Анализ кредитоспроможності і платоспроможності предприятия

Тип работы:
Реферат
Предмет:
Экономика


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

1. ВВЕДЕНИЕ.

Завдання докорінного по-ліпшення функціонування кредитного механізму висувають першому плані необхідність обгрунтування й використання економічних методів управління кредитом і банками, орієнтованих дотримання економічних кордонів кредиту. Це дозволить запобігти невиправдані з погляду грошового обігу євро і народного господарства кредитні вкладення, їх структурні зрушення, забезпечити своєчасний і повернення позичок, що є важливого значення підвищення ефективності використання матеріальних й грошових ресурсов.

Питання межах кредиту досить грунтовно розроблений. Їх не слід тлумачити буквально як кількісно точно певну величину. У теоретичному плані головне залежить від з’ясуванні чинників, формують потребу народу і можливість кредитування у змінюються условиях.

Поруч із поняттям «кордону кредиту «існує поняття «кордону використання кредиту «як межа кредитування, який установлюють як конкретних показників стосовно суб'єктам кредитних взаємин чи видам позичок. Кордони кредитування можуть встановлюватися лише на рівні макроекономіки у конкретних пропорцій (наприклад, між обсягом кредитів і сукупного суспільного продукту), досягнення забезпечується системою заходів економічного впливу. Зокрема, за допомогою організації кредитування з урахуванням кредитоспроможності підприємств і об'єднань, дотримання ліквідності банків, обмеження разової видачі позички одному позичальнику. Орієнтація кредитного механізму на кредитоспроможність позичальників означає, сутнісно, організацію кредитування з урахуванням її економічних границ.

Найбільше в інформації про кредитоспроможності підприємств і організацій потребують банки: їх прибутковість і ліквідність багато в чому залежать від фінансової стану клієнтів. Зниження ризику під час проведення позичкових операцій можливо досягти з урахуванням комплексного вивчення кредитоспроможності клієнтів банку, що водночас дозволить організувати кредитування з урахуванням кордонів використання кредита.

Мета цього реферату розкрити поняття кредитоспроможності і платежеспособноти, і навіть показати сутність аналізу даної экономи-ческой категории.

2. ПОНЯТТЯ І ПОКАЗНИКИ КРЕДИТОСПРОМОЖНОСТІ.

У радянському економічної літературі практично не було поняття «кредитоспроможність «. Такий стан пояснювалося обмеженням використання товарно-грошових відносин упродовж багато часу, а як і тим, що з кредитних відносин, які переважно розвивалися у вигляді прямого банківського кредиту, були характерними не економічні, а адміністративні методи управління, відмінні високої ступенем централізації права прийняття остаточних рішень. Це виключало необхідність оцінки кредитоспроможності позичальників під час вирішення питань про видачі позичок. З іншого боку, структурні зрушення у фінансовому становищі підприємств, викликані надмірними темпами індустріалізації, сприяли з того що більшість підприємств у кінці 20-х виявилися некредитоспособными. Тривалий час кредитний механізм орієнтувався на кредитоємкість підприємств, що відбивало загальний рівень розвитку кредитного механізму країни загалом. Ці у сучасній економіці зміни привернули до необхідності з’ясування кредитоспроможності предприятий.

Під кредитоспроможністю банківських клієнтів слід розуміти таке финансово-хозяйственное стан підприємства, що дає упевненість у ефективне використання позикових коштів, спроможність населення і готовність позичальника повернути кредит відповідно до умовами договору. Вивчення банками різноманітних чинників, здатні спричинити у себе непогашення кредитів, чи, навпаки, забезпечували своєчасне повернення, становлять зміст банківського аналізу кредитоспособности.

При аналізі кредитоспроможності (credit analysis) банки вирішувати такі вопросы:

1. Чи в змозі позичальник виконати свої зобов’язання вчасно и

2. Чи готовий їх исполнить?

На перше запитання відповідає розбір фінансово-господарських сторін дея-тельности підприємств. Інше питання має юридичний характер, а як і пов’язані з особистими якостями керівників предприятия.

Склад і змістом показників випливають із поняття крє- дитоспособности. Вони мають відбити финансово-хозяйственное стан підприємств із погляду ефективності розміщення акцій і використання позикових засобів і всіх коштів узагалі, оцінити спроможність населення і готовність позичальника здійснювати платежі і погашати кредити — у заздалегідь певні сроки. Способность своєчасно повертати кредит оцінюється шляхом аналізу балансу підприємства на ліквідність, ефективне використання кредиту та оборотних засобів, рівня рентабельності, а готовність визначається у вигляді вивчення дієздатності позичальника, перспектив його розвитку, ділових якостей керівників предприятий.

У зв’язку з тим, що підприємства значно різняться характером своєї виробничу краще й фінансової складової діяльності, створити єдині універсальні і вичерпні методичні вказівки з вивчення кредитоспроможності і розрахунку відповідних показників видається можливим. Про це свідчить практикою нашої країни. У сучасному міжнародній практиці також відсутні тверді правила з цього приводу, так як врахувати все численні специфічні особливості клієнтів практично невозможно.

Основна мета аналізу кредитоспроможності визначити спроможність населення і готовність позичальника повернути запитувану позичку відповідно до умовами кредитного договору. Банк повинен перетворитися на кожній оказії визначити рівень ризику, що він готовий він, і величину кредиту, що може бути надано у цих обстоятельствах.

Розглядаючи кредитну заявку, службовці банку враховують багато чинників. Упродовж багатьох років службовці банку, відповідальні видачу позичок виходили з таких моментов:

— дієздатності Заемщика,

— його репутация,

— здібності отримувати доход,

— володіння активами,

— стану економічної конъюнктуры.

3. ІНФОРМАЦІЙНЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ.

3.1. Зовнішні джерела информации.

Для отримання що така даних банку, зрозуміло знадобиться інформація характеризує фінансове становище фірми. Це зумовлює необхідність вивчення фінансових звітів, можливості появи непередбачених обставин й положення зі страхуванням. Джерелами інформації про кредитоспроможності Позичальника можуть служить:

— переговори з Заявителями,

— інспекція на месте,

— аналіз фінансових отчетов.

— зовнішні источники,

Например, в у світовій практиці найвідоміший джерело даних про кредитоспроможності - фірма «Дан енд Брэдстрит », що збирає інформацію приблизно про 3 млн. фірм навіть Канади та надає її за підписці. Стислі відома і оцінки кредитоспроможності кожної фірми публікуються у загальнонаціональних і регіональних довідниках. Докладніша інформація про окремих фірмах як повідомляють у вигляді фінансових звітів, найбільш поширений їх — «Інформації про діловому підприємстві «. Перший із 6 розділів звіту містить відомості загального характеру — найменування і записуйте адресу фірми: код галузі й підприємства, характер виробництва: форма власності: сумарна оцінка кредитоспроможності (рейтинг), швидкість оплати фірмою рахунків, обсяг продажу, власний капітал, число зайнятих, загальний стан й розвитку фірми. Сумарна оцінка кредитоспроможності і двох частин — двох літер (чи цифри та букви) і цифри. Перші дві знака є оцінку фінансової стійкості фірми, а останній — оцінку її кредитоспособности. Второй розділ звіту містить відомості, одержані від постачальників фірми, щодо акуратності газу в оплаті рахунку також про максимальному кредиті, отриманому протягом року. Третій розділ включає останній баланс і інформацію про продаж і прибутковості фірми (Якщо така є). Четвертий розділ показує звичайний розмір залишку на депозитному рахунку й платежі з позик. У п’ятому розділі утримуватися даних про керівників і власників фірми. У цьому розділі докладно охарактеризовані рід діяльності фірми, її клієнтура і виробничі мощности.

Крім зазначених звітів, «Дан енд Брэдстрит «публікує ще кілька видів документів. Одна з найбільш корисних «Звіт про ключових фінансових статтях «- містить значно більше докладну інформацію фірму. Крім «Дан енд Брэдстрит », є ще кілька кредитних бюро, іменованих спеціальними комерційними агентствами. На відміну від широкого охоплення «Дан енд Брэдстрит «вони обмежуються зазвичай однієї галуззю чи виглядом деятельности.

Іноді банки звіряють свою інформацію з інших банків, мали відносини з подавцем кредитної заявки. Вони можуть також перевірити дані у різних постачальників і покупців даної фірми. Постачальники можуть забезпечити інформацією оплату нею рахунків, наданих знижки, максимальної і мінімальній сумі комерційного кредиту, необгрунтованих претензії і удержаниях із боку цікавій для банк фірми. Контакти з покупцями фірми дозволяють одержувати інформацію якість її продукції, надійності обслуговування і кількості рекламацій їхньому товари. Таке звіряння інформації з контрагентами фірми та інші банками дозволяє також виявити репутацію і як можливості фірми, звернулася по кредит, і його керівних работников.

Ще однією джерелом відомостей є Служба відбувається обмін кредитної інформацією при національної асоціації управління кредитом — організація, постачальна відомостей про кредитах, отриманих фірмою у постачальників всій країні. члени організації отримують на запитання: як акуратно платить фірма? Однак у інформації утримуватися тільки факти, але відсутня аналіз, пояснення чи які - або рекомендації. Іншими джерелами інформації про фірмах, особливо великих, служать комерційні журнали, газети, довідники, державна звітність тощо. Деякі банки звертаються навіть до конкурентам даної фірми. Таку інформацію слід використовувати вкрай обережно, але вона може бути вельми полезной.

3.2. Джерела відомостей, необхідні розрахунку показників кредитоспроможності.

Першим джерелом інформації з оцінки кредитоспроможності господарських організацій повинен служити їх баланс з пояснювальній запискою щодо нього. Аналіз балансу дозволяє визначити, якими засобами має підприємство й нам який за величиною кредит ці гроші забезпечують. Проте задля обґрунтованої і публічно всебічного висновку про кредитоспроможності клієнтів банку балансових відомостей недостатньо. Це випливає зі складу показників. Аналіз балансу дає лише рекомендацію загальне судження про кредитоспроможності, тоді, як висновків щодо ступеня кредитоспроможності необхідно розрахувати і якісні показники, оцінюють перспективи розвитку підприємств, їх життєздатність. Тому як джерело відомостей, необхідні розрахунку показників кредитоспроможності, варто використовувати: дані оперативного обліку, техпромфинплан, відомості, що нагромаджуватимуться в російських банках, відомості статистичних органів, дані анкети клієнтів, інформацію постачальників, результати обробки даних обстеження спеціальними програмам, відомості спеціалізованих бюро за оцінкою кредито-способности господарських организаций.

4. ОЦІНКА КРЕДИТОСПРОМОЖНОСТІ ПРЕДПРИЯТИЙ,

ВИКОРИСТОВУВАНА РОСІЙСЬКИМИ БАНКАМИ.

Ця методика (прийнята майже переважають у всіх комерційних банках Росії, котрі займаються кредитуванням підприємств і закупівельних організацій) оцінки доцільності надання банківського кредиту, розроблена для визначення банками платоспроможності підприємств, наделяемых позиковими засобами, оцінки допустимих розмірів кредитів і термінів їх погашения.

Спочатку розглядаються документи Позичальника. Основна мета аналізу документів одержання кредиту — визначити спроможність населення і готовність позичальника повернути испрашиваемую позичку у призначений термін й у повному объеме.

4.1. Аналіз даних про заемщике.

Позичальник представляє до банку такі документы:

1. Юридичні документи: а) реєстраційних документів: статут організації, установчий договір, рішення (свідчення) реєстрацію (нотаріально завірені копії), б) картка зразків підписів, і друку, завірена нотариаль-но (первый примірник), до документа про призначення посаду особи, має право діяти від імені організації під час переговорів і підписання договорів, чи відповідна доручення (нотаріально завірена копія), р) довідка про паспортні дані, прописку і місце проживання керівника і головного бухгалтера организации-заемщика.

2. Бухгалтерська звітність повному обсязі, завірена податкової інспекцією, за станом два останніх звітні дати, з розшифровками наступних статей баланса (на останню звітну дату): кошти, виробничі запаси, готову продукцію, товари, інші запаси й витрати, дебітори і кредитори (по найбільшим суммам),

3. Останні місяці - копії виписок із розрахункового і валютних рахунків на місячні дати й по найбільшим надходженням протягом зазначених месяцев.

4. На дату надходження запиту на кредит: довідка про отриманих кредитах із фотографією копій кредитних договоров.

5. Лист — клопотання наданні кредита (на бланку орга- низации з що виходить номером) зі стислої інформацією про організацію і його діяльності, основних партнерах і перспективи развития.

Реєстраційні документи підтверджують спроможність позичальника як юридичної особи. Принциповим моментом є визначення прав особи, ведучого переговори, і підписує кредитний договір з банком, на дії від імені організації. Ці права встановлюються на основі відповідного становища статуту позичальника і документа про призначенні посаду відповідно до процедури, що викладена у уставе.

Бухгалтерська звітність дає можливість проаналізувати фінансове стан позичальника на конкретну дату.

4.2. Аналіз бухгалтерського баланса.

Найважливішою інформаційною базою аналізу є бухгалтерський баланс. При працювати з активом балансу слід звернути наступний: в разі оформлення застави основних засобів (будинку, обладнання та ін.), виробничих запасів, готової продукції, товарів, інших запасів і витрат право власності заставника на зазначені цінності має підтверджуватися включенням їх вартістю склад відповідних балансових статей.

Залишок коштів у розрахунковий рахунок має відповідати даним банківської виписки на звітну дату.

При аналізі дебеторской заборгованості слід звернути увагу до терміни його погашення, оскільки надходження боргів може стати позичальника однією з джерел повернення испрашиваемого кредита.

Зблизька пасивної частини балансу найпильнішу увагу має приділятися вивченню розділах, де відбиваються кредити й інші позикові кошти: необхідно зажадати кредитні договору з тим позичкам, заборгованість якими відбито у балансі і погашена на дату запиту про кредиті, й переконатися, що не є простроченої. Наявність простроченої заборгованостями за кредитами інших банків є негативним чинником і свідчить про явних прорахунки і зрив у діяльності позичальника, які, можливо, планується тимчасово компенсувати з допомогою кредиту. Якщо заборгованість перестав бути простроченої, необхідно по можливості забезпечити, щоб термін погашення кредиту наступав раніше погашень інших кредитів. З іншого боку необхідно проконтролювати, щоб запропонований у ролі забезпечення заставу по испрашиваемому кредиту не закладено іншому банку.

Оцінюючи стану кредиторську заборгованість необхідно переконатися, що позичальник може вчасно розрахуватися з тими, чиїми коштами тому чи іншій формі користується: як товарів чи послуг, авансів тощо. У цьому розділі відбиваються також, отримані позичальником від партнерів у договорами позик, ці договору має розглянути аналогічно кредитним договорами позичальника з банками.

У разі, якщо дата надходження запиту на кредит не збігаються з датою складання фінансової звітності, фактична заборгованість позичальника по банківських кредитів, зазвичай, відрізняється від відбитій у тому балансі. Для точного визначення заборгованості потрібно довідка про непогашених на даний момент запиту банківських кредитах із фотографією копії кредитних договоров.

Важливим позитивним чинником є наявний досвід кредитування даного позичальника банком, виходячи з якого можливо будувати висновки про перспективи погашення цього зараз кредиту. У цьому разі, якщо запитуваний кредит є черговим у низці попередніх, своєчасно погашених кредитів, то, при прийомі заявки від цього позичальника може не представляти до банку свої юридичні документи, але з обов’язковим повідомленням банку про всіх внесених них изменениях.

4.3. Обмеження при даному методі анализа.

Разом про те дана методика який завжди прийнятна для банку ролі підстави рішення про надання ресурсів підприємству по цілої низки причин. На підтвердження цих слів представляється рецензія на цю методику, написана начальником Управління проектного фінансування АБ «Інкомбанк «паном О. Л. Смирновим:

" Розроблена Методика відбиває сформовані підходи до кредитування і специфіку роботи Управління кредитування і кредитних служб філій банку. Звісно ж, що методику після його доопрацювання (пропозиції з зауваження Управління проектного фінансування й гарантій по іноземних інвестицій можуть бути у порядку) доцільно залучити до практичну роботу кредитних підрозділів банку з наступним основним направлениям:

— для обліку після ухвалення рішень щодо кредитним заявками поруч із половинчастим вивченням власне угоди та можливостей повернення кредиту ,

— для поточної оцінки якості і структури наявного кредитного портфеля банку, зокрема. вирішення питань доцільність заходів кредитного впливу позичальнику і шляхом створення необхідних резервів під сумнівну заборгованість (ряд параметрів може бути скоригований з огляду на специфіку інвестиційного финансирования).

Разом про те, на думку пана Смирнова, Методика може бути використана після ухвалення рішень доцільність й нестерпні умови участі банку реалізації інвестиційних проектів (як кредитора, участ- ніка банківського консорціуму, гаранта тощо.) за такими причинам:

1. Фінансове становище Позичальника здебільшого перестав бути визначального чинника в оцінці інвестиційних проектів. Як відомо, поруч із номінальним одержувачем ресурсів до основних учасників інвестиційних проектів, визначальних успіх реалізації останніх входять: спонсор (організатор) проекту, підрядчики, постачальників устаткування, експлуатуюча організація (оператор), постачальники сировини й матеріалів, покупці продукції і на чимало інших учасників. Понад те за низкою схем офіційним Позичальником є спеціально новостворена структура, явно має «нульової баланс «і відсутність якихось зворотів по счетам.

2. Відповідно до міжнародної практикою початку фінансування інвестиційних проектів обов’язково передує підготовка кваліфікованого ТЕО проекту, його технічна і фінансова експертиза з використанням міжнародної методики з обов’язковим аналізом руху потоків готівки що за різних, зокрема. при явно «песимістичних «сценаріях реалізації проекту (Запропонована Методика цього предусматривает).

3. При залучення іноземних кредитів на мети інвестиційного придбання іноземного кредитора (інвестора) що б значення мають такі чинники як: юридичний і організаційно-правовою статус Позичальника, наявність прийнятних гарантій (від визнаних російських банків, урядові гарантії, і ін.), наявність необхідних висновків міжнародних аудиторів, сприятливі результати аналізу руху потоків готівки і втратити фінансове стійкості проекту, а чи не банківський кредитний рейтинг потенційного Позичальника, що пропонує дана Методика.

4. Для визнання банку міжнародних банківських колах повы-шения його рейтингу необхідно впроваджувати в практику загальновизнані меж-дународные стандарти (передусім UNIDO — COMFAR), а чи не сертифіковані Методики, навіть добре продумані.

5. З запропонованої Методики випадає низку важливих показників, як-от: «кредитна історія «Позичальника, репутація і кваліфікація керівників Позичальника, «арбітражна «історія Позичальника, наявність і результати аудиторських перевірок та інших. «

Але з тим дана методика є і доволі використовується Російськими комерційними банками.

5. ПОКАЗНИКИ КРЕДИТОСПРОМОЖНОСТІ ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ

ЗАРУБІЖНИМИ КОМЕРЦІЙНИМИ БАНКАМИ.

Банки розвинених капіталістичних країн застосовують складна система великої кількості показників з метою оцінки кредитоспроможності клієнтів. Ця система диференційована залежно від характеру Позичальника (фірма, приватна особа, вид діяльності), і навіть можуть грунтуватися як у сальдовых, і оборотних показниках звітності клиентов.

5.1. Показники кредитоспроможності, використовувані Американськими банками.

Так ряд американських економістів описує систему оцінки кредитоспроможності, побудовану на сальдовых показниках звітності. Американські банки використовують чотири групи основних показателей:

— ліквідності фирмы,

— оборотності капитала,

— залучення коштів и

— показники прибыльности.

До першої групи ставляться коефіцієнт ліквідності (Кл) і покриття (Кпокр).

Коефіцієнт ліквідності Кл — співвідношення найліквідніших засобів і довгострокових боргових зобов’язань. Ліквідні кошти складаються з коштів та дебіторської заборгованості короткострокового характеру. Боргові зобов’язання складаються з боргу позичкам короткострокового характеру, за векселями, неоплаченим вимогам, і іншим короткотерміновим зобов’язанням. Кл прогнозує здатність Позичальника оперативно в термін погасити борг банку в найближчій перспективі з урахуванням оцінки структури обігового капіталу. Що Кл то вище кредитоспособность.

Коефіцієнт покриття Кпокр — співвідношення обігового капіталу і короткострокових боргових зобов’язань. Кпокр — показує межа кредитування, достатність всіх видів коштів клієнта, аби вгамувати борг. Якщо Кпокр менш 1, то кордону кредитування порушено, позичальнику більше не можна давати кредит: якого є некредитоспособным.

Показники оборотності капіталу, що відносяться до другий групі відбивають якість оборотних активів і може використовуватися з оцінки зростання Кпокр. Наприклад, зі збільшенням значення цього коефіцієнта з допомогою зростання запасів і одночасному уповільнення їх оборотності не можна робити висновок про підвищенні кредитоспроможності Заемщика.

Коефіцієнти залучення (Кпривл) утворює третю групу оце-ночных показників. Вони розраховуються як ставлення всіх боргових зобов’язань, до загальній сумі активів або до основному капіталу, показують залежність фірми від позикових коштів. Що коефіцієнт залучення, гірше кредитоспроможність Заемщика.

З третього групою показників тісно пов’язані показники четвертої групи, що характеризують прибутковість фірми. До них належать: частка прибутку прибутків, норма прибутку на активи, норма прибутку на акцію. Якщо зростає залежність фірми від позикових коштів, то зниження кредитоспроможності, оцінюваної з урахуванням Кпривл, може компенсуватися зростанням прибыльности.

5.2. Оценка кредитоспроможності французькими комерційними банками.

Оцінка кредитоспроможності клієнтів французькими комерційними банками включає 3 блоку:

1) оцінка підприємства міста і аналіз його балансу, і навіть інший отчетности,

2) оцінка кредитоспроможності клієнтів з урахуванням методик, прийнятих окремими комерційними банками,

3) використання з оцінки кредитоспроможності даних картотеки Банку Франции.

Оцінюючи підприємства банк цікавиться такими вопросами:

-характер діяльності підприємства міста і тривалість його функционирования,

-чинники виробництва: а) працю керівників, управлінців і персонала

(освіту, компетентність і середній вік керівника, наявність в нього наступників, частота пересування управлінців по робочих місць, структура персоналу, показники простою, співвідношення оплати праці та доданої вартості (має бути, у межах 70%), б) виробничі ресурси (співвідношення амортизації і амортизируемых коштів, рівень інвестицій), в) фінансові ресурси, р) економічне середовище (який стадії життєвого циклу перебуває що виходить продукція, чи є підприємство монопольним виробником, умови конкуренції, стадія розвитку ринку основний продукції підприємства, комерційна політика фірми, ступінь освоєння прийомів та способів маркетинга).

У активі балансу під час аналізу виділяються три складові части:

— іммобілізовані активы,

— його оборотні кошти (запаси, дебітори, інші) и

— готівка (каса, грошей рахунку у банку, цінні папери). Пасив балансу ділиться на постійні ресурси, кредиторську заборгованість та грошову готівку (облік векселів та інших.). За підсумками рахунки результатів діяльності визначаються такі показники (див. табл. 1):

Табл. 1 | | | | |Показник |Формула |Метод визначення | |Виручка від | | | |реа-лизации | | | |(У) | | | |Валовий | |Виручка про реалізацію мінус вартість| |комерційний |ВД=В — Стмц і гі |придбаних товарно-матеріальних | |дохід (ВД) | |цінностей і готові виробів | |Додана | |ВД мінус експлуатаційних витрат | |вартість (ДВ) |ДС=ВД — Ре |(адміністративні, на субпідрядник | | | |-ков) | |Валовий | |ДВ мінус вартість платні, мінус | |эксплуатацион-ный|ВЗД=ДС — Рзп — Нзп -|податки на зарплату, мінус оплата | |дохід (ЗЕД) | |відпусток | | |-Ротп | | |Валовий | |ЗЕД мінус сплата відсотків за кредит| |эксплуатацион-ный|ВЭР=ВЗД — Кр% + |плюс прибуток від вкладення засобів у | |результат (ПЕВ) |+ Двлж — Отчриск |інші підприємства міста і мінус | | | |відрахування на фонд ризику | |Прибуток, кото-рая| |ПЕВ мінус прибуток, распреде-ляемая | |то, можливо | |між працівниками підприємства, і | |використана для |СФ=ВЭР — Праб -Нпр |мінус податки з прибутку | |самофинан-сирован| | | |іє (СФ) | | | |Торішній чистий прибуток | |СФ плюс чи мінус випадкові доходи | |(П) |П=СФ+Дслуч — Рслуч -|(витрати) мінус амортизація | | | |нерухомості | | |- Анедв | |

Баланс інші форми звітності використовуються, по-перше, з оцінки співвідношення сальдовых показників і, по-друге, до розрахунку коефіцієнтів кредитоспроможності з урахуванням оборотних показників. Предметом аналізу є такі пропорції, як співвідношення довгострокової заборгованості і власні кошти, співвідношення стабільних власних ресурсів немає і суми активів, динаміка витрат і збитків проти темпами зростання виробництва і т.п. Дані звітності фірми сопоставляются з цими зведеного балансу, який складають з урахуванням балансу однорідних підприємств. Однією з основних напрямів аналізу даних балансу є визначення банківського риска.

Показники стану готівки оцінюються з урахуванням рівня розвитку підприємства, його рентабельності і забезпечення якості потреби у оборотних засобах. Останнє вивчається з урахуванням показників швидкості обороту залишків сировини й готової своєї продукції складі. і навіть термінів розрахунків із поставщиками.

Як один з вар’янтів приватної методики оцінки кредитоспроможності клієнта комерційним банком можна навести методику Credit Lione. Цю методику є систему оцінки, побудовану п’ять коэффициентах:

ЗЕД К1 = ---------

ДС

Фінансові витрати К2 = ------------------------------

ДС

Капіталовкладення протягом року К3 = ------------------------------------

ДС

Довгострокові зобов’язання К4 = ----------------------------------------

ДС

Чисте сальдо готівки К5 = --------------------------------------

Оборот

Кожен із показників становить межах чотирьох балів, визначається загальний підсумок в балах. Сума балів визначає рівень кредитоспроможності клиента.

Враховуються ще й дані картотеки банку Франції. Ця картотека має чотири розділу У першому підприємства поділяються на 10 груп у залежність від розміру активу балансу. кожної групі присвоюються літери від До До. Другий розділ є розділом кредитної котирування, виражає довіру, що може бути допущено в отношениии підприємств. Ця котирування полягає в вивченні фінансової ситуації та рентабельності, а на оцінці керівників, власників капіталів і, з якими клієнт має тісні комерційні зв’язку. Кредитна котирування ділить підприємства на майже 7 груп, яким присвоюються шифри від 0 до 6.

Третій розділ класифікує підприємства з їх платоспроможності. Банк Франції фіксує всі випадки неплатежів і залежно від прийняття цього поділяє клієнтів комерційних банків втричі групи, яким присвоюються шифри 7, 8 чи 9. Шифр 7 означає пунктуальність в платежах, відсутність реальних негараздів грошових засобах протягом року. Шифр 8 дається при тимчасових утрудненнях, що з наявністю коштів, які ставлять під серйозну загрозу платоспроможність підприємства. Шифр 9 означає, що платоспроможність підприємства сильно скомпроментирована.

Четвертий розділ картотеки ділить всіх клієнтів на дві групи: підприємства, векселі й цінні папери яких може бути переучтены чи ні в Банку Франции.

6. МЕТОДИКА ВИЗНАЧЕННЯ КЛАССА

КРЕДИТОСПРОМОЖНОСТІ ЗАЕМЩИКА.

У основі визначення класу кредитоспроможності Позичальника лежить критериальный рівень показників та його рейтинг.

Коефіцієнти й економічні показники лише на рівні середніх величин є підставою віднесення Позичальника до 2 класу, вище середніх — до 1 і від середніх до 3. Як приклад можна навести таку модель шкали для державних підприємств і акціонерних підприємств (Табл. 2).

Табл. 2 | | | | Показник | |Наиме-нов|Коэффициент |Коефіцієнт |обеспе-ченности | |ание |ліквідності Кл |пок-рытия Кпокр. |собствен-ными | | | | |засобами | | | | |Псс. =1 — Кпривл | |галузі |1 |2 |3 |1 |2 |3 |1 |2 |3 | | |клас |клас |клас |клас |клас |клас |клас |клас |клас | |П/п |Більше |0. 6- |Менш |Більше |1. 5- |1. 3- |Більше |50- |Менш | |галузі |0.6 |0.4 |0.4 |1.5 |1.3 |1.0 |50% |30% |30% | |1 | | | | | | | | | | |П/п |Більше |0. 4- |Менш |Більше |2. 0- |1. 5- |Більше |35- |Менш | |галузі |0.4 |0. 25 |0. 25 |2.0 |1.5 |1.0 |35% |25% |25% | |2 | | | | | | | | | | |П/п |Більше |0. 45- |Менш |Більше |1. 8- |1. 3- |Більше |60- |Менш | |галузі |0. 45 |0.3 |0.3 |1.8 |1.3 |1.0 |60% |45% |45% | |3 | | | | | | | | | |

Рейтинг, і значимість, показника у системі визначається економістом індивідуально кожному за Позичальника залежно від політики даного комерційного банку, особливостей клієнта, ліквідності його балансу, становища на ссудном ринку. Наприклад, висока частка короткострокових ресурсів, наявність простроченої боргу позичкам і неплатежів постачальникам підвищують роль коефіцієнта ліквідності, який оцінює здатність підприємства до вивільненню коштів. Втягування ресурсів банку кредитування постійних запасів, зниженості розміру власні кошти підвищують рейтинг показника забезпеченості власними засобами. Порушення економічних кордонів кредиту, закредитованность клієнтів висувають перше місце в оцінці кредитоспроможності рівень коефіцієнта покриття.

Загальна ж оцінка кредитоспроможності дається в балах. Бали представляють собою суму творів рейтингу кожного показника класом кредитоспроможності:

Б=[pic]Реi [pic] Клi [pic][pic], де Б — сума балів ,

Реi — рейтинг i-го показателя,

Клi — клас i-го показника.

По сумі балів підприємству присвоюється клас кредито-способности (I, II, III). I клас присвоюється при 100−150 балах, II клас — при 151- 250 балах і III клас — при 251−300 балах. Підприємство найбільш кредитоспособно, коли йому присвоели клас I. Приклад визначення суми балів наводиться в таблиці 3.

Табл. 3

Варіант 1 2 3 4

5 6 |П |Р п|К | Б |До | Б |До | Б |До | Б |До | Б |Р п|К | Б| |про | |л |а |л |а |л |а |л |а |л |а | |л | | |до |е |а |л |а |л |а |л |а |л |а |л |е |а |а | |а |про |з |л |з |л |з |л |з |л |з |л |про |з |л | |із |і к|с |и |з |и |з |и |з |и |з |и |і к|с |л | |а | | | | | | | | | | | | | |и | |т |т а| | | | | | | | | | |т а| | | |е | | | | | | | | | | | | | | | |л |і із| | | | | | | | | | |і із| | | |і | | | | | | | | | | | | | | | | |зв а| | | | | | | | | | |зв а| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |р т| | | | | | | | | | |р | | | | | | | | | | | | | | | |т | | | | |е | | | | | | | | | | |е | | | | |л | | | | | | | | | | |л | | | | |е | | | | | | | | | | |е | | | | |і | | | | | | | | | | |і | | | | |% | | | | | | | | | | |% | | | |Кл |40 |1 |40 |2 |80 |3 |120 |3 |120 |1 |40 |20 |3 |60 | |Кп |30 |1 |30 |2 |60 |3 |90 |3 |90 |2 |60 |10 |3 |30 | |Пср |30 |1 |30 |2 |60 |3 |90 |2 |60 |3 |90 |70 |2 |140| |Разом | | |100 | |200 | |300 | |270 | |190 | | |230|

Клас I II III

III II II

При коефіцієнти і показниках, все значення відповідають I класу, кількість балів одно 100, II класу — 200 і III класу — 300 (варіанти I, II, III). Тому пропонується, що з проміжної величині балів близько до 100 (тобто. 100−150 балів) присвоюється I клас, до 200 (тобто. 151−250 балів) — II клас" і до 300 (тобто. 251−300) — III класс.

У 4-ом варіанті фактичне значення Кл і Кпокр дозволяє привласнити 3 клас, а Пср — 2 клас. У результаті Позичальник має 270 балів, що відповідає III классу.

Зміна рейтингу показників за збереження класності кожного з них можуть призвести зміну загального класу кредитоспроможності. Наприклад, у четвертому і 6-му варіантах Кл. і Кпокр і Пср всі мають однакову клас, але рейтинг присвоєно різний, Через війну при 4-му варіанті Позичальник має III клас, а при 6-му — II.

Найбільш кредитоспроможним в прикладі є підприємство, соот- ветствующее першого варіанта (сума балів дорівнює 100, I клас кредито- здібності).

Оцінюючи кредитоспроможності клієнта комерційного банку рекомендується використовувати як основні, а й додаткові показники. У тому числі може бути показники, що характеризують оборотність запасів чи засобів у розрахунках, частку ліквідних активів в загальній сумі оборотних засобів або — співвідношення ліквідних активів I класу тут і заборгованості, рівень неплатежів за період, ефективність виробничого потенціалу, дохідність і прибутковість партнерів (наприклад, кредитоспроможність замовника), середню тривалість будівництва, рівномірність розподілу дохода.

Однаковий рівень показників з сумою балів досягаються впливом різних чинників. Так, збільшення загального розміру ліквідних коштів з допомогою нормувальних активів які завжди створює міцну гарантію повернення позичок. Зростання залишків річний продукції, де немає широкого споживача чи що з транспортними утрудненнями, не гарантує своєчасного повернення позички. Зростання Кл і Кп можна пояснити скороченням боргових зобов’язань. Укладання про кредитоспроможності клієнта залежатиме від причини цього скорочення. Якщо, наприклад, заборгованість по короткотерміновим позичкам зменшилася через зрив поставок сировини, не можна зростання коефіцієнта оцінювати як зміцнення фінансового становище клієнта. Аналіз чинників, змінили рівень відповідних коефіцієнтів і показників, повинен обов’язковою елементом оцінки кредитоспроможності клієнта комерційного банку. Як основних напрямів цього аналізу можна выделить:

— Аналіз впливу ліквідних засобів у цілому та його елементів на коефіцієнти ліквідності і покрытия,

— Оцінку зміни коефіцієнта покриття під впливом норми-руемых активов,

— Вивчення зміни структури боргових зобов’язань та її воздейст-вия на коефіцієнти ліквідності і покрытия,

— Аналіз чинників, визначили зростання зниження показника обес- печенности власними средствами,

— Оцінку показника забезпеченості власними засобами з пози-ции достатності власні кошти клієнта ,

— Аналіз чинників зміни рівня коефіцієнтів і показників кредитоспроможності дозволяє точніше визначити клас кредитоспроможності, і навіть виробити умови у цій классу.

Не рекомендується покращувати клас кредитоспроможності клієнта банку або обмовляти умови її кредитування у цій класу при:

— Поліпшенні коефіцієнта ліквідності тільки завдяки традиційному зростання дебіторської заборгованості чи залишків готової продукции,

— Підвищення коефіцієнта покриття з допомогою зростання залишків готової продукції, не забезпеченої договорами на збут, чи труднореализуемых залишків сировини й незавершеного производства,

— Погіршенні структури ліквідних средств,

— Фактичне наявність власних обігових коштів у розмірі менш як постійної мінімальної потреби у них,

— Росте показника забезпеченості власними засобами малих виробничих структур з допомогою фондів, що з ризиковій діяльністю предприятия,

— Поліпшення показника забезпеченості виробничої деятель-ности договорами з допомогою укладення договорів з некредитоспособными покупцями і поставщиками,

— Скорочення боргових зобов’язань банку у зв’язку з непоставками кредитуемого сырья.

7. ПОКАЗНИКИ ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ

РОСІЙСЬКИМИ БАНКАМИ.

Банки маємо отримати на запитання про платоспроможності підприємства, тобто. про готовність повертати позикові кошти на термін. за рахунок чого підприємство повертатиме борги, зокрема кредит, коли вона отримає цей кредит в банке?

Кошти на погашення боргів — це, перш всього грошей рахунках предприятия.

Потенційним засобом погашення є дебіторська заборгованість, яка за нормальному кругообіг коштів має перетворитися на грошову наличность.

Засобом на погашення боргів можуть бути також наявні в підприємства запаси товарно-матеріальних цінностей. За умов їх реалізації підприємство отримає грошові средства.

Інакше кажучи, теоретично погашення заборгованості забезпечується усіма обіговими коштами підприємства. Так само теоретично можна було припустити, що якщо в підприємства його оборотні кошти перевищують суму заборгованості, воно готова до погашення боргів, тобто. платежеспособно. Проте, якщо підприємство справді спрямує всі його оборотні кошти погашення боргів, то хоча б момент припиняється його виробнича діяльність, т.к. із засобів виробництва в нього залишаться тільки кошти, а грошей для закупівлі матеріальних оборотних засобів немає - вони цілком пішли на виплату задолженности.

Тому платоспроможним вважатимуться підприємство, яка має сума оборотних засобів значно перевищує розміру задолженности.

Платоспроможність — це готовність підприємства погасити борги разі одночасного пред’явлення вимоги йдеться про платежі із боку всіх кредиторів підприємства. Зрозуміло, йдеться лише про короткострокових позикових засобах — за довгостроковими термін повернення відомий заздалегідь і належить до даному периоду.

Платоспроможність — це наявність в підприємства коштів, достатніх для сплати боргів за всі короткотерміновим зобов’язанням і водночас безперебійного здійснення процесу виробництва та реалізації продукции.

Показник, що характеризує рівень платоспроможності, цей показник ліквідних оборотних засобів від суми короткостроковій заборгованості. Ліквідні його оборотні кошти включають дані 2 і трьох розділів активу балансу підприємства з відрахуванням витрат майбутніх періодів та інші активів, т.к. кошти за цими двома статтям неможливо знайти перетворилися на для погашення долгов.

Вище зазначено, що чисельник цього показника повинен значно перевищувати знаменник. Відповідно рівень показника платоспроможності повинен значно вища одиниці. Ця якісна оцінка рівня показника платоспроможності кожному підприємстві мусить бути оцінена количественно.

У фінансової теорії існують приблизні нормативи при цьому показника, що називається загальний коефіцієнт покрытия.

У 1990−91 рр. вважалося, що вона повинна бути нижчою 2−2,5. У цей час у умовах нестабільність у економіці його мінімальна величина оцінюється вище — 3−4.

Проте, саме нестабільність унеможливлює якесь нормування цей показник взагалі. Вони повинні оцінюватися кожному за конкретного підприємства, з його балансовими даним. Для такий оцінки треба визначити скільки оборотних засобів повинне залишитися у розпорядженні підприємства після погашення поточних боргових зобов’язань інші справи — безперебійне ведення виробничого процесу, погашення довгострокових зобов’язань та т.п. З іншого боку треба врахувати, що з визначенні загальної коефіцієнта покриття приймалося до уваги джерела погашення короткострокових зобов’язань всю дебіторської заборгованості. Але навіть серед дебіторів є договір неплатоспроможні покупці, й замовники, котрі за різних причин не оплатять продукцію цього підприємства. Всі ці обставини визначають, наскільки має бути вищим одиниці показник загального коефіцієнта покрытия.

Якщо формалізувати сказане, то загальний коефіцієнт покриття буде дорівнює:

До = (Кр+Мп+Дб)/Кр = 1 + (Мп+ Дб)/Кр, (1)

де До — обший коефіцієнт покрытия,

Мп — матеріальні ресурси, необхідних безперебійного ведення виробничого процесса,

Дб — безнадійна дебіторська задолженность,

Кр — величина короткостроковій заборгованості всіх видов.

8. ПОКАЗНИКИ, НЕОБХІДНІ ДЛЯ ПАРТНЕРОВ

ПІДПРИЄМСТВА ПО ДОГОВІРНИМ ОТНОШЕНИЯМ.

Партнерів за договірними відносинам, як і, як і банки цікавить платоспроможність підприємства. Але договірні відносини ширше, ніж відносини з банками. Партнерам важлива як здатність підприємства повертати позикові кошти, але його фінансова стійкість, тобто. фінансова незалежність підприємства, здатність маневрувати власними засобами, достатня фінансова забезпеченість безперебійного процесу деятельности.

У разі договірних відносин між підприємствами вони з’являється обопільне зацікавлення до фінансової стійкості одна одну як критерію надійності партнера.

Показники фінансової стійкості характеризують стан і структуру активів підприємства міста і забезпеченість їх джерелами покриття (пасивними). Їх можна розділити на дві группы:

— показники, що визначають стан оборотних засобів и

— показники, що визначають стан основних средств.

Стан оборотних засобів відбивається у наступних показателях:

— забезпеченість матеріальних запасів власними оборотними средствами,

— коефіцієнт маневреності власних средств.

Стан основних засобів измеряется:

— індексом постійного актива,

— коефіцієнтом довгострокового залучення позикових средств,

— коефіцієнтом накопичення износа,

— коефіцієнтом реальну вартість имущества.

З іншого боку іще одна показник відбиває ступінь фінансової незалежності підприємства у целом:

— коефіцієнт співвідношення позикових і власних средств.

Попри дуже багато вимірювачів усі вони може бути систематизированы.

Забезпеченість матеріальних запасів власними обіговими коштами — це приватне від розподілу власних оборотних засобів на величину матеріальних запасів, тобто. показник цього у якій мірі матеріальні запаси вкриті власними обіговими коштами. Рівень показника оцінюється насамперед у залежно стану матеріальних запасів. Якщо цього величина значно вища обгрунтованою потреби, то власні його оборотні кошти можуть покрити лише деякі з матеріальних запасів, тобто. показник буде набагато меншою одиниці. Навпаки, при недостатності у підприємства матеріальних запасів для безперебійного здійснення виробничої діяльності, показник може бути вищим одиниці, але ці нічого очікувати ознакою хорошого фінансового становища предприятия.

Коефіцієнт маневреності власні кошти показує, наскільки мобільні власні джерела коштів підприємства міста і розраховується розподілом власних оборотних засобів попри всі джерела власні кошти підприємства. Залежить від характеру діяльності підприємства: в фондоемких виробництвах його нормальну міру може бути нижче, ніж у материалоемких.

У чисельнику обох показників — власні його оборотні кошти, у цілому поліпшення стану оборотних засобів залежить від випереджаючого зростання суми власних оборотних засобів проти зростанням матеріальних запасів і власних джерел средств.

Оцінка фінансової стійкості підприємства було б односторонньої, якщо її єдиний критерій була мобільність власні кошти. Не менше значення має тут фінансова оцінка виробничого потенціалу підприємства, тобто. стану його основних средств.

Індекс постійного активу — коефіцієнт відносини основних засобів і внеоборотных активів до власним засобам, чи частка основних засобів і внеоборотных активів у поновлюваних джерелах власні кошти. Якщо підприємство не користується довгостроковими кредитами і позиками, то складання коефіцієнта маневреності власні кошти і індексу постійного активу завжди дасть одиницю. Власними джерелами покриваються або основні, або оборотні кошти підприємства, тому сума основних засобів і внеоборотных активів і власних оборотних засобів за відсутності у складі джерел довгострокових позикових коштів дорівнює величині власні кошти. У цих умовах збільшення коефіцієнта маневреності можливе лише з допомогою зниження індексу постійного активу і наоборот.

Така ситуація існує практично, якщо підприємство не користується довгостроковими кредитами і позиками на капітальні вкладення. Щойно у складі джерел коштів з’являються довгострокові позикові кошти, ситуація змінюється: можна досягати збільшення обох коэффициентов.

І тут сума коефіцієнта маневреності власні кошти і індексу постійного активу дорівнює:

Км+Кп = 1+(Дк/Cc),

де Дк — сума довгострокового кредиту ,

Cc — власні джерела коштів предприятия.

Співвідношення (Дк/Сс) у якого зростає коефіцієнт маневреності без зниження індексу постійного активу — це теж вимірювач фінансової стійкості у частині оцінки основних засобів. Він називається коефіцієнтом довгострокового залучення позикових средств.

Значення одеського форуму не тільки у цьому, що він збільшує коефіцієнт маневреності власні кошти. З іншого боку, вони оцінюють, наскільки інтенсивно підприємство використовує позикові кошти на відновлення і розширення производства.

Інтенсивність формування іншого джерела коштів у капітальні вкладення визначається одним показником фінансової стійкості - коефіцієнтом накопичення зносу. Цей коефіцієнт розраховується як співвідношення нарахованої суми зносу до першої балансову вартість основних фондів. Він вимірює, якою мірою профінансовані з допомогою зносу заміна та відновлення основних средств.

Дуже важливим показником фінансової стійкості є коефіцієнт реальну вартість майна. Він визначає, яку частку у вартості майна складають кошти виробництва. Найцікавіше цей коефіцієнт підприємствам, які виробляють продукцію. Коефіцієнт розраховується розподілом сумарною величини основних засобів, виробничих запасів, незавершеного виробництва та малоцінних і швидкозношувані предмети на вартість активів підприємства. По суті, цей коефіцієнт визначає рівень виробничого потенціалу підприємства, забезпеченість виробничого процесу засобами производства.

Коефіцієнт співвідношення позикових і власні кошти, як випливає з назви результат розподілу величини позикових коштів у величину власних. Коефіцієнт відбиває ступінь залежності підприємства від позикових коштів. Він показує, яких коштів в підприємства більше — позикових чи власних. Чим більший коефіцієнт перевищує одиницю, тим більше залежність підприємства від позикових коштів. Допустимий рівень залежності визначається умовами роботи кожного підприємства міста і, під час першого чергу, швидкістю обороту оборотних засобів. Розрахунок його за стану на якусь дату недостатній з метою оцінки фінансового становища підприємства. Треба додатково розрахуватися коефіцієнта визначити швидкість обороту матеріальних обігових коштів і дебіторську заборгованість за аналізований період. Якщо дебіторська заборгованість обертається швидше матеріальних оборотних засобів, це досить високу інтенсивність надходження коштів на рахунки підприємства, тобто. у результаті - збільшення власні кошти підприємства. Тому, за високу швидкість оборотності матеріальних обігових коштів та ще вищому швидкості оборотності дебіторську заборгованість коефіцієнт співвідношення позикових і власні кошти може значно перевищувати единицу.

З іншого боку, в оцінці нормального підприємствам рівня цього коефіцієнта треба зіставити його з розглянутим вище коефіцієнтом забезпеченості запасів власними обіговими коштами. Якщо останній високий, тобто. матеріальні запаси вкриті переважно власними джерелами, то позикові кошти покривають переважно дебіторську заборгованість. Умовою зменшення позикових засобів у цьому випадку є повернення підприємству дебіторської задолженности.

У той самий час коефіцієнт забезпеченості, зазвичай, невисокий на підприємствах, де у структурі майна велику питому вагу займають матеріальні кошти, тобто. не сама мобільний частина майна, навіть за однаковому співвідношенні позикових і власних средств.

9. ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

Метою даного реферату стало вивчення питань аналізу кредитоспроможності і платоспроможності у вигляді, який универ- сален всім підприємств, незалежно роду їх деятельности.

Проте спеціалізація підприємства накладає свої особливості на завдання й результати аналізу його кредитоспосоности. Угруповання поки- зателей кредитоспроможності, дана у цій роботі, досить умовна. Йдеться тому, які фінансові показники вельми цікавлять тих чи інших юридичних і фізичних осіб, мають із ним економічні відносини, зрештою. Але, щоб правильно оцінити рівень добробуту й динаміку кожного показника, визначального кредитоспроможність, необхідно уявляти собі все фінансове становище повністю. Усі показники взаємозалежні: не можна, наприклад, правильно оцінити сформований рівень дивідендів вдатися до акцій, не проаналізувавши динаміку балансовою прибутку, рентабельності і оборотності капіталу, платоспроможності і легальною фінансовою устойчи-вости підприємства. Рівень і динаміка кожного показника обеспе-чиваются рівнем і динамікою інших показників. Аналізуючи кредитоспроможність, необхідно оцінити якісну і кількісну взаємозалежність всіх фінансових показателей.

5. СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гроші потрібні і кредит, 1990, N 1, Ларионова І.В., Іванова М.Г.

" Про організацію кредитування «

2. Гроші потрібні і кредит, 1990, N 11, Чикіна М.О. «Про показниках кредитоспроможності «

3. Гроші та кредит, 1991, N 11, Барингольц С. Б. «Аналіз фінансового становища промислових підприємств «

4. Гроші потрібні і кредит, 1993, N 4, Кирисюк Г. М., Ляховский В. С. «Оцінка банком кредитоспроможності Позичальника «

5. Фінансовий аналіз діяльності фірм, М., «Ист-Сервис », 1994

6. Еге. Рід, Р. Коттер «Комерційні банки », М., С П Космополис, 1991

7. О. И. Лаврушин «Банківська справа », М., Банківський і Біржовий науково- консультаційний центр, 1992

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой