Биржевая і фінансова інформація

Тип работы:
Реферат
Предмет:
Маркетинг


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Биржевая і фінансова информация

Г. Л. Багиев, О.Л. Богданова

Биржевая і фінансова інформація це про котируваннях цінних паперів, валютних курсах, дисконтних ставках, ринку товарів і капіталів, інвестиціях, ціни контрактів для придбання стандартних партій товарів чи пакетів цінних паперів і т.д. Вона надається спеціальними службами біржовий і втратити фінансове інформації, брокерськими компаніями, банками та інші фірмами.

Основными споживачами біржовий та інформації є професійні інвестори та оптовики, аналітичні і консультаційні служби, кінцеві споживачі.

Финансовый ринок у російської економіці ще формується, хоча її розвиток відбувається досить активно.

Как і кожна високоорганізована система, фінансовий ринок складається з кількох сегментів. До основним їх них ставляться: валютний ринок, грошовий ринок та фондовий ринок. Натомість, дані ринки можна підрозділити більш вузькі сектора, проте до цілей нашого без дослідження те перестав бути принципиальным.

Финансовый ринок характеризується тим, що це з самих інформаційно насичених секторів економіки. Інформація на фінансовому ринку несе дуже велику функціональну навантаження. У цьому виділяються дві основні функції фінансової інформації [ 42 ]:

во-первых, інформація на фінансовому ринку є чинником, які забезпечують його функционирование;

во-вторых, вона є чинником прийняття економічних рішень для господарюючих субъектов.

Рассмотрим реалізацію інформацією першої функції - функції чинника розвитку фінансового рынка.

Функционирование сучасного ринку практично цілком забезпечується рухом інформації. У умовах фізична маса коштів, котре виражається у формі готівки, чи цінних паперів, що у паперової формі, займають незначну частку у загальному обсязі грошового обігу субстандартні та обороту фондового ринку. Рух основної маси коштів та матеріальних цінностей забезпечується через передачу інформації про скоєних угодах, проведених розрахунках і платежах.

Исходя від цього, ефективність ринку залежить від точності, швидкості і що особливо важливо, відповідності інформації потрібним стандартам.

Стандартизация фінансової інформації передбачає її відповідність ряду умов.

Первым умовою стандартизації є уніфікація форм подання. Навіть найпростіший платіжний документ мусить мати відомості встановленої форми про плательщике, получателе, умовах та призначення платежу. Бо у систему розрахунків то, можливо залучено досить багато контрагентів, єдина форма подання про рух коштів дозволяє домогтися сумісності в оцінці і аналізі інформації

Вторым умовою стандартизації є уніфікація процесу обігу інформації. Уніфікація звернення залежить від визначенні засобів і умов передачі й прийому информации.

В час основні масиви інформації передаються за допомогою електронної пошти, комп’ютерної зв’язку і т. ін. Уніфікація у разі полягає у виборі типу системи зв’язку, каналів, часу прийому-передачі інформації та т.д.

Третье умова стандартизації фінансової інформації -терміновість.

Биржевая і фінансова інформація за змістом є поточної, швидко мінливих, оперативно відбиває події, що відбуваються над ринком. Угоди на сучасному фінансовому ринку полягають практично моментально, ринкова інформація за кон’юнктурою не може змінюватися за лічені секунди. У цих умовах вимоги, які пред’являються інформації, особливо суворі щодо терміновості.

Устанавливаются певні стандарти терміновості, недотримання яких угода вважається недійсною, а винна сторона відшкодовує контрагенту понесений ущерб.

Теперь розглянемо реалізацію інформацією функції допоміжного інструмент забезпечення діяльності господарюючих субъектов.

При прийнятті суб'єктом прийняття рішень щодо дій на фінансовому ринку, однією з умов є повнота і достовірність інформації про ринкової кон’юнктури, фінансову спроможність контрагентів, умов укладання угод тощо. Особливість цієї інформації у тому, що вона вимагає жорсткої стандартизації. Головною характеристикою цієї інформації є повнота і достовірність при істотному зниженні вимог до срочности.

Такая інформація зазвичай не застаріває протягом достаточно

продолжительного часу. Як приклад можна навести інформацію, що становлять інформацію про кредитної історії фірми, яка динаміка прибутку за певний проміжок часу й інші неустаревающие данные.

Такого роду інформація є свого роду індикативну базу стану ринку виробництва і становища його окремих учасників. На відміну від інформації, яка виступає у ролі продуктивної сили на фінансовому ринку, інформація, виконує допоміжну роль, є лише подготавливающей реальні економічні дії суб'єктів ринку.

Эти два виду інформації різняться ще й за рівнем доступности.

Информация першого типу доступна і використовують у операціях лише того кола економічних суб'єктів, які у них залучені й роблять реальні економічні дії. Такої інформації поширюється виключно у вигляді приватних комунікаційних систем. Прикладом такої системи може бути система міжнародних міжбанківських розрахунків SWlFT. Принцип дії системи у тому, що банки-учасники у вигляді виділених каналів зв’язку зв’язуються друг з одним і передають інформацію про проведених платежах. З цієї інформації здійснюються операції з зачислению-списанию ресурсів у банках-учасниках системи між якими виробляються расчеты.

Информация другого роду може бути отримана досить широким колом осіб. Вона поширюється засобами масової інформації, телекомунікаційними сетями.

Информационные системи, щоб забезпечити функціонування ринку, поділяються втричі великі группы:

торговые системы

депозитарно-клиринговые системы

собственно інформаційні системы

Торговые системи є електронні мережі у яких виробляється передача даних, і подача заявок для проведення операцій з купівлі чи продажу цінних паперів.

Сделки у таких системах виробляються реєструються в автоматичному режимі, тоді, коли відбувається збіг цін заявок для проведення операцій купівлі-продажу цінних паперів. Ціновий критерій при доборі заявок є основним і якщо учасник ринку подає заявку у якій зазначена не відповідна ринкової кон’юнктури ціна, вона нічого очікувати виконано, що змусить даного учасника або від угоди, або знизити ціну до ринкового уровня.

Конструкция торгових систем є цілком автоматизованої й учасники можуть і не знати хто є їх контрагентом у тому чи іншого угоді.

Торговые системи спочатку виникли як системи автоматизованого забезпечення торгів на фондових біржах. Як приклад можна навести Нью-йоркську фондову біржу (NYSE), Лондонську фондову біржу (LSE), що є світовими центрами фондовій торгівлі.

Дальнейшее розвиток торгових систем пов’язані з виходом межі бірж та розвитком позабіржового торгівлі. Організація такий торгівлі передбачає вихід на регіональний рівень цін та підключення до торгівлі операторів, розміщених у різних частинах країни світу. У найрозвиненішої є система позабіржового торгівлі (NASDAQ). Розвиток електронних систем позабіржового торгівлі вимагає принципово нового рівня розвитку телекомунікацій. Завдання у тому, щоб забезпечити швидку і точну передачу інформації на великі расстояния.

Вторым типом систем є депозитарно-клиринговые. Це системи, які забезпечують розрахунки і прав власності на цінних паперів, угоди по яким здійснюються у рамках торгових систем. Розвиток цих систем відбувається разом з розвитком торгових систем, цьому можна сказати, що успішний розвиток одній з систем випереджає розвиток інший. Їх вдосконалення є процесом взаємним, оскільки ефективно можуть функціонувати ці системи лише вместе.

Депозитарко-клиринговые системи побудовано за принципами здійснення взаємозаліків (клірингу) після проведення торгів і передачі цінних паперів відповідно до результатами клірингу. Отже, крім проведення взаємозаліків і здійснення розрахунків між учасниками торгів, дані системи забезпечують збереження і рух цінних паперів залежно від переходу прав власності ними.

Развитие депозитарно-клириговых систем призвело до появи й удосконаленню безпаперовій технології випуску і збереження цінних паперів. Такі цінних паперів перебувають у електронній формі як записів на рахунках. Рух цінних паперів від колишнього власника до нового здійснюється шляхом зміни записів на депозитарних рахунках (счетах-депо) участников.

Функционирование депозитарно-клиринговых систем забезпечується сучасної електронно-обчислювальної технікою. У разі першому плані виходить завдання забезпечення точності під час проведення клірингу і віданні счетов-депо.

Депозитарно-клиринговые системи існують як структурний елемент загальної системи забезпечення торгів на фондовий ринок. У цьому кожна депозитарна-клірингова система «прив'язана «зі своєю торгової системі. Це пояснює те що, що депозитарно-клиринговые системи в самостійної формі трапляються досить рідко.

Наконец, третім типом систем є власне інформаційні системи. Власне інформаційні системи забезпечують передачу информации.

При цьому, інформація може у формі ринкового пропозиції, і може лише прийматися до відома, не несучи додаткової навантаження. Інформаційні системи поділяються на информационно-дилинговые і інформаційні. Информационного-дилинговые системи надають своїм користувачам реальну інформацію про ринкових пропозиціях з проведення операцій із тими чи фінансовими інструментами. Передаються ціни попиту-пропозиції, обсяг угоди чи окремих лотів, оборудки і т.д.

В на відміну від торгових систем, в информационно-дилинговых фіксується агент, подав заявку і загальнодосяжний спосіб зв’язки України із ним. Отримавши цікаву для нього інформацію, користувач системи повинен зв’язатися зі стороною, отправившей цю інформації і домовитися про угоди, що проходить у традиційному порядку (підготовка договору, забезпечення гарантій, документи для проведення розрахунків й т.д.).

Наиболее популярної информационно-дилинговой системою є система, створена агентством Reuters. Також досить відомими є системи CEDEL, SEAQ, International.

Все ці системи побудовано за одним принципу і вирізняються широтою охоплення, територіальним розташуванням, числом користувачів та інші приватними особенностями.

Информационными є системи, які просто забезпечують передачу інформації, не що є ринковим пропозицією. Це може бути інформацію про стані ринку різної терміновості і поза різний період, окремих його, про законодавчих і нормативні акти, що регламентують діяльність ринку, дані про стан світової економіки й економік, політичні новини тощо. Як приклад можна навести систему, розроблену і запущену в дію Міжбанківським фінансовим домом WinMoney. Ця система дозволяє одержувати інформацію практично у реальному режимі часу про стан всіх основних сегментів російського ринку — валютного ринку, ринку міжбанківських кредитів (МБК), ринку державних цінних паперів, фондового рынка.

Структура і принцип дії таких систем можуть бути різними. Основна їхня функція — забезпечення прийняття рішень економічними субъектами.

Одним із джерел біржовий та інформації нашій країні є служба московського бюро агентства новин «Reuters «. Тут надається оперативна інформацію про кон’юнктурі світових товарних та ринку цінних паперів, з обміну курсу валют.

Многие учасники російського ринку користуються послугами информационно-дилинговой системи REUTER 2000. Цю систему було створено спеціально для російського ринку на весь світ інформаційною агенцією REUTER, що спеціалізуються зокрема і наданні інформаційних послуг на фінансовому ринку. На світовому фінансовому ринку відома дилінгова система REUTER, система REUTER 2000 є її аналогом і дозволяє російським фінансовим структурам проводити операції як на, і на світових фінансових рынках.

В рамках інший служби «Transaction «брокери і дилери можуть у інтерактивному режимі вести торгівлю на найважливіших світових біржах чи здійснювати фінансові операції з основними банками світу. У межах цієї служби діє всесвітня електронна біржа «Globex ».

Одним із перших над ринком біржовий та інформації було агентство ІТАР-ТАРС, яке встановило термінали для доступу до глобальних системам фінансової та біржовий інформації. БД «ІТАР-ТАРС «містять як фінансову і біржову інформацію, і навіть економічну комерційну информацию.

Акционерное суспільство «Агентство Економічних новин «(«АТ АЭН ») випускає щоденні бюллетени

" Бизнес-факт «

" Валютний дилер «

Бюллетени містять котирування провідних товарних і фондових бірж країни, з оперативної інформацією за результатами торгів на валютних біржах, поточним курсів валют в московських банках.

Эта організація підготовляє аналітичні огляди найважливіших новин у фінансовому сфері, рейтинги, прогнози ринку товарів хороших і цінних паперів, доступні як on-line і з електронної пошти.

В нього дедалі більш проявляється тенденція інтеграції інформаційних послуг. Міжбанківський фінансовий будинок (МФД) об'єднував близько 1200 банків, надаючи оперативну інформацію у реальному режимі часу за всі фінансовим ринків, за підсумками торгів на біржах, з котирувань основних позабіржових операторів. Тут можна давалися повідомлення різних інформаційних агенцій і за Центральний банк Росії. Система дозволяла отримувати інформацію щодо аналітичних досліджень, підготовки аналізу форвардних валютних котирувань московських банків, розрахунку ставок PROFI — кращих котирувань продаж і придбання кожну дату, і навіть реальні ставки ринку МБФ (INSTAR). Користувачі цією системою могли укладати угоди по купівлю-продаж кредитів, конверсії валют, опционным і форвардним контрактами, виходячи межі робочих кабінетів. [ 110. 16 ]

Подобные послуги доступні абонентам телекомунікаційних мереж Sprint, Роснет, Infotel, ММТЕL, і навіть по комутованих телефонним каналам.

Ежедневные огляди з фінансових ринків випускають:

Международное агентство фінансової інформації (МАФИ)

Консультационное агентство «Скейт-Пресс «

Информационное агентство «Прайм «

Акционерное суспільство «Аналіз, консультації та маркетинг «(АК@M)

Агенство комерційних новин «Коминфо «

НПФ «Який Був Мастаком «

Агенство економічних новин «Pal Inform «

На російському ринку почали діяти інформаційна система коштує Тенфор, що становить інформацію з 350 найбільших банків та 40 провідних бірж світу у режимі реального часу по телевізійних каналах. [ 42. 44 ]

В системі представлені провідні світові інформаційні агенства, наприклад, Knight Ridder, AFP, VWD. Блок інформації російською за російським фінансовому ринку представлений такими інформаційними агентствами, як Росбизнесконсалтинг, Прайм, Скейт Пресс та інших.

Достоинством системи є графічний інтерфейс, робота у середовищі Windows, можливість використовувати динамічний обмін. для роботи з прикладними програмами Excel і Word. Аналітична програма Danalizer дозволяє: зробити прогноз розвитку ринку виробництва і формувати оптимальний інвестиційний портфель.

Список литературы

Для підготовки даної праці були використані матеріали із сайту internet

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой