозвиток державної власності, а при певних умовах — й перетворення її загальну, спільну чи пайову.

Лізинг в широкому сенсі є організаційною формою підприємницької діяльності, Яка виражає відносини власності, особливу систему господарювання. Однак, як й кожне самостійне явище, як економічна категорія, він має свій власний зміст та різні форми виявлення, котрі можна податі із різним ступенем конкретності.

Ос-кільки лізинг виражає певну взаємодію елементів виробничих сил та виробничих стосунків, то він має матеріально-речову основу та соціально- економічну форму.

Соціально-економічний зміст лізингу визначається відносинанми власності й спільної економічної діяльності по вертикалі й горизонталі (із власником, суспільством тощо), а також умовами трансформації власності. Матеріально- речовий бік лізингу характеризується організаційно-правовими формами виробництва, найманням всіх чи частини речових елементів підприємницької діяльності, купівлею-продажем майна та умовами кредитування.

У українській мові немає аналога терміну «лізинг «. Корінь «ліз «в перекладі із грецької означає розчинення, а із англійської - орендувати, здавати в оренду. Вважається загальновизнаним, що лізинг тісно пов’язаний із орендним механізмом, але й в діловому обігу він має более широку, складну троїсту основу й містить в собі одночасно істотні якості кредитної догоди, інвестиційної та орендної діяльності, котрі тісно сполучаються та взаємопроникають один на одну, створюючи нову організаційно-правову форму бізнесу. У ньому реалізується комплекс майнових відносин, пов’язаних із передачею засобів виробництва у тимчасове користування шляхом їхні купівлі- продаж та подальшої здачі в оренду.

Лізинг відноситься до підприємницької діяльності более високого рівня, в порівнянні із орендою, банківською чи комерційною, оскільки він передбачає й вимагає широкого діапазону знань й фінансового бізнесу, й положення у виробництві, на ринках устаткування та нерухомості, а також мінливих потреб клієнтів та особливостей оренди.

Отже, лізинг включає у собі три форми організаційно-економічних відносин: орендні, кредитні та торговельні.

Лізинг як складне соціально-економічне явище виконує дуже важливі функції із формування багатоукладної економіки та активізації виробничої діяльності.

Розглянемо чотири найважливіші із них: фінансову, виробничу, постачальницьку та використання податкових пільг.

Фінансова функція виражається у звільненні товаровиробника від одноразової оплати повної вартості необходимых засобів виробництва й як бі в наданні йому довгострокового кредиту.

Виробнича функція лізингу полягає в оперативному вирішенні виробничих завдань шляхом тимчасового використання, а чи не купівлі дорогих та морально старіючих машин. Це ефективний спосіб матеріально-технічного постачання виробництва та доступу до новітньої техніки, до результатів науково- технічного прогресу. При повному лізингу передача майна може супроводжуватись різноманітним сервісом: технічне обслуговування, страхування, забезпечення сировиною, робочою силою тощо.

Постачальницька функція — це розширення кола споживачів та освоєння нових ринків збуту, залучення до сфери лізингу тихий, хто не може відразу купити ті чи інше майно.

Функція використання податкових та амортизаційних пільг має деякі особливості: а) взяте за лізингом майно відображається на балансі користувача чи лізингодавця по узгодженню між ними, б) орендна плата відноситься на собівартість продукції (послуг), що виробляється й відповідно зменшує прибуток, який підлягає оподаткуванню, в) застосування прискореної амортизації, котра обчислюється, виходячи з рядок контракту, що зменшує оподаткований прибуток та прискорює оновлення матеріально-технічної бази. У результаті лізинг сприяє диверсифікації пропозицій, залучаючи нові об'єкти до своєї сфери, розвиває та диверсифікує ринок засобів виробництва, скорочує цикл освоєння нових поколінь техніки.

Лізингова форма підприємництва заснована на системі принципів чи вихідних положень, правил, котрі визначають єдність та зв’язки загальних, окремих та особливих її якостей та зовнішніх проявів, які необхідно враховувати в практичній діяльності. Давно помічено, що знання основних принципів відшкодовує незнання багатьох факторів, до того числі й в лізингових відносинах.

2.2. Об'єкти та суб'єкти лізингових відносин

Визначення об'єкту лізингу є істотною умовою, без якої угода вважається недійсною. У залежності від конкретних обставин об'єктом лізингу може бути будь-яке рухоме й нерухоме майно, що відноситься за діючою класифікацією до основних засобів, окрім майна, яку заборонене для вільного обігу на ринку. Всі об'єкти лізингу в загальному вигляді можна класифікувати за різними сутнісними ознаками. як уже відмічалося, обов’язкова умова лізингу полягає до того, що об'єкти, котрі передаються в лізинг, можуть бути використані лише для підприємницьких цілей. Згідно із дійсним положенням до виробничих основних засобів відносяться такі засоби, котрі пов’язані з здійсненням підприємницької діяльності, тобто із виробництвом промислової продукції, будівництвом, сільським господарством, торгівлею та громадським харчуванням, заготівлею сільськогосподарської продукції та іншими видами діяльності. Тому, якщо в лізингову компанію із пропозицією взяти в оренду оргтехніку звернулися, наприклад, дві організації: одна із них комерційна, що здійснює підприємницьку діяльність, а друга — некомерційний благодійний фонд, то першому випадку операція може вважатися предметом лізингової угоди.

Іншим важливим критерієм визначення майна, що може бути предметом лізингу є неспоживаність промов у виробничому процесі. Прийнято, що неспоживані речі не втрачають своїх натуральних якостей в процесі використання, тобто по закінченні рядок лізингу предмет має бути придатним для продаж чи подальшої здачі в оренду.

Цій вимозі відповідають основні засоби виробництва.

Широкого поширення набула класифікація об'єктів лізингу за ознакою рухомості майна й відповідне виділення рухомих промов та нерухомості. На відміну від звичайної оренди не можуть передаватися земельні ділянки та природничі комплекси, що є основою всіх об'єктів нерухомості взагалі.

Розрізняють також індивідуально визначені речі та такі, що визначаються родовими ознаками. Останні характеризуються якостями, загальними для всіх предметів даного роду й котрі визначаються кількістю, масою тощо. Речі, котрі визначаються родовими ознаками, замінні, тому їхня втрата не звільняє боржника від зобов’язання повернути речі кредитору. Індивідуально визначена річ завжди конкретна. Вона чи унікальна, чи хоча й відноситься до класу промов, що визначаються родовими ознаками, проте володіє властивими лише їй якостями.

Об'єктом лізингу часто є складні речі, котрі складаються із різнорідних промов, що утворюють одне ціле. Якщо предметом лізингу слугує такий об'єкт, наприклад підприємство, то дія догоди за загальним правилом поширюється на усі його складові різнорідні частини: приміщення, устаткування та інші компоненти, із які можуть бути й виключення за договором.

У даній сукупності предметів може бути головна річ та її приналежність, наприклад будівля та добудова до неї. Головна річ має в господарському обороті самостійне значення, а приналежність залежить від неї, служити головній речі й пов’язана із нею спільним господарським призначенням. Приналежність наслідує частку головної речі. Тому, якщо головна річ передається в лізинг, то разом із нею оренду передається й приналежність.

У всіх випадках об'єкт лізингу має бути найбільш точно визначений, ідентифікований. Якщо предмети одного найменування можуть володіти різними ознаками, то потрібно вказати, котрі саме характеристики має предмет догоди. Колі ж користувач хоче отримати неоднорідний товар, то визначається кількість товару за кожною ознакою, який передається в лізинг із детальною специфікацією.

Якщо предметом лізингу являється товар зі складними технічними характеристиками, то подається їхнього детальний опис.

У практиці в лізинг найчастіше передається різноманітне технологічне устаткування із високими темпами морального старіння, коштовні машини, верстати, прилади, будівельна техніка, автомобілі, морські та річкові судна, обчислювальна техніка, трактори, комбайни, приміщення, споруди та ін.

Суб'єктами (учасниками) класичного лізингу є три основних особини: лізингодавець, лізингоодержувач та виробник (продавець) предмета лізингу.

Здавати майно у лізинг мають право його власники чи їхні представники. Постачальниками можуть також бути фірми, котрі забезпечують гарантовані поставки заздалегідь визначеного типу устаткування, запасних частин й, можливо, фірмових послуг за технічним сервісом.

Усім комплексом лізингових послуг, як правило, займаються спеціалізовані компанії, котрі мають кошти для інвестування. З пропозиціями на лізинговому ринку виступають також місцеві органи влади та управління.

Лізингові компанії, сворені банками, орієнтуються на надання стандартних лізингових послуг широкому палі клієнтів, що не виключає, із іншого боці, переважного обслуговування клієнтів «власного «банку. Зазвичай банки не лише фінансують діяльність дочірніх компаній, але й й активно постачають їм клієнтів із числа тихий, що звертаються напряму до банку за отриманням кредиту на придбання основних засобів. Природно, що компанії, котрі входять до структури великих банків, й сам є одними із найбільших на ринку, мають великий портфель замовлень, використовують более сучасні методи роботи, кваліфікований персонал.

Лізингові компанії, створені державними та муніципальними структурами, жорстко орієнтовані на здійснення лізингових угод із визначеними типами клієнтів. Умови лізингових угод, котрі пропонуються цими компаніями, а смердоті звичайно використовують пільгове бюджетне фінансування, є более привабливими для клієнтів, у порівнянні із умовами, що їхні пропонують комерційні лізингові компанії, проте доступність їхніх послуг обмежена. Нерідко перед такими компаніями запитання ефективності чи хоча б надійності лізингових проектів, що реалізуються, стоїть негаразд гостро, як перед комерційними лізинговими компаніями.

Галузеві лізингові компанії орієнтуються на обслуговування підприємств певної галузі. Багато в чому галузеві лізингові компанії орієнтуються на підпримку держави. Лізингові компанії - дочірні підприємства різних торгових домів, фірм-виробників, а також створені приватними особами, не маючи доступу до достатніх фінансових ресурсів, укладають мало лізингових угод. Ряд іноземних фірм-виробників (в основному це стосується ринку великих вантажних автомобілів) використовують лізинг в якості інструмента збуту продукції. Лізингові догоди, укладені ними, звичайно передбачають доля українського банку, прийнятного для іноземної фірми, який дає гарантію за свого клієнта — кінцевого лізингоодержувача.

Попит на ринку лізингу забезпечуть в першу чергу підприємці всіх галузей народного господарства, а також окремі громадяни. Споживачі лізингових послуг мають відповідати наступним вимогам: забезпечувати високу норму та масу прибутку, матір достатню професійну та економічну підготовку та надійні гарантії платоспроможності.

Аналіз поведінки орендарів в різних господарських ситуаціях, мотивів їхніх дій та цілей, котрі смердоті ставлять, дозволяє попередньо виявити два типи лізингоодержувачів:

перший тип — це підприємці, котрі за допомогою лізингу намагаються досягти декількох цілей: отримати високий дохід, затвердитися у суспільстві як самостійна вільна особистість, створити комфортні умови життя та побуту.

Інший тип — це люди, котрі не мають достатнього стартового капіталу. Вони прагнуть отримати максимум прибутку за рахунок нарощування об'ємів виробництва, вводять жорсткий режим економії, мало піклуються про умови роботи та побуту, добиваються своєї мети в основному важкою виснажливою працею.

Посередники — професійні учасники лізингових операцій, виступають в якості:

. представника клієнта перед іншими учасниками лізингових відносин,

. самостійного суб'єкту угод із постачальниками, який купує вони устаткування у власність із метою подальшої реалізації іншим клієнтам.

Серед посередників, що приймають доля в лізингових угодах, виділяються ряд професійно спеціалізованих підприємців із різноманітним колом прав та обов’язків (схема 1).

Посередники — це особини, котрі представляють інтереси товаровиробника та споживача, а нерідко й діють від їхнього імені. Вони сприяють підвищенню ефективності роботи виробників, оскільки дозволяють їм зосередитися на самому процесі виробництва, передаючи функції просунення товару посереднику. Крім того, включення посередників до лізингових операцій істотно скорочує рядків обертання капіталу й, як наслідок, підвищує доходність виробництва.

У складних лізингових операціях приймає доля велика кількість юридичних осіб на боці позикодавців, лізингодавців, постачальників та орендаторів, це у угоду включаються різноманітні посередники (брокерські фірми, страхові та трастові компанії тощо).

Колі ж постачальником та лізингодавцем виступає одна й на те склад учасників догоди скорочується до мінімуму — до двох осіб. У цих випадках лізинговими операціями займаються спеціальні філіали чи дочірні фірми підприємства-виробника устаткування (машин) чи його структурні підрозділи, котрі займаються просуненням своїх товарів на ринку за допомогою лізингу.

Схема 1.

Професійні підприємці - посередники лізингових угод. |№ |Суб'єкт |Характеристика, права й обов’язки | |1 |Дистриб'ютор |Діє цілковито від свого імені на основі | | |(гуртівня) |незалежних відносин як із виробниками, то й із | | | |покупцями лізингового майна | | | |Встановлює ціни, вивчає ринок, надає сервісні | | | |послуги | |2 |Ділер |Дрібний незалежний підприємець, який за свій | | | |рахунок купує необхідне устаткування та продає| | | |споживачам, може приймати доля в рекламі та | | | |сервісному обслуговуванні техніки | |3 |Брокер |Діє за дорученням та за рахунок клієнтів | | | |Зводить зацікавлені сторони, проте ризик на | | | |собі не є бере | |4 |Комісіонер |Укладає догоди від свого імені, але й за рахунок | | | |комітента (клієнта) | | | |Відповідає за збитки, якщо перевищує свої | | | |повноваження | |5 |Маклер |Підбирає та зводить зацікавлені сторони для | | | |догоди, проте сам в ній участі не приймає | | | |Без офіційного схвалення сторін не може | | | |укладати догоди | |6 |Консигнатор |Отримує у виробників устаткування (майно) на | | | |умовах комісії та організує збут за цінами, не| | | |нижчими за встановлені продавцем | | | |Право власності на майно залишається за | | | |постачальником | |7 |Довірений |Укладає догоди від імені й за дорученням своєї | | |(представник) |фірми | | | |Діє в межах, встановлених в договорі-дорученні| | | |повноважень | |8 |Агент виробника |Діє за рахунок й від імені клієнта на певній | | |(споживача) |територї | | | |Повноваження має не лише на певну угоду, але в | | | |узгоджений рядків | |9 |Комівояжер |Не лише продає, а і доставляє об'єкт лізингу| | | |споживачу | |10 |Посилторговець |Роз'їздний представник фірми | | | |Реалізовує лізингове майно шляхом розсилання | | | |каталогів потенційним покупцям-орендарям | |11 |Консультант |Проводити дослідження в ділових кілках із | | | |оплатою в відсотках від угод | | | |Не бере участі прибутків й не дає гарантії | | | |замовнику |

2.3. Види лізингу

Ринок лізингових послуг характеризується багатоманітністю форм лізингу, моделей лізингових контрактів та юридичних норм, котрі регулюють лізингові операції.

Під годину виділення видів лізингу виходять передусім із ознак їхнього класифікації, котрі характеризують ставлення до орендованого майна, тип фінансування лізингової операції, тип лізингового майна, склад учасників лізингової догоди, ступінь окупності лізингового майна, сектор ринку, де проводяться лізингові операції, ставлення до податкових, митних та амортизаційних пільг та преференцій, порядок лізингових платежів[3].

У відношенні до орендованого майна (чи по об'єму обслуговування) лізинг поділяється на:

. Чистий (net leasing), коли усі витрати по обслуговуванню майна приймає у собі лізингоодержувач. При цьому лізингоодержувач переказує лізингодавцю чисті, чи нетто, платежі. Більшість послуг на вітчизняному лізинговому ринку устаткування є чистими.

. Повний, чи, як його ще називають «мокрий «лізинг (wet leasing), коли лізингодавець приймає у собі усі витрати по обслуговуванню майна. Його використовують, як правило, сам виробники устаткування.

За вартістю повний лізинг один із найдорожчих, то в лізингодавця збільшуються витрати на технічне обслуговування, супроводження кваліфікованим персоналом, ремонт, постачання необхідної сировини та комплектуючих виробів тощо

. Частковий (із частковим набором послуг), коли на лізингодавця покладаються лише окремі функції із обслуговування майна.

За типом фінансування лізинг поділяється на:

. Терміновий, коли має місце одноразова оренда майна.

. Поновлюваний (револьверний), при якому после закінчення Першого рядок угода продовжується на наступний період. При цьому об'єкти лізингу через певний одну годину на залежності від зносу та за бажанням лізингоодержувача замінюються на более досконалі зразки.

Лізингоодержувач приймає на собі усі витрати на заміну устаткування.

Кількість об'єктів лізингу й рядки їхні використання при поновлюваному лізингу заздалегідь сторонами не визначаються.

. Різновидом поновлюваного лізингу є генеральний лізинг, який дозволяє лізингоодержувачу доповнити список орендованого устаткування без укладання нових угод. Це дуже важливо для підприємств із безперервним виробничим циклом та при жорсткій контрактній кооперації із партнерами. Генеральний лізинг використовується, коли вимагається термінова постачання чи заміна уже отриманого по лізингу устаткування, а години, необхідного на опрацювання та укладання нової догоди, як правило, немає. За умовою догоди в режимі генерального лізингу лізингоодержувачу у випадку виникнення термінової непередбаченої необхідності в отриманні додаткового устаткування достатньо направити лізингодавцю запит про поставки потрібного устаткування з посиланням на узгоджений перелік чи каталог. У кінці періоду, на який був укладена угода, відбувається перерахунок лізингових платежів із урахуванням різночасовості витрат лізингодавця й укладається нова угода.

У залежності від складу учасників (суб'єктів) догоди розрізняють наступні види лізингу:

. Прямий лізинг, при якому власник майна (постачальник) самостійно здає об'єкт в лізинг (двостороння угода). По суті, цю угоду не можна назвати класичною лізинговою угодою, оскільки не бере участі лізингова компанія.

. Непрямий лізинг, коли передача майна в лізинг відбувається через посередника. Угода такого роду схожа на класичну лізингову операцію, це у ній беруть доля постачальник, лізингодавець й лізингоодержувач, доти ж кожний із них виступає самостійно.

. Роздільний лізинг (лізинг за участю багатьох сторін) — leveraged leasing. Цей вид лізингу разповсюджений як форма фінансування складних великомасштабних об'єктів, таких, як авіатехніка, морські та річкові судна, залізничні поїзди, бурові платформи тощо. Такий лізинг називається ще груповим, чи акціонерним, лізингом за участю декількох компаній постачальників, лізингодавців та залученням кредитних коштів у ряду банків, а також страхуванням лізингового майна й Повернення лізингових платежів за допомогою страхових пулів.

Такий вид лізингу вважається найскладнішим, оскільки йому властиве багатоканальне фінансування. Специфічною особливістю даного виду лізингу є ті, що лізингодавці забезпечують лише частину суми, необхідної для купівлі об'єкта лізингу. Ці кошти залучаються та акумулюються шляхом випуску акцій та поширення їхні серед лізингодавців, котрі беруть доля в фінансуванні догоди. Частина контрактної вартості об'єкта лізингу, що залишилася, фінансується кредиторами (банками, іншими інвесторами). Характерно, що при цьому кредитори не мають, як правило, права вимагати погасити заборгованість по кредитах безпосередньо у лізингодавців. У цих угодах через велику кількість учасників присутні: повірений кредиторів — для координації дій позикодавців, й повірений лізингодавців — для управління спільними діями контрагентів.

Повірений лізингодавців діє в якості номінального лізингодавця й отримує титул власника устаткування. Він ж розподіляє прибуток між акціонерами.

. Однією із форм прямого лізингу є зворотний лізинг (sale and leaseback arrangement). Зворотний лізинг являє собою систему взаємопов'язаних угод, за якої фірма — власник землі, будівель, споруд чи устаткування продає цю власність фінансовому інституту (банку, страховій компанії, інвестиційному фонду, фірмі, спеціально орієнтованій на лізингові операції) із одночасним оформленням догоди про довгострокову оренду своєї колишньої власності на умовах лізингу.

Зворотний лізинг виступає в даному випадку як альтернатива заставній операції, причому продавець власності, котрий в результаті догоди стає її орендарем, негайно отримує в своє розпорядження від покупця взаємно узгоджену суму догоди купівлі-продажу, а покупець продовжує брати доля в цій операції, але й вже у якості орендодавця. Зворотний лізинг необхідний, передусім, для тихий господарюючих об'єктів, яким терміново потрібні значні обсяги оборотних коштів.

Важливою перевагою зворотного лізингу являється використання устаткування, що уже знаходиться в експлуатації, в якості джерела фінансування нових об'єктів, котрі лише будуються, із можливістю використання податкових пільг, що надаються учасникам лізингових операцій. Зворотний лізинг дає можливість рефінансувати капітальні вкладення із меншими витратами, ніж при залученні банківських позик, особливо якщо платоспроможність підприємства переносити кредитними організаціями под сумнів через несприятливе співвідношення між його уставним капіталом та позиченими фондами.

При зворотному лізингу орендна плата встановлюється за такою схемою: сума платежів винна бути достатньою для повного відшкодування інвестору всієї суми, Яка був виплачена ним при купівлі, й на додачу забезпечувати середню норму прибутку на інвестований капітал.

За типом майна розрізняють:

. Лізинг рухомого майна (устаткування, техніка, автомобілі, судна, літаки тощо), до того числі нового й такого, що використовувалося.

. Лізинг нерухомості (приміщення, споруди).

За ступенем окупності майна лізинг розподіляється на:

. Лізинг із повною окупністю (чи близькою до повної), коли протягом дії одного лізингового договору відбувається повна чи близька до повної амортизації майна й, відповідно, виплата лізингодавцю вартості майна.

. Лізинг із неповною окупністю, при якому протягом дії одного лізингового договору відбувається часткова амортизація майна й окупається лише частина його.

Відповідно до ознак окупності (умів амортизації майна) розрізняють фінансовий та оперативний лізинг.

. Фінансовий (капітальний, прямий) лізинг — financial, capital leases

— являє собою договір лізингу, в результаті укладення якого лізингоодержувач на своє замовлення отримує в платне користування від лізингодавця об'єкт лізингу на рядків, не менший від рядок, за який амортизується 60% вартості об'єкта лізингу, визначеної щодня укладення договору. Сума відшкодування вартості об'єкта лізингу в складі лізингових платежів за період дії договору фінансового лізингу має включати не менш як 60% вартості об'єкта лізингу, визначеної щодня укладення договору. Даний вид лізингу характеризується наступними рисами:

— доля крім лізингодавця й лізингоодержувача третьої сторони

(виробника чи постачальника об'єкту угоди),

— неможливість розірвання договору протягом основного рядок оренди, тобто рядок, необхідного для відшкодування витрат орендодавця,

— тривалий період лізингової догоди (звичайно близький до рядок служби об'єкту угоди).

Після завершення рядок лізингової догоди (договору) лізингоодержувач може придбати об'єкт догоди за залишковою (а чи не за ринковою) вартістю, укласти договір на менший рядків й за пільговою ставкою, повернути об'єкт догоди лізинговій компанії.

Про свій вибір лізингоодержувач має проінформувати лізингодавця. Якщо в договорі передбачається згоди (опціон) на купівлю предмета догоди, сторони заздалегідь визначають залишкову вартість об'єкта, який здається в лізинг.

. Оперативний (сервісний) лізинг — service, operating leases — являє собою орендні відносини, за які витрати лізингодавця, пов’язані із придбанням й утриманням предметів, що здаються в оренду, не покриваються орендними платежами протягом одного лізингового контракту. Укладається він, як правило, на 2 — 5 років. При оперативному лізингу ризик псування чи втрати об'єкту лежить в основному на лізингодавці. Ставка лізингових платежів зазвичай вищий, ніж при фінансовому лізингу, через відсутність гарантії окупності витрат. По закінченні оперативного лізингового договору лізингоодержувач має право: продовжити рядків договору на более вигідних умовах, повернути устаткування лізингодавцю, купити устаткування у лізингодавця за наявності згоди (опціона) на придбання за ринковою вартістю.

У залежності від сектора ринку, де проводяться лізингові операції, розрізняють:

. Внутрішній лізинг, коли усі учасники догоди представляють одну країну.

. Зовнішній (міжнародний) лізинг — до нього відносяться догоди, в які хоча б одна з сторін належить іншій стране. До цого ж виду лізингу відносять й догоди, котрі укладаються між лізингодавцем й лізингоодержувачем однієї країни, якщо хоча б одна з сторін Веде свою діяльність та має капітал спільно із іноземною фірмою.

Зовнішній лізинг, на свій чергу, поділяється на імпортний, коли іноземною стороною є лізингодавець, й експортний, коли іноземною стороною є лізингоодержувач.

За характером лізингових платежів здійснюється розподіл лізингу по видах в залежності від:

. Виду лізингу (фінансовий, оперативний),

. Форми розрахунків між лізингодавцем та лізингоодержувачем: а) грошові, коли усі платежі здійснюються в грошовій формі, б) компенсаційні, коли платежі здійснюються в формі поставки товарів, вироблених на зданому у лізинг устаткуванні (по суті, це бартер), чи шляхом зарахування послуг, котрі надають один одному лізингоодержувач й лізингодавець, в) змішані, коли застосовуються обидві вказані форми платежів.

. Складу врахованих елементів платежу (амортизація, додаткові послуги, лізингова маржа, страхування тощо),

. Методу начислення: а) із фіксованою загальною сумою, б) із авансом (депозитом), в) із урахуванням викупу майна за залишковою вартістю, р) із урахуванням періодичності внесення (щорічні, щопіврічні, щоквартальні, щомісячні), буд) із урахуванням терміновості внесення (на початку, в середині чи в кінці періоду платежу), е) із урахуванням способу виплати: рівномірними частками, із розмірами, котрі зменшуються чи збільшуються (в залежності від фінансового стану лізингоодержувача й умів договору).

4. Оформлення лізингових відносин

При організації проведення лізингових операцій ліссорам (орендодавцям, чи посередникам при здійсненні лізингових операцій) потрібно врахувати ряд факторів:

— структуру потенційних орендарів (господарчі органи, кооперативи, установи банків, спільні підприємства, громадські організації, приватні підприємства),

— галузі застосування лізингу (промисловість, будівництво, транспорт),

— типи контрактів та майна (устаткування, ЕОМ, транспортні засоби, нерухомість тощо),

— транспортні витрати на доставку зданого в лізинг майна.

Спеціаліст із лізингу збирає інформацію про потенційного клієнта, оцінюючи його здатність виплачувати орендну плату за експлуатацію лізингованого устаткування. Одним із найважливіших питань є можливість заміни устаткування (наприклад, замінити стандартне устаткування значно легше, ніж спеціальне). Якщо фірма знайшла устаткування й рядків його амортизації невідомий чи загублено технічний паспорт, то комісія на підприємстві може відновити паспорт так, щоб залишалося 2−3 рокта до повної амортизації майна. При цьому потрібно запросити представника фірми й представника орендаря, який потім якщо користуватися цим устаткуванням. Устаткування можна оцінити за його експлуатаційними якостями, наприклад, не нижче 30% від первісної вартості.

Для повноцінного ведення лізингових операцій в лізинговій фірмі мають бути спеціалісти, котрі цілеспрямовано займаються вивченням цого сектору ринку фінансових та посередницьких послуг. Спочатку створюється банк даних про наявне в області (регіоні, стране) устаткування, яку можна лізингувати чи використати при посередництві в лізингу. Цінними можуть бути також контакти із іншими лізинговими організаціями в стране та за кордоном.

Заявка на лізинг із точним зазначенням устаткування оформлюється спеціальним документом.

Подальші відносини регламентуються цілим поруч документів, основним із які є лізинговий договір, який може будуватися у функціональному чи умовно- правовому плані.

У першому варіанті договору послідовно перераховуються усі можливі операції, пов’язані із його реалізацією: купівля, транспортування, монтаж, ремонт, виплата орендних платежів, страхування тощо. При цьому в кожному пункті узгоджуються права й обов’язки сторін, котрі домовляються.

У іншому варіанті договір підрозділяється на пункти, в які перераховуються умови його прийняття та розірвання, окремо права та обов’язки орендаря, окремо права й обов’язки орендодавця, права й обов’язки третіх сторін, якщо такі існують тощо.

Однак, в більшості випадків, використовують принцип комбінованих договорів, де реалізуються переваги як функціонального, то й умовно- правового договору. Розглянемо детальніше структуру обох типів договорів.

Умовно-правовий договір звичайно містить такі положення:

1. Пропозиція по лізингу, в якій узгоджуються вимоги до організації лізингової догоди та ліміт години, протягом якого ця угода має бути укладена.

2. Умови лізингу. У цей розділ входять основні показники догоди, як від назва майна, постачальник, ціна продаж, рядків дії догоди, умови поставок, платежів, сплата податків, внесків, зборів.

3. Зміст договору, в якому узгоджуються основні принципи лізингу (використання устаткування, можливість суборенди тощо).

На практиці перший пункт може виноситись у кінець договору, як роз’яснення до основного тексту, а пункти 2 й 3 можуть об'єднуватися.

4. Умови прийняття договору. Тут зазвичай оговорюється рядків дії договору та вушко його дії.

5. Умови відмови від договору та його розірвання. У цьому розділі детально розглядаються умови, за які розірвати договір може орендодавець, орендар, їхні дії, якщо договір розірвано через незалежні від них заподій, третьою особою. Передбачаються також можливі дії орендодовця й орендаря у випадку незгоди із розірванням договору (штрафні санкції, арбітраж тощо).

6. Права й обов’язки оредаря в ході дії договору. Серед основних прав, котрі зазвичай передбачаються лізинговими договорами у відношенні до орендаря, можна перерахувати такі: а) право висувати вимоги до державних та інших організацій в якості власника майна, б) право передати використання лізингованого майна кінцевому споживачу, якщо він таким не є, а також право суборенди, в) Право вибирати постачальника, незалежно від орендодавця, а деяких випадках право вибору страхової організації, способу транспортування, монтажу, р) право висувати претензії до недоліків лізингованого майна, буд) право переважного придбання лізингованого майна, е) право модернізувати лізинговане майно (за умови Повернення його в попередньому стані чи за згодою орендодавця), ж) право розірвати договір при недотриманні його умів орендодавцем чи іншими сторонами, котрі беруть доля в договорі, а також приведення лізингованого майна до повної непридатності, із) право продовження лізингового договору, й) право визначення осіб, направлених як представників та покликаних захищати його інтереси.

Можливі також й інші права, детально оговорені в договорах, але й для орендодавця, як для особини, що безпосередньо ризикує власним капіталом, значно важливіше узгодити вимоги до орендаря — його обов’язки. Серед них звичайно вказуються такі: а) виплачувати усі орендні платежі без затримок, вирахувань та утримань, пов’язаних із незалежними від орендодавця чинниками, б) зобов’язання підвищити орендні платежі за лізинговане майно у випадку зміни податків, зміни курсу валют, темпів інфляції тощо, в) зобов’язання відшкодувати орендодавцю усі інші додаткові витрати, пов’язані із проведенням лізингової операції, р) зобов’язання повернути лізинговане майно по закінченні рядок договору, буд) зобов’язання узгоджувати усі виниклі за договором зміни, пов’язані із лізингованим майном (зміну строків поставок, реконструкція майна, суборенда тощо) із лізингодавцем, е) зобов’язання виконати своєчасне прийняття лізингованого майна, ж) зобов’язання спонукати постачальника повернути орендодавцю отримані від нього платежі у випадку відмови орендаря від договору, із) зобов’язання виконати необхідні роботи по технічному обслуговуванню й ремонту лізингованого майна за свій рахунок, й) зобов’язання повідомити орендодавця про місце розміщення лізингованого майна, до) зобов’язання повідомити про можливе стягнення лізингованого майна, л) зобов’язання доповнити орендні платежі у випадку загибелі чи зникнення лізингованого майна, а також придбати нове майно замість втраченого, м) зобов’язання висунути претензії до страхувальників та інших третіх осіб від своєї особини й від осби орендодавця, зв) зобов’язання надати необхідні для поставки лізингованого майна офіційні дозволи та ліцензії (при інтерлізингових угодах), про) зобов’язання забезпечити страхування лізингованого майна, включаючи ризик, пов’язаний із транспортуванням.

7. Права й обов’язки орендодавця в ході дії договору. Орендодавець зазвичай оговорює собі такі права: а) право вимоги всіх зазнаних у зв’язку із здійсненням лізингової операції витрат, зокрема. внесених ним платежів фірмі-постачальнику лізингованого майна, б) право відмовитися від договору у випадку невиконання висунутих ним вимог, в) право відкласти виконання чи відступити від договору, якщо не виконуються договорні вимоги, р) право передавати третій особі вимоги та інші права, котрі витікають з договору.

На тому годину орендодавець зобов’язаний виконати й ряд абсолютних вимог, без які укладання лізингового договору збоку орендаря втрачало б сенс. Це: а) обов’язок после прийняття лізингового договору купити майно у постачальника й передати його в оренду орендарю, б) обов’язок передачі орендарю всієї договорної документації (зокрема. документації для внесення претензій), а також документації із експлуатації майна, якщо останнє не зроблене постачальником, в) обов’язок узгоджувати свої дії із постачальником, якщо умови лізингового договору не узгоджені із умовами поставок лізингованого майна, р) обов’язок по обміну нового лізингованого майна на місце старого, буд) обов’язок нести відповідальність за недопоставку чи несвоєчасну поставку лізингованого майна.

Взагалі, як показує досвід, узгодити в договорах обов’язки значно важливіше, ніж конкретизувати права, оскільки обов’язки одного із учасників є фактичними правами іншого.

8. Умовно-правовий договір зазвичай закінчується загальними положеннями із оформлення договору, правами та повноваженнями осіб, котрі представляють орендаря й орендодавця, умовами дії договору.

Функціональний договір будується як послідовне описання дій орендаря й орендодавця із реалізації даного договору. як приклад побудови функціонального договору можемо привести таку послідовність:

1. Сутність й предмет договору. Тут обумовлюються його учасники, вид лізингованого майна, рядків, величина орендної плати та основні параметри.

2. Порядок оформлення та прийняття договору.

3. Приведення договору в дію.

4. Зв’язок орендодавця із постачальником, транспортний монтаж лізингованого майна, оформлення здачі-прийняття.

5. Страхування лізингованого майна.

6. Оформлення зворотного зв’язку між орендодавцем й орендарем, орендарем й постачальником. Висунення претензій, надання гарантій.

7. Використання лізингованого майна.

8. Проведення ремонту, профілактики, гарантованого обслуговування лізингованого майна.

9. Навчання спеціалістів підприємства-орендаря роботі на орендованих машинах та устаткуванні. Надання супроводжуючої документації.

10. Преоренда й суборенда.

11. Продовження договору й купівля лізингованого майна.

12. Виплата орендних платежів та інших компенсацій.

13. Розірвання договору.

14. Закінчення дії договору.

Проте, як уже згадувалося, на практиці використовують нечисте умовно- правові чи функціональн лізингові домов, а домов змішаного характеру, котрі використовують перевагу й тихий й інших.

Для підготовки вихідних даних розрахунку за договором лізингу спеціаліст має проаналізувати таку інформацію: закупівельну ціну майна, орендну ставку й комісію на лізинг, аванс на даний момент купівлі майна, тривалість дії договору, періодичність орендних внесків, метод нарахування амортизації, величину викупу за залишковою вартістю.

Договори лізингу та супроводжуючі документи мають свою специфіку. При розрахунку платежів по лізингу враховуються такі фактори:

— процентна (орендна) ставка по довгострокових кредитах,

— сума кредитів (банку) та відсоток по них випадку необхідності,

— ставки прибуткового податку для потенційного орендаря,

— норми та порядок амортизаційних відрахувань, термін служби майна,

— очікувана залишкова вартість майна,

— операційні витрати відділення лізингу,

— спосіб нарахування нормативу рентабельності.

Лізингові фірми повинні надавати консультації із ведення лізингових операцій, юридичні консультації в області податків та звітності із залученням юристів та аудиторів.

Після укладення договору орендодавець налагоджує відповідний облік удосконалення лізингової операції. У найбільш загальному плані методику такого обліку можна податі так: орендар підписує акт приймання устаткування у постачальника в присутності представника орендодавця. При укладанні договору орендар перераховує першу орендну плату негайно (чи при відповідній домовленості через певний годину, але й тоді надає розписку чи іншу гарантію).

Після цого орендодавець видає постачальнику замовлення на купівлю устаткування, оплачує устаткування, відкриває балансові та позабалансові рахунки за договором, організовує облік внесків орендаря.

Орендодавець закуповує за договором устаткування у постачальника, який после відвантаження майна виставляє платіжний запит на рахунок орендодавця із додатком товаросупроводжуючих документів, один екземпляр які відсилається орендарю.

Таким чином, до системи лізингових відносин включаються усі сторони, в тому числі й держава, формуючи взаємовигідну структуру соціально- економічних відносин.

2.5. Якісні переваги й вади лізингу

Лізинг як особлива форма господарювання здійснює комплексний вплив на основні складові елементи виробничого процесу: на засоби роботи й на живу працю людини, на ступінь використання техніки й робочої сили.

На поверхні господарського життя ефект лізингу складається із об'єктивної переваги оперативного використання досягнень науково-технічного прогресу, збільшення масштабів діяльності, зниження питомих витрат та інтенсифікації всього виробничого процесу.

У найбільш загальному методологічному відношенні власний ефект лізингу має щонайменше три особливості.

Перша — мультиплікативність. Виникнувши в результаті застосування новітньої техніки та перетворення робітника в самостійного підприємця- власника в останній момент доцільної діяльності, ефект лізингу разповсюджується по ланцюгу на усі стадії виробництва, наростає та примножується в міру переходу до розподілу, обміну та споживання.

Друга — емерджентність, якісна новизна ефекту лізингової діяльності, в силу чого величина його значно переважає арифметичну суму результату звичайної діяльності без залучення додаткових технічних засобів. Такий ефект є інтегративним ефектом й проявляється не лише локально, але й й в масштабі всієї виробничої системи, збільшуючи її виробничу силу.

Третя — ефект, що отримується, проявляється над процесі виробництва, але й й в соціальній сфері життя, і діяльності людей, тобто він має як економічні критерії, то й соціальні ціності, котрі виражаються в підвищенні змістовності роботи, усвідомленні робітником своїх творчих можливостей, зростанні особистих доходів, незалежності тощо.

У сукупності усі перераховані особливості розкривають ефект лізингу як своєрідного економічного мультиплікатора, який надає імпульс розвитку всіх ланок підприємницької діяльності. Якщо перша особливість відображає динаміку ефекту лізингу, механізм його реалізації (шляхом помноження), а друга розкриває економічну сутність ефекту як виявлення нових емерджентних якостей лізингової форми підприємництва, то третя показує його соціальну спрямованість й тісний зв’язок з задоволенням особистих, колективних та суспільних інтересів. При цьому лізингову діяльність можна вважати ефективною: із точки зору особистих інтересів — якщо вон покращує можливості задоволення матеріальних й духовних потреб підприємців, із позиції колективних інтересів організації - якщо забезпечує умови для розширеного відтворення, із точки зору суспільства — якщо ринок насичується необхідними товарами й від збільшення масштабів виробництва товарів зростають надходження до бюджету.

Аналізуючи сильні й слабкі сторони лізингу, можна зазначити, що він, як форма інвестицій, дає можливість підприємцям швидше оновлювати матеріально- технічну базу, користуватися новою технікою та передовою технологією, випробувати нову техніку, покрити сезонні потреби в спеціальних технічних засобах одну годину фактичної їхні експлуатації, вона не потребує й обов’язковому порядку негайного початку платежів за таку форму кредиту. При цьому лізингове майно не зараховується на баланс лізингоодержувача, тобто не збільшує його активів й, відповідно, податків. Воно також не включається у кредиторську заборгованість, тобто його можна вважати позабалансовим фінансуванням.

Порядок здійснення платежів за лізингом гнучкіший, ніж за кредитною угодою. У ряді випадків може матір місце укладення лізингових угод без необхідності застави. Лізинг підвищує ліквідність підприємства й здатність підприємства сплатити майбутні борги. Крім того, при лізингуванні можна розраховувати на додаткові послуги (інформаційного, юридичного, сервісного характеру) із боці лізингодавця.

На додачу, МВФ не зараховує суми лізингових угод у масштабах держави до суми національної заборгованості, що підвищує шанси на виживання багатьох країн та їхні підприємств[4].

Попри цілу низку переваг, у лізинга є і вади: необхідність більшої, ніж при купівлі за рахунок позики, кількості учасників догоди, складніша організація і триваліша підготовка до укладання лізингової догоди, вищі адміністративні витрати. У кінцевому підсумку лізингова угода дорожча, ніж позика, оскільки у вартість лізингу закладається в обов’язковому порядку сума амортизації. Лізинг може бути дешевшим від кредитної позики лише за умови наявності певних пільг, що, до речі, практикується в багатьох розвинутих країнах для стимулювання його розвитку.

3. ПРОБЛЕМИ ТА ПЕРСПЕКТИВИ РОЗВИТКУ ЛІЗИНГУ У УКРАЇНІ

Попри широку розповсюдженість лізингу у розвинутих країнах, в економічному середовищі України такий вид взаємовідносин ще дуже мало поширений через його порівняну новизну, шлюб досвіду й недосконалість законодавчої бази. Лише 16. 12. 1997 р. в Україні прийнято закон «Про лізинг », який, до речі, оцінюється спеціалістами досить критично. Якщо для вітчизняних лізингових компаній, які тільки-но почали виникати і розвиватися в Україні, відсутність спеціального законодавства до певної міри не був серйозною перешкодою, а окремих випадках — навіть навпаки, якимось чином сприяла їхні фінансовим успіхам, то великі лізингові компанії Заходу аж тепер, после прийняття згаданого закону, мають можливість серйозно працювати на ринку України.

як зазначають спеціалісти, хоч основні положення закону «Про лізинг «й відповідають основам теорії лізингу, однак можливості застосування цого документа нині в Україні досить обмежені і тих компанії, котрі ще 1997-го р. могли розвивати свою лізингову діяльність, сьогодні, после прийняття закону, стояти перед перспективою її згортання. У цьому плані Україна значно відстає від Росії та Білорусі, не кажучи уже про Польщу. За рівнем розвитку лізингових взаємовідносин ми перебуваємо десь на рівні 1990 р. названих країн. Втрачено багато години. У країнах Прибалтики лізинг розвинувся уже так широко, що розповсюджується навіть на побутові товари широкого вжитку для населення[5].

У законі «Про лізинг «зовсім не знайшла відображення проблема сублізингу, що стримує реалізацію міжнародних лізингових проектів. Світовий лізинговий бізнес не може ефективно впроваджуватися в Україні шляхом договорів із українськими лізинговими компаніями, котрі потім сам могли б виступати по лізингованих об'єктах лізингодавцями.

Така схема був поширена на початковому етапі розвитку лізингу в сусідніх країнах, наприклад, у Білорусі. І це правильна схема, оскільки лізингові компанії, що виникають на пострадянській територї, нечисленні, малопотужні і не володіють достатньою мірою технікою лізингування. Вітчизняним лізинговим компаніям також потрібна операція сублізингу, оскільки при відсутності замовлень лізингоодержувач змушений сам вдаватися до сублізингу.

Впровадження лізингу завжди супроводжується багатьма труднощами. Однак без упровадження лізингових схем Український споживач може залишитися взагалі без можливості придбати нову техніку — транпортну, сільськогосподарську чи будь-яку іншу.

Українські компанії до лізингу відносяться набагато холодніше, ніж їхні західні колеги. Пов’язано це із тім, що Україна не надто пестить фінансові структури й промисловість сприятливими умовами для проведення таких угод, й із відсутністю самих фінансових структур потрібної кваліфікації. Проте, не дивлячись на це, лізингом в Україні уже намагаються займатися. Це, зокрема, командитне товариство «Лізингова компанія «Укрінтерлізинг », Львівска торгово-промислова палата, страхова компанія «АСКА «(страхування лізингових угод), лізингова компанія «Оптимус », заснована на польському капіталі та деякі інші.

Тепер спробуємо перерахувати лише деякі виграшні для української економіки проекти, котрі можна було б б здійснити за допомогою лізингу.

По-перше, лізинг виступає як комерційний кредит, тобто кредит в натуральній формі, що дає можливість купувати сучасніше устаткування та технології, а також нарощувати збут виготовленої продукції й ставати ефективним важелем маркетингу для виробників.

Потім, лізинг допоміг бі здійснити необхідну структурну перебудову економіки України в бік енергозбереження, як це відбулося із економікою США после енергетичної кризи 1974−1975 рр.

Україна за допомогою лізингу може підняти свою авіабудувальну промисловість, виходячи із того, що тепер повітряні вантажі - найприбутковіші й що держава володіє найкращим в світі вантажним літаком АН- 225 «Мрія «й має зручне геополітичне становище, яку дозволяє контролювати перевезення по напрямках: Західна Європа — Близький схід, Близький схід — Північна Америка (через Північний полюс), Західна Європа — Далекий схід. Потрібно додати, що АЕРОФЛОТ Росії взявши у лізинг 5 аеробусів «А-310 », котрі дають йому 15% всіх валютних надходжень. Україна має в лізингу 2 аеробуси «Боінг 737 », котрі повністю собі окуплюють, але й це викликає невдоволення вітчизняних літакобудівників, оскільки валюта йде за кордон, тому нам потрібно брати не іноземні літаки, а власні. До речі, акціонерна російська міжнародна авіакомпанія АЕРОФЛОТ створила самостійний підвідділ, який займається вантажними перевезеннями, — АЕРОФЛОТ-карго, проте він використовує менші за потужностями літаки АН-124 Руслан та Ту-204С, тому Україна має поки що значні переваги в цьому секторі ринку повітряних транспортних перевезень.

Україна могла б брати в лізинг казеїнові, олійножирові, маргаринові, шкіропереробні та інші заводі под гарантії уряду. У Україні такою справою уже зайнялися приватні фірми, котрі пропонують казеїнові заводі на так званих компенсаційних умовах (угодах).

Ще потрібно зазначити, що за спостереженнями спеціалістів, фінансовий лізинг в Україні недієздатний. Ефективніший й перспективніший оперативний лізинг.

На думку більшості фахівців, сьогодні розвиток лізингових економічних взаємовідносин ми блокується ще і відсутністю чіткої узгодженості в діях різних відомств й служб у плані регулювання цого процесу: різні законодавчі акти передбачають різні моменти лізингу, митна служба має при цьому свої інтереси, податкова — свої й т.д. Без досягнення такої узгодженості перспективи широкого розвитку лізингу в Україні досить сумнівні.

ВИСНОВОК

Причиною широкого поширення лізингу є ряд його переваг у порівнянні із іншими формами інвестування. Основними із них є:. інвестування у формі майна на відміну від копійчаного кредиту знижує ризик неповернення коштів, так як за лізингодавцем зберігаються права власності на передане майно,. лізинг передбачає 100-відсоткове кредитування й не вимагає негайного початку платежів, що дозволяє без різкого фінансового напруження оновлювати виробничі фонди, придбавати коштовне майно,. часто підприємству легше отримати майно по лізингу, ніж позику на його купівлю, оскільки лізингове майно виступає в якості застави,. лізингова угода более гнучка, ніж позика, оскільки надає мажливість обом сторонам виробити зручну схему виплат. За взаємною домовленістю сторін лізингові платежі можуть здійснюватися после отримання виручки від реалізації товарів, вироблених на взятому в кредит устаткуванні. Ставки платежів можуть бути фіксованими й плаваючими,. для лізингоодержувача зменшується ризик морального й фізичного старіння майна, так як майно не купується у власність, а береться в тимчасове користування. При лізингових відносинах лізингоодержувач має справу із прискореною амортизацією майна,. лізингове майно не враховується у лізингоодержувача на балансі, що не збільшує його активи й звільняє від сплати податку на це майно,. лізингові платежі відносяться на витрати виробництва (собівартість) лізингоодержувача й відповіджно знижують оподаткований прибуток,. виробник отримує додаткові можливості збуту продукції, оскільки обмежене фінансування інвестицій часто вже не дозволяє підприємствам своєчасно оновлювати технологічну систему.

разом із тім лізингу властивий ряд негативних сторін. В частности, на лізингодавця покладається ризик морального старіння устаткування (особливо, якщо договір лізингу укладається не так на повний рядків його амортизації), а для лізингоодержувача вартість лізингу виявляється более високою, ніж ціна купівлі устаткування. Ще одним недоліком фінансового лізингу є ті, що у випадку виходу із ладу устаткування, платежі відбуваються у встановлені рядки незалежно від стану устаткування.

З використанням лізингу ефективність орендованого устаткування зростає. Висока рентабельність лізингу та наявність чіткої нормативної бази можуть сприяти форсуванню темпів розвитку цієї операції. При дефіциті внутрішніх капіталовкладень такий шлях є виходом з створеної ситуації.

Закінчено 20. 04. 1999 р.

Д.В. Шпакович

Бібліографія.

1. Бєлов А. Фінансовий лізинг та її можливості // Зовнішня торгівля. -

1990. — № 1 2. Васильєв М. М. Лизинг: организация, нормативно-правова основа, развитие.

— М.: 1997 3. Горемыкин В. А. Лізинг: практичне учебно-справочное посібник. — М. :

1997 4. Данилова Л.І. Лізинг як чинник інвестиційного розвитку // Фінанси

України. — 1998. — № 11 5. закон України «Про лізингу «від 16 грудня 1997 року // Резюме новоприйнятих законодавчих і нормативних актів по підприємницької діяльності в Україні.- 19 — 25 січня 1998 року. — № 4 (218) 6. Закон України «Про лізинг «від 16. 12. 1997 р. 7. Закон України «Про оподаткування прибутку підприємств «від 24. 12. 1994 р. 8. Кравченка І. Лізинг в капіталістичних країнах // Світова економіка й отримуючи міжнародні відносини. — 1986. — № 12 9. Лещенка М. И. Лізинговий «бум «вже заплановано // ІТО. — 1996. — № 2 10. Медведков С. Ю. Лізинг в США // США: політика, економіка, ідеологія. — 1980. — № 5 11. Усенко Я. Б. Відмінності лізингу від оренди. Класифікація лізингових операцій // Державний інформаційний бюлетень про приватизацію. — 1998. -

№ 2 12. Чекмарева О. Н. Лізинговий бізнес. — Москва: «Економіка », 1993 13. Черевко Г. В. та Хвіртка Г. Б. Лізинг: реалії, проблеми, перспективи //

Фінанси України. — 1999. — № 2 ----------------------- [1] Медведков С. Ю. «Лізинг в США» // «США: політика, економіка, ідеологія».- 1980.- № 5, стор. 101

[2] Чекмарева О. Н. «Лізинговий бізнес », М, «Економіка », 1993, с. 49 [3] Чекмарева Є. «Лізинговий бізнес», Москва, «Економіка», 1993 рік, стор. 58 [4] Хвіртка Г. Б. Лізинг: реалії, проблеми, перспективи // Фінанси України.- № 2.- 1999, с. 43 [5] Хвіртка Г. Б. Лізинг: реалії, проблеми, перспективи // Фінанси України.- № 2.- 1999, с. 43

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой