Роль фінансових ресурсів у розширення виробництва

Тип работы:
Реферат
Предмет:
Экономика


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Роль фінансових ресурсів у розширенні производства.

1. Фінансові ресурси предприятия.

Финансовые ресурси господарюючого суб'єкту є кошти, наявні у його розпорядженні. Фінансові ресурси скеровуються в розвиток виробництва (виробничо-торгового процесу), утримання і розвиток об'єктів невиробничій сфери, споживання, і навіть можуть залишатися у резерві. Фінансові ресурси, використовувані в розвитку виробничо-торгового процесу (купівля сировини, товарів хороших і інших предметів праці, знарядь праці і, робочої сили в, інших елементів виробництва), є капітал у його грошової формі. Отже, капітал — це частина фінансових ресурсів.

Капитал — це вартість, дає додаткову вартість. Тільки вкладення капіталу господарську діяльність, його інвестування створюють прибуток. Загальна формула капіталу

Д — Т — Д* ,

где Д — кошти, авансовані інвестором,

Т — товар (куплені засоби виробництва, робоча сила та інші елементи виробництва),

Д* - кошти, отримані інвестором від продажу продукції і на які включають в себе реалізований прибавочний продукт (додаткову стоимость),

Д*- Д — прибавочний продукт (дохід інвестора),

Д*- Т — прибуток від продажу продукции,

Д — Т — витрати інвестора для придбання товара.

Финансовые ресурси утворюються з допомогою цілого ряду джерел. За формою права власності різняться дві групи джерел: власні кошти й чужі. Джерелами фінансових ресурсів є: прибуток, амортизаційні відрахування, кошти, отримані від продажу цінних паперів, пайові й інші внески юридичних і фізичних осіб, кредит і позики, засоби від реалізації заставного свідоцтва, страхового поліса та інші надходження коштів (пожертвування, благодійні внески тощо. п.).

Система прибутків і доходів складається з прибуток від реалізації продукції, прибуток від іншої реалізації, доходів по внереализационным операціям (з відрахуванням доходів за цими операціям), балансовою (валовий) прибутку, чистий прибуток. З іншого боку, прибуток ділиться на оподатковуваний податком і оподатковуваний податком. Прибуток від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) є відмінність між виручкою від продукції без податку додану вартість, акцизів, експортних тарифів (для експортної виручки) й видатками виробництво та реалізацію, включаемыми в собівартість продукції.

Бухгалтерский баланс забезпечує роздільне уявлення капіталу підприємства міста і об'єктів його вкладення — активів. У цьому вся звіті міститься статична оцінка становища, сформованого на конкретну дату. Активи що неспроможні існувати окремо від капіталу, як і та наявність капіталу завжди передбачає його вкладення в конкретні активи. Також очевидна динамічна природа взаємодії цих двох категорій. Оборотні активи нас дуже швидко змінюють свою речовинну форму, перетворюючись з запасів у дебіторської заборгованості, потім приймаючи грошову форму тощо. У цих перетворень виникає прибуток, яка збільшує власний капітал підприємства. Здійснювані підприємством господарські операції зумовлюють безупинне зміна позикового капіталу — і його гаситься кредиторської заборгованості, залучаються нові банківські позички, емітуються довгострокові зобов’язання. Внеоборотные активи не змінюють своєї речовинної форми, проте відбувається постійне зниження їх вартості, відбитій у балансі. Принаймні нарахування зносу, частину цієї вартості «перетікає «з першого на другий розділ балансу, збільшуючи оцінку запасів. Через війну, збільшується собівартість продукції і на знижується прибыль.

Если розглядати ці зміни з погляду впливу, що чиниться ними на чистий грошові потоки підприємства, їх можна охарактеризувати як рух фінансових ресурсів (фондів). Під приростом фінансових ресурсів у своїй розуміється виникнення будь-якого потенційного джерела збільшення чистого грошового потоку. Скорочення такого джерела називається вкладенням фінансових ресурсів. Наприклад, продаючи свої запаси, підприємство одержує вигоду від покупця гроші, збільшуючи цим чистий грошові потоки. Отже, зменшення запасів означає приріст фінансових ресурсів. Але такого самого результату наводить виникнення чи збільшення кредиторську заборгованість перед постачальником — підприємство має можливість не витрачати свої гроші у протягом часу й, тобто скорочує грошовий відтік, що рівносильне збільшення припливу. «Зекономив — те ж саме, що заробив «. Отже, збільшення кредиторську заборгованість також рівносильне приросту фінансових ресурсів. Коли настане час погашати заборгованість, підприємству доведеться, отже зниження кредиторську заборгованість зменшує чистий грошові потоки. Тому зниження кредиторську заборгованість відбиває вкладення фінансових ресурсів. З дебіторської заборгованістю зворотна ситуація: її збільшення рівнозначно скорочення чистого грошового потоку (вкладенню фінансових ресурсів), а зниження боргу дебіторів означає додатковий приплив грошей (приріст фінансових ресурсов).

2. Розширення виробництва та роль фінансових ресурсов.

Если підприємство проіснувало з ринку понад 3-х років і не саме останнє місце у галузі, у своїй його капіталізація чи річний оборот вже дуже великі, то проблема розвитку та бізнесу стоїть проти нього досить гостро. У ринкових умов не збережеш вже завойованих позицій без постійного ресурсного розвитку бізнесу і підвищення його фінансової стійкості. Якщо коштів для підтримки виробництва, у старому обсязі ще якось вистачає, то викроїти з річний бюджет підприємства кошти в розвитку вже дуже складно — ці гроші, потрібно залучати.

В суспільстві від розвиненими ринковими відносинами, курс — на побудова якого взяла Росія, найпоширеніші три засобу для залучення грошей підприємствами, які твердо стоять на ногах або мають хороший ринковий потенциал:

1. Кредиты

2. Прямі инвестиции

3. Портфельні инвестиции.

Рассмотрим докладніше кожен із способов.

Кредиты. Більшість підприємств це найбільш простий і знаний спосіб швидко отримати гроші під свої конкретні проекти. До позитивних моментів можна віднести відносну простоту оформлення, швидкість для отримання грошей, відсутність впливу розподіл власності між власниками підприємства. До негативним моментів можна віднести необхідність повернення від грошей і відсотків. У зв’язку з цим на підприємство лягає великий тягар відповідальності. Часто також відсоток за кредитами перевершує прибутки від проекту. До того ж, сьогодні кредитні гроші у основному «короткі «, тобто. максимальнный термін кредиту, який виникає в комерційному банку — один год.

Сложность залучення кредитних грошей ще що у цьому, аби переконати співробітників кредитної організації у своїх можливостях повернути зайняті гроші. Саме, а тому цей засіб привернення коштів використовують ті керівники, які мають дуже тісні зв’язки в банківських і кредитних установах. Або ті підприємства, які мають що покласти під заставу. Якщо ж таких зв’язків чи можливостей застави немає, або обсяг коштів, який керівництво підприємства Київ може привабити з допомогою кредитних ліній, не удоволетворяет всіх потреб підприємства, то залишається такі два засобу для залучення грошей, пов’язані з участю організацій, що у підприємство, в його акціонерному капитале.

Прямые інвестиції. Це чудовий спосіб залучення грошей на підприємство шляхом додаткової емісії акцій, або передачі пакета вже випущених акцій інвесторам. Найчастіше інвесторами виступають інвестиційні компанії, або спеціалізовані інвестиційні фонди, які акумулюють кошти інституціональних і доходи приватних інвесторів з метою їхнього збільшення шляхом вкладення вигідні активи.

Надо визнати, що сьогодні цьому ринку діють, переважно, або іноземні фонди, або російські компанії, що акумулюють кошти зарубіжних інвесторів. Інвестиції виробляються ними у будь-якої конкретний проект, направлений замінити розвиток виробництва. У цьому випускається додаткова емісія акцій підприємства, яку викуповує інвестор. При прямих інвестиціях зазвичай домовляються про результирующих частках власності в підприємстві, або проект виділяється на окремий юридична особа з фіксованими частками власників.

Положительной рисою прямих інвестицій то, можливо професійний інвестор, який дуже зацікавлений у проекті, і може допомогти як грошима, а й професійним менеджментом. З іншого боку, підприємству зайве повертати відсоток, як у кредитів. Часто після приватних переговорів менеджери підприємства також отримують земельну частку акцій у нових емісіях. А інвестор допомагає збільшити вартість цих акцій — адже і в нього, і в менеджера вартість пакетів зростає однаково.

Прямой інтерес інвестора полягає у отриманні своєї вигоди кілька днів, коли інвестиційний проект реалізують і вартість акцій підприємства збільшиться в кілька разів. Тоді він почне активно продавати 96,67-відсотковий пакет акцій, щоб отримати власні вкладені гроші з вирученої прибутком тому. Саме на цей момент, а чи не тоді, коли на підприємство приходить іноземного інвестора, який хоче вкласти свої гроші у його розвитку, менеджерам слід боятися, що й скупить небажаний власник.

Так що основна російських підприємств, хто хоче прямих інвестицій, побоюючись, що й відразу скупить іноземний капітал, виникає буде лише тоді, коли інвестор повернути собі вкладені кошти. На той час підприємство чи вже досить твердо має стояти на ногах (інакше вартість його акцій нічого очікувати привабливим продажу пакети акцій інвестора), щоб підготуватися до скуповуванні власних акцій.

Портфельные інвестиції - цю пропозицію різним інвесторам цінних паперів підприємства-емітента. Тобто залучення грошей до цьому випадку відбувається шляхом випуску у сумі необхідних інвестицій додаткових емісій цінних паперів (акцій чи облігацій) цього підприємства міста і розміщення на фондових майданчиках усередині країни чи там. І тут інвесторів може бути багато, від кожної їх потрібно меншу суму, ніж у випадку прямих інвестицій. При емісії акцій гроші повертати інвесторам необов’язково, а при емісії облігацій — обов’язково. Також цілком непотрібно виділяти проект в окрема юридична особа.

Неудивительно тому, що багато підприємств вдаються саме до цього способу фінансування своїх проектів.

Конечно, на доводиться платити. Випуск і розміщення цінних паперів спеціально регулюється, тому підприємству треба платити посередникам (інвестиційним компаніям і консультантам) за залучення капіталу і поза допомогу у оформленні випуску акцій. Ця ж сума становить зазвичай від 3 до 10 відсотків від залученого капіталу. До того ж підприємству доведеться виконувати вимогами з розкриття інформації. Також важливо потім турбуватися про ліквідності ринку своїх паперів.

Но все це може окупитися сторицею — поки підприємство функціонує нормально і приносить прибуток, даний джерело фінансування закінчитися неспроможна. До того ж менеджери часто можуть обумовити у процесі розміщення акцій і земельну частку акцій — як і, як і за прямих инвестициях.

Список литературы

Литовских А. М. Фінансовий менеджмент, М., 2001

Багутдинова Л. Р. Розширення виробництва: фінансовий аспект, М., 2002

Дж. М. Кейнс Загальна теорія зайнятості, відсотка голосів і грошей, М., 1999

Лытнев Про. М. Фінансові ресурси підприємства, М., 2001

Для підготовки даної роботи було використані матеріали із російського сайту internet

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой