Сущность і різноманітні види підприємницьких рисков

Тип работы:
Реферат
Предмет:
Предпринимательство


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Зміст 2

1. Сутність підприємницького ризику та її класифікація 3

2. ОБ'ЄКТИВНІ І СУБ'ЄКТИВНІ ПРИЧИНИ ПІДПРИЄМНИЦЬКОГО РИЗИКУ 4

3. ВИЗНАЧЕННЯ РИЗИКУ 8

4. ФУНКЦІЇ ПІДПРИЄМНИЦЬКОГО РИЗИКУ 10

5. КЛАСИФІКАЦІЯ ПІДПРИЄМНИЦЬКИХ РИЗИКІВ 11

5.1. ПОЛІТИЧНИЙ РИЗИК 15

5.2. ТЕХНІЧНИЙ РИЗИК 17

5.3. ВИРОБНИЧИЙ РИЗИК 18

5.4. КОМЕРЦІЙНИЙ РИЗИК 18

5.5. ФІНАНСОВИЙ РИЗИК 20

5.6. ГАЛУЗЕВОЇ РИЗИК 22

5.7. ІННОВАЦІЙНИЙ РИЗИК 23

Список використаної літератури 25

1. Сутність підприємницького ризику та її классификация

Законодавчо встановлено, що підприємницька діяльність є ризиковій, тобто дії учасників підприємництва умовах сформованих ринкових відносин, конкуренції, функціонування системи економічних законів неможливо знайти з повним визначеністю розраховані і здійснено. Багато рішень у підприємницькій діяльності доводиться брати за умов невизначеності, коли необхідно вибирати напрям дій з кількох можливих варіантів, здійснення яких важко передбачити (розрахувати, так би мовити, попри всі сто процентов).

Ризик притаманний будь-якій сфері людської діяльності, що пов’язані з безліччю умов і внутрішніх чинників, які впливають позитивний результат прийнятих людьми рішень. Історичний досвід показує, що ризик недоотримання намічених результатів особливо став виявлятися при загальності товарно- грошових відносин, конкуренції учасників господарського обороту. Тому з появою та розвитком капіталістичних відносин з’являються різні теорії ризику, а класики економічної теорії приділяють велике увагу дослідженню проблем ризику у підприємницькій деятельности.

Не скажеш, що у вітчизняній економіці проблема ризику нова. У 20-х років у Росії було прийнято низку законодавчих актів, містять поняття виробничо-господарського ризику. У виступах господарських керівників на той час звучали судження у тому, що з дозволу питання про ризик залежатимуть темпи розвитку економіки країни. Але вже до середини 1930-х категорія «ризик» було оголошено буржуазним поняттям. З ідеологічної погляду ризик неможливо сполучився з проголошеним плановим характером розвитку. Адміністративно-командна система поривалася знищення реальної підприємливості разом із неминучим її умовою — риском.

Заперечуючи очевидні передумови, оголошували непридатними до соціалістичної системі дослідження та відомі розробки у сфері вивчення і політичного аналізу ризику. Цей процес відбувається відбилася у економічній літературі на той час. Зокрема, у статті «Ризик» «Енциклопедичного словника Гранат» зазначалося, що внаслідок планового характеру соціалістичної системи господарські ризики мають тенденцію до відмиранню. Отже, ризик повністю ставився явищ капіталістичного господарства. Ігнорування проблем ризику досягло такий межі, що саме поняття «ризик» навіть вмикалося в енциклопедію «Політична економія», в Філософську енциклопедію, словник «Науково-технічний прогрес», відсутня він у останні видання Великий радянської енциклопедії і «Радянського енциклопедичного словника». Поняття «ризик» пояснюється лише в тямущих словниках російського языка.

Проте досвід розвитку всіх країн показує, що ігнорування чи недооцінка господарського ризику розробки тактики і стратегії економічної політики, прийнятті конкретних рішень неминуче стримує людський розвиток, науково-технічного прогресу, прирікає економічну систему на застій. Знову виникнення інтересу до прояву ризику в господарську діяльність пов’язані з втіленням у Росії економічної реформи. Господарська середовище стає дедалі ринкової, вносить в підприємницьку діяльність додаткові елементи невизначеності, розширює зони ризикових ситуацій. У умовах виникають неясність і невпевненість у отриманні очікуваного кінцевого результату, отже, зростає й ступінь підприємницького риска.

Економічні перетворення, які у Росії, характеризуються зростанням кількості підприємницьких структур, створенням низки нових ринкових інструментів. У зв’язку з процесами демонополізації і приватизації держава правомірно відмовилося від одноосібного носія ризику, переклавши всю відповідальність на підприємницькі структури. Проте велика кількість підприємців відкривають свою справу за несприятливі погодні умови. До кінця 80-х російська економіка характеризувалася досить стабільними темпами розвитку. Першими ознаками прояви кризи з’явилися негативні процеси в інвестиційної сфері (зниження введення основних виробничих фондів), результатом чого стало зниження обсягів виробленого національного доходу, промислової та сільськогосподарської продукції. Наростаюча криза економіки Росії є одним із причин посилення підприємницького ризику, що зумовлює збільшення кількості збиткових предприятий.

Значне зростання збиткових підприємств дозволяє зробити висновок про тому, що обліку чинника ризику у підприємницькій діяльності не обійтися, самотужки складним є отримання адекватних реальним умовам результатів діяльності. Створити ефективного механізму функціонування підприємства з урахуванням концепції безризикового господарювання невозможно.

2. ОБ'ЄКТИВНІ І СУБ'ЄКТИВНІ ПРИЧИНИ ПІДПРИЄМНИЦЬКОГО РИСКА

Ризик становить об'єктивно неминучий елемент прийняття будь-якого господарського рішення на силу те, що невизначеність — неминуча характеристика умов. У фундаменті економічної літературі часто вже не робиться різниці між поняттями «ризик» і «невизначеність». На мій погляд, вони мають розмежовувати. Насправді перше характеризує цю ситуацію, коли наступ невідомих подій цілком можливо і може бути поцінована кількісно, а друге — коли можливість настання таких подій оцінити заздалегідь неможливо. У реальну ситуацію рішення, прийняте підприємцем, майже завжди сполучений із ризиком, який обумовлений наявністю ряду факторів невизначеності, заздалегідь не предвиденных.

Для природи підприємницького ризику фундаментальне значення має тут зв’язок ризику і перерозподілу прибутку. ж Адам Сміт в «Дослідженнях про природу і причини багатства народів» зазначав, що досягнення навіть звичайній норми прибутку завжди пов’язані з перемінним ризиком. Відомо, що отримання прибутку підприємцю не гарантовано, винагородою за витрачені ним час, зусилля і діяти здібності може стати як прибуток, так і убытки.

П. Хейне у роботі «Економічний спосіб мислення» зазначає, що прибуток виникає «через невизначеності, за відсутності якій усе, стосується отримувати прибутки, було б відоме, всі можливості її отримання було б повністю використані й, отже, прибутку скрізь дорівнювали б нулю». Отже, за відсутності невизначеності будь-які розбіжності між виручкою і витратами буде усунуто у процесі конкуренції, та прибуток стане рівної нулю. У реальному, мінливому і завжди невизначеному світі такого бути не происходит.

Підприємець виявляє готовність іти з ризиком за умов невизначеності, оскільки із ризиком втрат є можливість додаткових доходів. І. Шум Петер у книзі «Теорія економічного розвитку (Дослідження підприємницької прибутку, капіталу, відсотка голосів і циклу кон’юнктури)» говорить про тому, що й ризики не враховуються в господарському плані, вони стають джерелом, з одного боку, збитків, з другого — прибутків. Можна вибрати рішення, містять менше ризику, та заодно зменшиться і отримувана прибуток. На мал.1 показу на залежність ризику і перерозподілу прибутку. Вищий ризик пов’язані з вероятностного вилучення вищого дохода.

[pic]

Малюнок 1 Залежність ризику і прибыли

З графіка видно, що нульової ризик забезпечує найнижчий дохід (0; П1), а при найвищому ризик Р = Р2. прибуток має найбільш високе значення П = П3 (П3 > П2 > П1).

Слід зазначити, що підприємець вправі частково перекласти ризик інших суб'єктів економіки, але цілком уникнути його вона може. Справедливо вважається: хто ризикує, не виграє. Інакше кажучи, щоб одержати економічної прибутку підприємець повинен усвідомлено піти бути прийнятим ризикового решения.

Можна упевнено сказати: невизначеність та ризик в підприємницької діяльності грають дуже значної ролі, укладаючи у собі протиріччя між планованим і дійсним, тобто джерело розвитку підприємницької діяльності. Підприємницький ризик має об'єктивну основу через невизначеність довкілля стосовно підприємницької фірмі. Зовнішнє середовище включає у собі об'єктивні економічні, соціальні й політичні умови, у межах яких фірма здійснює власну діяльність і динаміки яких змушена пристосовуватися. Непевність ситуації визначається тим, що вона залежить від багатьох змінних, контрагентів й з, поведінка яких немає можна передбачити з прийнятною точністю. Позначається ще й відсутність чіткості у визначенні цілей, критеріїв і показників їх оцінки (зрушення у суспільних потребах і споживчому попиті, поява технічних і технологічних нововведень, зміна кон’юнктури ринку, непередбачувані природні явления).

Підприємництво завжди пов’язане з невизначеністю економічної кон’юнктури, що з мінливості попиту-пропозиції на товари, гроші, чинники виробництва, з багатоваріантності сфер докладання капіталів і розмаїття критеріїв перевагу інвестування коштів, з обмеженості знань про областях бізнесу і комерції і багатьох інших обстоятельств.

Економічне поведінка підприємця при ринкових відносин грунтується на обраній, на ризик реалізованої індивідуальної програмі підприємницької діяльність у можливості, які випливають із законодавчих актів. Кожен учасник ринкових відносин спочатку позбавлений заздалегідь відомих, однозначно заданих параметрів, гарантій успіху: забезпеченої частки участі у ринку, доступності на виробничі ресурсів за фіксованими цінами, стійкості купівельної спроможності грошових одиниць, незмінності і нормативів та інших інструментів економічного управления.

Дійсність підприємницької діяльності така, що у економічної боротьби з конкурентами-производителями за покупця підприємницька організація змушена продавати своєї продукції в кредит (з ризиком неповернення грошових сум вчасно), за наявності тимчасово вільних коштів розміщувати як депозитних вкладів чи цінних паперів (з ризиком отримання недостатнього відсоткового доходу на порівнянні з темпами інфляції), під час комерційних операцій експортно-імпортного характеру мати справу з необхідністю оперувати різними національними валютами (з ризиком збитків несприятливу світову кон’юнктуру курсів валют) тощо. д.

Наявність підприємницького ризику — це, щодо справи, зворотний сторона свободи економічної, своєрідна Плата неї. Свободі одного підприємця супроводжує це й свобода інших підприємців, отже, з розвитком ринкових взаємин у нашій країні посилюватися невизначеність та підприємницький риск.

Усунути невизначеність майбутнього у підприємницькій діяльності неможливо, оскільки він є важливим елементом об'єктивної дійсності. Ризик притаманний підприємництву і є невід'ємною частиною його економічного життя. До цього часу ми звертали увагу тільки на об'єктивну бік підприємницького ризику. Справді, ризик пов’язані з реальними процесами економіки. Об'єктивність ризику пов’язані з наявністю чинників, існування що у кінцевому підсумку залежить від дії предпринимателей.

У той самий час окремі вчені розробляють суб'єктивний підхід до ризику. Так, У. Ойгензихт у роботі «Проблема ризику у цивільному праві» розмірковує так, що ризик завжди суб'єктивний, оскільки реалізується через людини. Така думка не позбавлена сенсу. Адже саме підприємець оцінює ситуацію, формує безліч можливих фіналів і представляє ймовірності їх здійснення, робить вибір з багатьох альтернатив. Крім цього, сприйняття ризику залежить від кожної конкретного людини з його характером, складом розуму, психологічними особливостями, рівнем знань у сфери його діяльності. Для одного підприємця характеристика ризику є прийнятною, тоді як іншого — неприемлемой.

По американським стандартам все люди діляться на дві категорії: ризикованих і більше обережних, які йдуть бути прийнятим рішень тільки з мінімальними шансами з ризиком. Для підприємця важливо знати, якої групі він ставиться до, для визначення схильність до ризику психологами розроблено різні тесты.

Оцінка ризику і вибір рішення великою мірою залежить від чоловіка, його приймаючої. Одна й та ризикована ситуація характеризується різними підприємцями неоднаково, оскільки ризик сприймається суто індивідуально. Чимало залежить від цього, що візьме гору — передчуття успіху чи невдачі. Ризикованих рішень зазвичай уникають підприємці консервативного типу, не схильні до инновациям.

Нині можна назвати дві форми підприємництва. У першу чергу це комерційні організації, засновані на старих господарських зв’язках. У ситуації невизначеності такі підприємці намагаються уникати ризику, намагаючись пристосовуватися до постійно змінюваних умов господарювання. Друга форма — це новостворені підприємницькі структури, які характеризуються розвиненими горизонтальними зв’язками, широкої спеціалізацією. Такі підприємці готові ризикувати, в ризиковій ситуації вони маневрують ресурсами, здатні нас дуже швидко знаходити нових партнеров.

У прийнятті підприємцем рішення, що з ризиком, значної ролі грає його інформованість, досвід, кваліфікація, ділові якості. Підприємець схильний до ризикованим рішенням у разі, якщо певний професіоналізмі виконавців. Також готовність іти з ризиком в чому визначається під впливом результатів реалізації, попередніх рішень, які у тих самих умовах. Помилки, допущені до цього часу аналогічній ситуації, диктують вибір обережнішою стратегії. Принципове рішення про ухвалення ризикового проекту залежить для підприємця, приймаючої це рішення, з його переваг між очікуваної дохідністю (рентабельністю) вкладених у цьому проекті коштів (загалом за значний період) та його надійністю, що у свою чергу сприймається як нерискованность, можливість отримання доходов.

Зазначені переваги підприємця зазвичай позначаються на так званої карті його переваг між очікуваної комерційної ефективністю вкладених коштів, то

[pic]

Рис. 2 Карта переваг між очікуваної дохідністю і ризикованістю проекта

є дохідністю, рентабельністю та його ризиком. Ця карта передбачає також облік кількох рівнів корисності для підприємця. На рис. 2 наведено загальний вигляд як і карти предпочтений.

Криві на карті переваг мають позитивний нахил, оскільки з сопоставляемых критеріїв один — позитивний, а інший — негативний. Зображені малюнку криві звуться «кривих рівних переваг» чи «кривих байдужості», оскільки кожна з яких відбиває своїми точками равнопредпочтимые для підприємця при даному рівні його задоволеності пари очікуваної ефективності і ризикованості решения.

Прийнятних рівнів задоволеності (корисності) то, можливо кілька. На наведеному малюнку їх три, їх найбільш низький із усіх прийнятних рівень F1 найвищий — F3. Рівень F1 нижче, ніж рівень F2 бо за одному й тому ж очікуваної дохідності рішення на першому випадку (для F1) величина ризику R3 більше, ніж ризик R1 у другий випадок (для F3). Поєднання ж очікуваної рентабельності рішення та її ризикованості, відповідальна одній з точок кривою рівних переваг до рівня F3, виявляється за рахунок більш високої очікуваної дохідності капіталовкладень у таке рішення (хоча й за більшому ризик) іще на місце підприємця, відповідає вищому рівню корисності йому. Карта переваг підприємця має бути йому що їм самим, або з допомогою сторонніх експертів побудована емпірично, цебто в основі обробки даних аналізу рішень, ухвалені ранее.

3. ВИЗНАЧЕННЯ РИСКА

Поняття ризику використовують у цілий ряд наук. Право розглядає ризик у зв’язку з його правомірністю. Теорія катастроф застосовує цей термін для описи аварій та стихійних лих. Дослідження з аналізу ризику можна знайти у літератури з психології, медицині, філософії; у кожному їх вивчення ризику полягає в предметі дослідження даної науку й, природно, спирається за власні підходи й ефективні методи. Таке розмаїтість напрямів дослідження ризику пояснюється многоаспектностью цього явления.

У виконанні вітчизняної, економічної науці сутнісно відсутні загальновизнані теоретичні положення про підприємницькому ризик, фактично не розроблено методи оцінки ризику бракує стосовно тим чи іншим виробничим ситуацій і видам підприємницької діяльності, відсутні рекомендації про шляхи й засоби зменшення та профілактики ризику. Хоча треба сказати, що останні роки з’явилися наукові роботи, у яких під час розгляду питань планування, економічної діяльності комерційних організацій, співвідношення попиту й пропозиції порушуються питання ризику, такі, як: «Ризики в сучасному бізнесі» (колектив авторів); монографія Райзберга Б. Г. «Абетка підприємництва»; монографія Первозванского А. А. і Первозванской Т. ЗВ. «Фінансовий ринок: розрахунок і соціальний ризик» і др.

Певний інтерес представляє порівняльне розгляд класичною та неокласичної теорії підприємницького ризику та його економічного докладання. При дослідженні підприємницької прибутку такі представники класичної теорії, так Дж. Мілль, И. У. Сениор розрізняли у структурі підприємницького доходу відсоток (як частку вкладений капітал), зарплатню підприємця, і плату за ризик (як відшкодування можливого ризику, що з підприємницької деятельностью).

У класичної теорії підприємницького ризику останній ототожнюється з математичним очікуванням втрат, які можуть виникнути внаслідок обраного рішення. Ризик не що інше, як збитки, який наноситься здійсненням даного решения.

Таке одностороннє тлумачення сутності ризику викликало різке заперечення частина зарубіжних економістів, що спричинило у себе вироблення іншого розуміння змісту підприємницького риска.

У 1930-ті роки нашого століття економісти А. Маршалл й О. Пигу розробили основи неокласичної теорії підприємницького ризику. Основи цієї теорії полягають у наступному: підприємець, працював у умовах невизначеності та прибуток якого є випадкова змінна, при укладанні угоди керується двома критериями:

• розмірами очікуваної прибыли;

• величиною її можливих колебаний.

Поведінка підприємця, відповідно до неокласичної теорії ризику, зумовлено концепцією граничною корисності. Це означає, що за наявності двох варіантів, наприклад, капітальних вкладень, дають однакову очікувану прибуток, підприємець вибирає варіант, у якому коливання очікуваної прибутку менше. Якщо приймається мало рішень одного типу, то не можна розраховувати, що відхилення від очікуваної, прибутку взаємно зрівняються, позаяк у цьому випадку закон великих чисел не діє. Саме тому підприємець, приймаючи рішення, має враховувати коливання прибутків і вибирати варіант вирішення даної, що дає хоча б результат, але характеризується меншими колебаниями.

Відповідно до неокласичної теорії, для підприємця вірна прибуток тієї самої очікуваного розміру, але що з можливими коливаннями менш интересна.

Подальший розвиток неокласичної теорії ризику продовжили у роботах угорські економісти Т. Бачкаи, Д. Мес-сен та інших. Сутність ризику вони бачать у можливості відхилення від заповітної мети, для досягнення якої приймалося решение.

Проблема ризику нашій країні досить «дозріла». Але тепер, як зазначає А. Альгин, перелік літератури про ризик прикро бідний, фундаментальних досліджень, сутнісно, немає. Річ обмежується нечисленними журнальними і газетними статтями переважно очеркового характеру. Проблема ця не отримала належного обгрунтування й в практичну роботу руководителей.

Аналіз економічної літератури, присвяченій проблемі ризику, таких авторів, як: У. Абчук, А. Альгин, З. Жизнин, Ю. Осипов, Б. Райзберг, З. Валдайцев, показує, що з дослідників немає єдиної думки щодо визначення підприємницького риска.

У. Абчук й О. Альгин визначають ризик як діяльність чи дія з «зняттю невизначеності». Л. Растригин і Б. Райзберг визначають ризик як «збитки, можливі втрати», дотримуючись цим класичної теорії підприємницького риска.

Аналіз численних визначень ризику дає змоги виявити основні моменти, що є притаманними ризиковій ситуації, такі, как:

— випадковий події, що визначає, який із можливих фіналів реалізується на практике;

— наявність альтернативних решений;

— відомі чи можна визначити ймовірності фіналів і очікувані результаты;

— можливість появи убытков;

— можливість отримання додаткової прибыли.

Отже, категорію «ризик» можна з’ясувати, як небезпека потенційно можливої, імовірною втрати ресурсів чи недоотримання доходів проти варіантом, розрахований на раціональне використання ресурсів у даному виді підприємницької діяльності. Інакше кажучи, ризик — це те, що підприємець зазнає втрат як додаткових витрат чи отримає прибутки нижче тих, куди він рассчитывал.

Хоча наслідки ризику найчастіше проявляються у вигляді фінансових втрат чи неможливості отримання очікуваного прибутку, проте ризик — це небажані результати прийнятих рішень. При певних варіантах підприємницьких проектів існує лише небезпека не досягти наміченого результату, але й можливість перевищити очікувану прибуток. У цьому і є підприємницький ризик, що характеризується поєднанням можливості досягнення небажаних, і особливо сприятливих відхилень від запланованих результатов.

Під підприємницьким розуміється ризик, що виникає за будь-яких видах підприємницької діяльності, що з виробництвом продукції, товарів та послуг, реалізацією; товарно-грошовими і фінансовими операціями; комерцією, і навіть здійсненням науково-технічних проектов.

4. ФУНКЦІЇ ПІДПРИЄМНИЦЬКОГО РИСКА

Подальше розгляд сутності підприємницького ризику пов’язані з з’ясовуванням функцій, що виконує ризик у підприємницькій діяльності. У фундаменті економічної літературі вирізняються такі функції ризику: інноваційна, регулятивна, захисна і аналитическая.

Інноваційну функцію підприємницький ризик виконує, стимулюючи пошук нетрадиційних рішень проблем, завдань, які підприємцем. Аналіз зарубіжної літератури показує, що у міжнародної господарської практиці нагромадився позитивний досвід інноваційного ризикового господарювання. Більшості фірм, компаній домагаються успіху, стають конкурентоспроможними з урахуванням інноваційної економічної діяльності, що з ризиком. Ризикові рішення, рисковей тип господарювання наводять до ефективнішого виробництву, від якої виграють, і підприємці, і споживачів, і суспільство у целом.

Регулятивна функція має суперечливого характеру й виступає у двох формах: конструктивною й деструктивної. Ризик підприємця, зазвичай, орієнтовано отримання значимих результатів нетрадиційними способами. Завдяки цьому він дозволяє долати консерватизм, догматизм, відсталість, психологічні бар'єри, що перешкоджають перспективним нововведень. У цьому вся проявляється конструктивна форма регулятивної функції підприємницького риска.

Конструктивна форма регулятивної функції ризику полягає у цьому, що здатність ризикувати — одне із шляхів успішну діяльність підприємця. Проте ризик може бути проявом авантюризму, суб'єктивізму, якщо рішення приймається за умов неповної інформації, без належного обліку закономірностей розвитку явища. І тут ризик виступає як дестабілізуючого чинника. Отже, хоча ризик та «шляхетну справу», але з рішення доцільно реалізовувати на практиці, повинно бути обгрунтованими, мати зважений, розумний характер.

У зв’язку з вищевикладеним виникає запитання: що таке «розумний ризик»? Найвдалішою знахідкою є визначення До. Татеиси. Діяльність «Вічний дух підприємництва» він пише: «Коли справа сягала прийняття рішень, то я особисто завжди дотримувався «правила 70/30». Скажімо, вноситься пропозицію створення нової галузі виробництва: якщо на 70% певний успіху справи, то даю свою згоду. Решта 30% сумнівів стануть стимулятором для розгляду заходів, які треба прийняти у разі невдачі. І це називається «розумним ризиком» «. Проте До. Татеиси вважає, що деякі випадках «правило 70/30» обмежує свободу дії підприємців та іноді розумніше використовувати «правило 30/70».

Захисна функція ризику в тому, що й для підприємця ризик — природне стан, то нормальним має бути корисними і терпиме ставлення до невдач. Ініціативним, підприємливим господарникам потрібна соціальний захист, правові, політичні й економічні гарантії, виключають у разі невдачі покарання й стимулюють виправданий риск.

Щоб зробити ризик, підприємець має бути переконаний, що можлива помилка неспроможна скомпрометувати і його справа, і його імідж. Можливість помилки слід розцінювати як невід'ємний атрибут самостійності, ніж як слідство професійної неспроможності. Є у вигляді помилка, яка більше такою внаслідок не виправдав себе, хоч і розрахованого риска.

Слід розрізняти ще аналітичну функцію підприємницького ризику, що з тим, що наявність ризику передбачає необхідність вибору однієї з можливих варіантів рішень, у зв’язку з ніж підприємець в процес прийняття рішення аналізує всіх можливих альтернативи, обираючи найрентабельніші м найменш ризикові. Залежно від конкретного змісту ситуації ризику альтернативність має різної ступенем труднощі й дозволяється у різний спосіб. У простих ситуаціях, наприклад, під час укладання договору поставки сировини, підприємець спирається, зазвичай, на інтуїцію минулу досвід. Але у оптимальному рішенні тій чи іншій складної виробничої завдання, наприклад, прийнятті рішення про вкладанні інвестицій, необхідно використовувати спеціальні методи анализа.

Розглядаючи функції підприємницького ризику, слід укотре підкреслити, що, попри значний потенціал втрат, що несе у собі ризик, він є і джерелом можливої прибутку. Тому нині основне завдання підприємця не відмови від ризику взагалі, а вибори рішень, що з ризиком з урахуванням об'єктивних критеріїв, саме: до яких меж може діяти підприємець, йдучи на риск.

У певної міри чутливість до ризику у підприємницької фірми, має великий капітал чи яка випускає многономенклатурную продукцію, буде вже ніколи, ніж в невеличкий фірми. Але, з іншого боку, невеличка комерційна організація є гнучкою та мобільного при зміні ринкової ситуации.

5. КЛАСИФІКАЦІЯ ПІДПРИЄМНИЦЬКИХ РИСКОВ

Складність класифікації підприємницьких ризиків залежить від їх різноманітті. З ризиком підприємницькі фірми зіштовхуються завжди при рішенні як поточних, і довгострокових завдань. Є певні види ризиків, дії яких піддаються все без винятку підприємницькі організації, але поруч із загальними є, специфічні види ризику, характерні для певних видів діяльності: так, банківські ризики від ризиків страхової діяльності, що своєю чергою від. ризиків виробничому предпринимательстве.

Видове розмаїтість ризиків дуже велике — від пожеж і стихійних лих до міжнаціональних конфліктів, змін — у законодавстві, регулюючому підприємницьку діяльність, і інфляційних колебаний.

Крім цього, економічний і політичний розвиток сучасного світу породжує нові види ризику, що досить важко сказати, оцінити кількісно. Транснационализация бізнесу супроводжується створення складних фінансових наукових і виробничих взаємозв'язків. Виникає «ефект доміно», який у разі краху компанії тягне у себе ряд банкрутств компаній, що з компанией-банкротом. Посилення комп’ютеризації і автоматизації виробничо-господарської діяльності підприємницьких організацій призводить до можливості втрат надходжень у результаті збою комп’ютерної системи, збою обчислювальної техніки. Особливого значення в останні роки придбали ризики, пов’язані з політичними чинниками, так як вони несуть з собою великі втрати для предпринимательства.

У фундаменті економічної літературі, присвяченій проблемам підприємництва, немає стрункої системи класифікації підприємницьких ризиків. Існує безліч підходів до класифікації ризику. Певний інтерес представляє класифікація підприємницького ризику І. Шумпетером, який виділяє два виду риска:

— ризик, пов’язані з можливим технічним провалом виробництва, сюди саме можна сказати також небезпека втрати благ, породжена стихійними бедствиями;

— ризик, що вимагає відсутністю комерційного успеха.

Ю. Осипов розрізняє три виду підприємницького ризику: інфляційний, фінансовий і операційний. Натомість З. Валдайцев поділяє всі ризики на дві групи: комерційні фірми та технічні. Є й інші підходи до класифікації підприємницьких ризиків, але де вони, зазвичай, повторюють розглянуті вище. Але всі перелічені види ризику недостатньо повно відбивають його розмаїтість, тож необхідно насамперед виділити типи ризиків, згрупувавши їх за певним признакам.

З ризиком підприємець зіштовхується різними, етапах своєї діяльності, і, природно, причин виникнення конкретної ризиковій ситуації може дуже багато. Зазвичай під причиною виникнення мається на увазі якесь умова, що викликає невизначеність результату ситуації. Для ризику такими джерелами є: безпосередньо господарську діяльність, діяльність самого підприємця, недолік інформації про стан довкілля, що надає впливом геть результат підприємницької діяльності. Виходячи з цього слід различать:

— ризик, пов’язані з господарської деятельностью;

— ризик, пов’язані з особистістю предпринимателя;

— ризик, пов’язаний із нестачею інформації про стан зовнішньої среды.

У зв’язку з тим, що можливість появи останнього ризику назад пропорційна тому, наскільки підприємницька фірма поінформована про стані довкілля стосовно своєї фірмі, він найбільш важливий в сучасних умов. Недостатність інформації про партнерах (покупців чи постачальників), особливо їхнього діловому іміджі й фінансовому стані, загрожує підприємцю виникненням ризику. Недолік інформації про оподаткування у Росії чи? країни закордонного партнера — це — джерело втрат надходжень у результаті стягнення штрафних санкцій з підприємницької фірми державних органів. Недолік інформації конкурентів теж може стати джерелом втрат для предпринимателя.

Ризик, пов’язані з особистістю підприємця, залежить від того, що це підприємці мають різними знаннями у сфері підприємництва, різними навичками і досвідом ведення підприємницької діяльності, різними вимогами до рівня ризикованості окремих сделок.

За сферою виникнення підприємницькі ризики можна підрозділити на зовнішні і внутренние. (Источником виникнення зовнішніх ризиків є зовнішня середовище стосовно підприємницької фірмі. Підприємець не може ними вплив, може лише передбачити й враховувати в своєї деятельности.

Отже, до зовнішніх ставляться ризики, безпосередньо які пов’язані з діяльністю підприємця. Йдеться непередбачених змінах законодавства, регулюючого підприємницьку діяльність; нестійкості політичного режиму на країні роботи і інших ситуаціях, відповідно і про втрати підприємців, що виникають у результаті розпочатої війни, націоналізації, страйків, запровадження эмбарго.

Джерелом внутрішніх ризиків є саме підприємницька фірма. Ці ризики творяться у разі неефективний менеджмент, помилковою маркетингової політики, соціальній та результаті внутрішньофірмових злоупотреблении.

Основними серед внутрішніх ризиків є кадрові ризики, пов’язані з професійним рівнем і рисами характеру співробітників підприємницької фирмы.

За сучасних умов господарювання виділяють два типу підприємницького ризику за рівнем прийняття рішень: макроекономічний (глобальний) ризик та ризик лише на рівні окремих фірм (локальний). До середини 80-х у Росії основна частка ризику припадала на глобальний рівень- рівень держави. З появою самостійності суб'єктів господарювання ситуація змінилася, тепер основну частину ризику несуть підприємницькі організації. Самостійно визначаючи свої капіталовкладення та напрями інноваційної діяльності, самостійно укладаючи договору з споживачами і постачальниками, вони цілком приймають він пов’язані з цими рішеннями підприємницький риск.

З погляду тривалості у часі підприємницькі ризики можна розділити на короткочасні та постійні. До групи короткочасних ставляться ризики, що загрожують підприємцю протягом кінцевого відомого відрізка часу, наприклад, транспортний ризик, коли збитки можуть виникнути під час перевезення вантажу, чи ризик неплатежу по конкретної сделке.

До постійним ризикам ставляться ті, які безупинно загрожують підприємницької діяльність у даному географічному районі чи галузі економіки, наприклад, ризик неплатежу у країні з недосконалої правової системи чи ризик руйнацій будинків на районі з підвищеної сейсмічної опасностью.

Оскільки основне завдання підприємця — ризикувати обачно, не переходячи межу, яку можливо банкрутство фірми, слід виділяти припустимий, критичний і катастрофічний ризики. Допустимий ризик — це загроза «втрати прибуток від реалізації тієї чи іншої проекту чи то з підприємницької діяльність у цілому. У разі втрати можливі, та їх розмір менше очікуваної підприємницької прибутку; в такий спосіб; даний вид підприємницької діяльності чи конкретна угода, незважаючи на ймовірність ризику, зберігають свою економічну целесообразность.

Наступна рівень ризику, небезпечніша тоді як допустимим, — це критичний ризик. Цей ризик пов’язані з небезпекою втрат надходжень у розмірі вироблених витрат за здійснення цього виду підприємницької діяльності чи окремій угоди. У цьому критичний ризик першого ступеня пов’язані з загрозою отримання нульового доходу, але за відшкодування вироблених підприємцем матеріальних витрат. Критичний ризик другого ступеня пов’язані з можливістю втрат надходжень у розмірі повних витрат у результаті здійснення такої підприємницької діяльності, тобто імовірні втрати наміченої виручки і підприємцю доводиться відшкодовувати затрать! на власний счет.

Під катастрофічним розуміється ризик, що характеризується небезпекою, загрозою втрат надходжень у розмірі, рівному чи перевищує все майновий стан підприємця. Катастрофічний ризик, як правило, призводить до банкрутства підприємницької фірми, позаяк у даному такому випадку можливий втрата як всіх вкладених підприємцем в певний вид діяльності чи конкретну угоду коштів, але його майна. Це притаманно ситуації, коли підприємницька фірма отримувала зовнішні позики під очікувану прибуток; у разі виникнення катастрофічного ризику підприємцю доводиться повертати кредити з особистих средств.

За рівнем правомірності підприємницького ризику може бути виділено: виправданий (правомірне) і невиправданий (неправомірний) ризики. Можливо, це найважливіший для підприємницького ризику елемент класифікації, має найбільше практичного значення. Для розмежування виправданого і невиправданого підприємницького ризику необхідно врахувати насамперед та обставина, що межа між ними різних видах, підприємницької діяльності, у різних секторах економіки різна. Так було в області науково-технічного прогресу допустима ймовірність отримання негативного результату на стадії фундаментальних досліджень становить 5- 10%, прикладних наукових розробок — 80−90%, проектно- конструкторських розробок — 90−95%. Вочевидь, що це область діяльності характеризується високим. рівнем ризику, водночас є окремі галузі, наприклад, атомна енергетика, де можливість ризику взагалі допускается.

Усі підприємницькі ризики можна також ознайомитися розділити на великі групи відповідно до можливістю страхування: страхуемые і нестрахуемые. Підприємець може частково перекласти ризик інші суб'єкти економіки, зокрема убезпечити себе, здійснивши певні витрати як страхових внесків. Отже, деяких видів ризику, такі, як: ризик загибелі майна, ризик виникнення пожежі, аварій та ін., підприємець може застраховать.

Ризик страхової - ймовірне подія чи сукупність подій, у разі наступу яких проводиться страхування. Залежно джерела небезпеки страхові ризики поділяються на дві группы:

— ризики, пов’язані з проявом стихійних сил природи (погодні умови, землетрусу, повені і др.);

— ризики, пов’язані з цілеспрямованими діями человека.

До ризикам, які доцільно страхувати, относятся:

— ймовірні втрати у результаті пожеж та інших стихійних бедствий;

— ймовірні втрати у результаті автомобільних аварий;

— ймовірні втрати у результаті псування чи знищення продукції при транспортировке;

— ймовірні втрати у результаті помилок співробітників фирмы;

— ймовірні втрати у результаті передачі співробітниками фірми комерційної інформації конкурентам;

— ймовірні втрати у результаті невиконання зобов’язань субподрядчиками;

— ймовірні втрати у результаті припинення ділову активність фирмы;

— ймовірні втрати у результаті можливу смерть або навіть захворювання керівника чи ведучого співробітника фирмы;

— ймовірні втрати у результаті ймовірної захворювання, смерті чи від нещасного випадку з співробітником фирмы.

Проте ще одна група ризиків, які беруться страхувати страхові компанії, та заодно саме взяття він нестрахуемого ризику є потенційним джерелом прибутку підприємця. Але якщо втрати у результаті страхового ризику покриваються з допомогою виплат страхові компанії, то втрати у результаті нёстрахуемого ризику відшкодовуються власні кошти підприємницької фірми. Основними внутрішніми джерелами покриття ризику є: власний капітал фірми, і навіть спеціально створені резервні фонди. Крім внутрішніх, є що й зовнішні джерела покриття ймовірних потерь/например, за дочірні банки відповідає материнський банк.

Слід розрізняти ще великі групи ризиків: статистичні (прості) і динамічні (спекулятивні). Особливість статистичних ризиків у тому, що вони завжди несуть у собі втрати для підприємницької діяльності. У цьому втрати для підприємницької фірми, зазвичай, означають і суспільству в целом.

Відповідно до причиною втрат статистичні ризики можуть далі підрозділятися ми такі группы:

. ймовірні втрати у результаті негативної дії на активи фірми стихійних лих (вогню, води, землетрусів, ураганів тощо. п.);

. ймовірні втрати у результаті злочинних действий;

. ймовірні втрати внаслідок прийняття несприятливого законодавства для підприємницької фірми (втрати пов’язані з прямим вилученням власності або з неможливістю стягнути відшкодування з винуватця через недосконалість законодательства);

. ймовірні втрати у результаті загрози власності третіх осіб, що зумовлює змушеному припинення діяльності основного постачальника чи потребителя;

. втрати внаслідок смерті чи недієздатності ключових працівників фірми або основного власника підприємницької фірми (що пов’язані з труднощами добору кваліфікованих кадрів, ні з проблемами передачі прав собственности).

На відміну від статистичного ризику динамічний ризик містить у собі або втрати, або прибуток для підприємницької фірми. Тому і можна назвати «спекулятивними». З іншого боку, динамічні ризики, які ведуть збитків для від діловою фірми, можуть одночасно принести виграш суспільству в цілому. Тому динамічні ризики є важкими керувати. Далі в роботі аналізується сутність наступних рисков:

. політичний риск;

. виробничий риск;

. комерційний риск;

. фінансовий риск;

. технічний риск;

. галузевої риск;

. інноваційний риск.

5.1. ПОЛІТИЧНИЙ РИСК

Політичний ризик — це можливість виникнення збитків чи скорочення розмірів прибутку, які є наслідком державної політики. Отже, політичний ризик пов’язані з можливими змінами знає уряду, змінами у пріоритетні напрямки його діяльності. Облік цього виду ризику особливо важливий країни з неусталеним законодавством, відсутністю традицій і російськомовної культури предпринимательства.

Політичний ризик, із неминучістю притаманний підприємницької діяльності, від цього не можна піти, можна лише вірно оцінити й учесть.

Слід зазначити, що спроби враховувати політичний ризик, викликаний діями окремих державотворців чи урядів, робилися ще у дев’ятнадцятому в. Так, відомий банкір Ротшильд так організував систему інформації про політичні події, який здобував повідомлення про неї на кілька раніше, ніж правительство.

Поняття «політичний ризик» з’явилося лексиконі американських корпорацій в 1959 р. після приходу до повалення влади на Кубі Ф. Кастро. Один із перших робіт з цієї проблеми — книга Ф. рута «Бізнес США і політичний ризик», де була проаналізовано політичний ризик, якому піддається діяльність американських компаній у інших странах.

Про важливість облік впливу політичного ризику на результати діяльності підприємницької фірми свідчить те, що з аналізу та оцінки політичного ризику створена світова мережу спеціалізованих аналітичних центрів як комерційного, і некомерційного характеру. У розвинутих країнах налічується понад 500 подібних центрів, переважна більшість яких перебуває у США. Найвідомішими некомерційними центрами, вивчають політичний ризик переважно у теоретичному плані, є Центр стратегічних партнерів і міжнародних досліджень, у Джорджтаун з кому університеті, Дослідницький центр міжнародних змін при Колумбійському університеті (Нью-Йорк).

Політичні ризики можна підрозділити чотирма группы:

. ризик націоналізації і експропріації без адекватної компенсации;

. ризик трансферту, пов’язане з можливим обмеженнями на конвертування місцевої валюты;

. ризик розриву контракту через дії влади країни, у якій перебуває компания-контрагент;

. ризик військових дій і цивільних беспорядков.

Ризик націоналізації практично трактується підприємцями дуже широко — від експропріації до примусового викупу владою майна компанії просто обмеження доступу інвесторів до управління активами. При визначенні ризику націоналізації складність у тому, що у будь-яку країні влади будь-коли рекламують можливість експропріації чи націоналізації. Як наслідок, в жодному документі юридично точно б не визначається, ніж, наприклад, відрізняється націоналізація від конфискации.

Ризик трансферту пов’язані з перекладами місцевої валюти в іноземну. Прикладом може бути ситуація, коли підприємством працює рентабельно, одержуючи прибуток у національної валюти, але не стані перевести їх у валюту інвестора, щоб розрахуватися за кредит. Причин може бути безліч — наприклад, примусово довга чергу на конвертацию.

Ризик розриву контракту передбачає ситуації, коли допомагають ні передбачені у договорі штрафні санкції, ні арбітраж: контракт розривається по які залежать від партнера причин, наприклад, у зв’язку з зміною національного законодательства.

Останній із групи турбують — це ризик воєнних дій та заворушень, у яких підприємницькі фірми можуть понести великих втрат і навіть обанкротиться.

Політичний ризик умовно можна також ознайомитися підрозділити на страновой, регіональний, міжнародний. Під страновым політичним ризиком слід розуміти нестабільність внутрішньополітичної обстановки країни, яка надає впливом геть результати діяльності підприємницьких фірм, у зв’язку з ніж зростає ризик погіршення фінансового становища фірм, до їх банкрутства. Особливо це позначається підприємствах різної форми малого бізнесу, оскільки напруженість політичної ситуації у країні призводить до порушення господарських зв’язків, що відчутно впливає на діяльності невеликих підприємств, ставить їх у межу банкрутства внаслідок незабезпеченість сировиною, матеріалами, оборудованием.

Під регіональним політичним ризиком слід розуміти нестабільність політичну обстановку у певному регіоні, які впливають результати діяльності підприємницьких фірм; зокрема, це може бути ймовірність втрат через військових дій цьому регіоні, і навіть втручання у підприємницьку діяльність регіональних органів управления.

Облік міжнародного політичного ризику важливий для підприємницької діяльності як фірм, мають вихід на міжнародний ринок, так фірм, не мають зарубіжних партнеров.

Оскільки на політичні ризики підприємець неспроможна надавати безпосереднього впливу, бо їх виникнення залежить від результатів своєї діяльності, політичний ризик варто відносити до групі зовнішніх рисков.

5.2. ТЕХНІЧНИЙ РИСК

Ефективна підприємницька діяльність, зазвичай, зв’язана з освоєнням нової техніки і технології, пошуком резервів, підвищенням інтенсивності виробництва. Проте впровадження нової техніки і технології веде до небезпеки техногенним катастрофам, що заподіюють значної шкоди природі, людям, виробництву. У разі йдеться про технічному риске.

Технічний ризик визначається ступенем організації виробництва, проведенням превентивних заходів (регулярної профілактики устаткування, заходів безпеки), можливістю проведення ремонту устаткування самотужки підприємницької фирмы.

До технічним ризикам относятся:

. ймовірність втрат внаслідок негативних результатів науково- дослідницьких работ;

. ймовірність втрат надходжень у результаті недосягнення запланованих технічних параметрів під час конструкторських і технологічних разработок;

. ймовірність втрат надходжень у результаті низьких техноло-гічних можливостей виробництва, яка дозволяє освоїти результати нових разработок;

. ймовірність втрат надходжень у результаті виникнення під час використання нових технологій і продуктів побічних чи відстрочених у часі прояви проблем;

. ймовірність втрат надходжень у результаті збоїв і поломки устаткування й т. д.

Слід зазначити, що технічний ризик належить до групи внутрішніх ризиків, оскільки підприємець може на дані ризики безпосередній вплив і їх, зазвичай, залежить від діяльності самого предпринимателя.

5.3. ВИРОБНИЧИЙ РИСК

Виробничий ризик пов’язані з виробництвом продукції, товарів хороших і послуг; з здійсненням будь-яких видів виробничої діяльності, в процесі якої підприємці зіштовхуються з вадами неадекватного використання сировини, зростання собівартості, збільшення втрат робочого часу, використання методів виробництва. До основним причин виробничого ризику относятся:

. зниження намічених обсяги виробництва та її реалізації продукції внаслідок зниження продуктивність праці, простою устаткування, втрат робочого дня, відсутності необхідної кількості вихідних матеріалів, підвищеного відсотка шлюбу виробленої продукции;

. зниження цін, якими планувалося реалізовувати продукцію чи послугу, у зв’язку з її недостатнім якістю, несприятливим зміною ринкової кон’юнктури, падінням спроса;

. збільшення витрати матеріальних витрат у результаті перевитрати матеріалів, сировини, палива, енергії, а як і рахунок збільшення транспортних витрат, торгових витрат, накладних та інших побічних расходов;

. зростання фонду оплати праці з допомогою перевищення наміченої чисельності або з допомогою виплат вищого, ніж заплановано, рівня зарплати окремим сотрудникам;

. збільшення податкові платежі та інших відрахувань до результаті зміни ставки податків у несприятливу для підприємницької фірми інший бік і їх відрахувань до процесі деятельности;

. низька дисципліна поставок, перебої з паливом і электроэнергией;

. фізичний моральний знос устаткування вітчизняних предприятий.

5.4. КОМЕРЦІЙНИЙ РИСК

Комерційний ризик — це ризик, що виникає у процесі реалізації товарів та послуг, вироблених чи куплених підприємцем. Основні причини комерційного риска:

. зниження обсягів реалізації внаслідок падіння попиту чи потреби товару, реалізований підприємницької фірмою, витіснення його конкуруючими товарами, запровадження обмежень на продажу;

. підвищення закупівельної ціни товару у процесі здійснення підприємницького проекта;

. непередбачене зниження обсягів закупівель тоді як наміченими, що зменшує масштаб всієї операції, і збільшує Витрати одиницю обсягу реалізованого товару (з допомогою умовно постійних расходов);

. втрати товара;

. втрати якості товару у процесі звернення (транспортування, зберігання), що зумовлює зниження його цены;

. підвищення витрат звернення до порівнянні з наміченими внаслідок виплати штрафів, непередбачених мит і відрахувань, що зумовлює зниження прибутку підприємницької фирмы.

Комерційний ризик включає в себя:

. ризик, пов’язані з реалізацією товару (послуг) на рынке;

. ризик, пов’язані з транспортуванням товару (транспортный);

. ризик, пов’язані з прийманням товару (послуг) покупателем;

. ризик, пов’язані з платоспроможністю покупателя;

. ризик форс-мажорних обстоятельств.

Окремо слід виділити транспортний ризик, його класифікація вперше наведено Міжнародній торговій палатою Парижі 1919 р. і уніфікована в 1936 р. Нині різні транспортні ризики класифікуються за рівнем і з відповідальності у чотирьох групах: E, F, З, D. Група E включає одну ситуацію — коли постачальник (продавець) тримає товар своїх власних складах (ExWorks). Ризик приймає він постачальник досі прийняття товару покупцем. Ризик транспортування від приміщення продавця до кінцевого пункту вже приймається покупателем.

Група F містить три конкретні ситуації передачі відповідальності держави і відповідно рисков:

. FСА означає, що ризик та відповідальність продавця переносяться на покупця в останній момент передачі товару в умовленому месте;

. FAS означає, що таке відповідальність і соціальний ризик за товар переходять від постачальника до покупця у певному договором порту;

. FOB означає, що продавець знімає вини з себе відповідальність після вивантаження товару з борту судна.

Група З включає ситуації, коли експортер, продавець укладають з покупцем договір транспортування, але з приймають він ніякого ризику. Це такі конкретні ситуации:

. CFK означає, що продавець оплачує вартість транспортування у порт прибуття, але ризик та відповідальність за схоронність товару і висуваються додаткові витрати перебирає покупатель;

. CIF означає, що, крім обов’язків, як у CFR, продавець забезпечує оплачує страховку ризикам під час транспортировки;

. CPT означає, що продавець і покупець ділять між собою ризики та відповідальність. У нагальні моменти (зазвичай якийсь проміжний пункт транспортування) ризики повністю переходять від продавця до покупателю;

. CIP означає, що ризики переходять від продавця до покупця у певному проміжному пункті транспортування, але, крім цього, продавець забезпечує платить вартість страховки товара.

Остання група термінів D означає, що це транспортні ризики лягають в продавця. До цій групі ставляться такі конкретні ситуации:

> DAF означає, що продавець приймає він ризики до певної державного кордону. Далі ризики приймає він покупатель;

> DES означає, що зроблено передачу ризиків продавцем покупцю відбувається на борту судна; ,

> DEQ означає, що зроблено передачу ризиків відбувається у момент прибуття товару до порту загрузки;

> DDU означає, що продавець приймає він транспортні ризики до певного договором місця (найчастіше це склад) біля покупателя;

> DDP означає, що продавець відповідальна за транспортні ризики до певного місця біля покупця, але покупець оплачує их.

Слід зазначити те що, що у вітчизняній економічної літературі часто комерційний ризик ототожнюється з підприємницьким ризиком, проте комерційний ризик — це з видів ризику предпринимательского.

5.5. ФІНАНСОВИЙ РИСК

Під фінансовим розуміється ризик, що виникає під час здійснення фінансового підприємництва чи фінансових угод, з те, що у фінансовому підприємництво у ролі товару виступають або валюта, або цінних паперів, або грошові средства.

До фінансовому ризику относятся:

> валютний риск;

> кредитний риск;

> інвестиційний риск.

Бо у останнім часом для вітчизняних підприємців все більшої актуальності набуває облік валютного ризику, розглянемо даний вид економічного ризику більш подробно.

Валютний ризик — це ймовірність фінансових втрат надходжень у результаті зміни курсу валют, яке може статися у період укладанням контракту і фактичним виробництвом розрахунків з нього. Валютний курс, який установлюють з урахуванням купівельної спроможності валют, дуже подвижен.

Серед основних чинників, які впливають курс валют, слід вирізнити стан платіжного балансу, рівень інфляції, міжгалузеву міграцію короткострокових капіталів. Загалом рух валютних курсів надає вплив співвідношення попиту й пропозиції кожної валюти. Крім економічних, на валютний курс впливають світові політичні факторы.

Натомість валютний курс надає серйозне вплив на зовнішньоекономічну діяльність країни, будучи одній з передумов еквівалентності міжнародного обміну. Той чи іншого його у значною мірою впливає експортну конкурентоспроможність країни на світові ринки. Занижений валютний курс дозволяє їм отримати додаткові вигоди під час експорту і сприяє припливу іноземного капіталу, одночасно дестимулируя імпорт. Протилежна економічна ситуація виникає при завищеній курсі валюти (знижується ефективність експорту і зростає ефективність импорта).

Значні непередбачені коливання, відрив валютного курсу від співвідношень купівельної спроможності посилюють напруженість у валютно- сфері, порушують нормальний міжнародний обмен.

Валютний ризик включає у собі три разновидности:

> економічний риск;

> ризик перевода;

> ризик сделок.

Економічний ризик для підприємницької фірми у тому, що вартість її активів і пасивів не може змінюватися у велику чи меншу бік (у національній валюті) через майбутніх змін валютного курсу. І це належить до інвесторам, інвестиції яких — акції чи боргові зобов’язання — приносять дохід у іноземної валюте.

Ризик перекладу має бухгалтерську природу пов’язаний із розбіжностями в обліку активів і пасивів фірми в іноземній валюті. У разі, якщо відбувається зниження курсу іноземної валюти, у якій виражені активи фірми, вартість цих активів уменьшается.

Слід пам’ятати, що ризик перекладу є бухгалтерський ефект, але не або зовсім не відбиває ризик угоди. Важливішим з економічної погляду є ризик угоди, що розглядає вплив зміни валютного курсу наступний потік платежів, отже, на майбутню прибутковість підприємницької фірми в целом.

Ризик угод — це ймовірність готівкових валютних збитків у конкретних операціям в іноземній валюті. Ризик угод виникає через невизначеності вартістю національної валюти інвалютній угоди майбутньому. Цей вид ризику існує як із укладанні торгових контрактів, і і при отриманні чи надання кредитів і полягає у можливості зміни величини надходження чи платежів при перерахунку в національної валюте.

Крім цього, слід розрізняти валютний ризик для імпортерові й ризик для експортера. Ризик для експортера — падіння курсу іноземної валюти з моменту одержання чи підтвердження замовлення до отримання платежу і під час переговорів. Ризик для імпортера — це зростання курсу валюти в відрізок часу між датою підтвердження замовлення й удень платежа.

Отже, під час укладання контрактів необхідно враховувати можливі зміни валютних курсів. Одне з найважливіших видів ризиків діяльності підприємницької фірми за умов ринкової економіки є кредитний ризик. Кредитний ризик пов’язані з можливістю невиконання підприємницької фірмою своїх фінансових зобов’язань перед інвестором в результаті спрямування фінансування діяльності фірми зовнішнього позики. Отже, кредитний ризик виникає у процесі ділового спілкування підприємства з його кредиторами: банком та інші фінансові установи; контрагентами: постачальниками і посередниками; ні з акционерами.

Розмаїття видів кредитних операцій визначає особливості і причини виникнення кредитного ризику: недобросовісність позичальника, який отримав кредит; погіршення конкурентного становища конкретної підприємницької фірми, що отримала комерційний чи банківський кредит; несприятлива економічна кон’юнктура; некомпетентність керівництва підприємницької фірми тощо. д.

Зарубіжні економісти виділяють майновий, моральний і ділової кредитні ризики. Діловий ризик, зазвичай, пов’язується зі здібностями підприємця виробляти прибуток за певний період. Під моральним ризиком мається на увазі не та частина ризику, яка має стосунок до посяду від грошей і залежить від моральних рис позичальника. Майновий ризик залежить від того, чи достатньо власних активів позичальника покриття обсягу кредита.

Таблиця 1 ОСНОВНІ ПЛАНИ ІНВЕСТИЦІЙНОГО РИСКА

|Вигляд ризику |Визначення |Рівень ризику в | | | |Росії* | |Капітальний |Загальний ризик попри всі інвестиційні |7−10 | | |вкладення, ризик те, що інвестор | | | |зможе вивільнити | | | |інвестовані кошти, не зазнавши| | | |втрати | | |Селективний |Ризик неправильного вибору об'єкта |5 -6 | | |для інвестування на порівнянні з | | | |іншими шляхами | | |Відсотковий |Ризик втрат, що потенційно можуть понести |9−10 | | |інвестори у зв’язку з змінами | | | |відсоткові ставки над ринком | | |Страновой |Ризик втрат надходжень у зв’язки України із вкладенням |9- 10 | | |коштів у підприємства, | | | |які під юрисдикцією країни | | | |з хистким соціальним і | | | |економічним становищем | | |Операційний |Ризик втрат, що виникають у з |5−10 | | |неполадками у роботі комп’ютерних | | | |систем з обробки інформації, | | | |що з інвестуванням коштів| | |Часовий |Ризик інвестування засобів у |6−8 | | |непідходяще час, неминучими | | | |тягне у себе втрати | | |Ризик |Втрати від непередбачуваного |6−10 | |законодавчих |законодавчого регулювання | | |змін | | | |Ризик ликвидности|Риск, пов’язані з можливістю |8−10 | | |втрат при реалізації цінних паперів| | | |зміну оцінки її якості | | |Інфляційний |Ризик те, що високого рівня |7−10 | | |інфляції доходи, отримані від | | | |інвестованих коштів, | | | |знецінюються (з погляду | | | |реальної купівельної спроможності)| | | |швидше, ніж ростуть | |

* Експертна оцінка по 10-балльной шкалою, підвищення ризику від 1 до 10.

Наступний вид фінансового ризику — інвестиційний ризик. Цей вид ризику пов’язане з специфікою вкладення підприємницької фірмою грошових засобів у різні проекти. У виконанні вітчизняної економічної літературі часто під інвестиційними маються на увазі ризики, пов’язані з вкладенням засобів у цінних паперів. На думку, це поняття багато ширші й полягають включає у собі усі ризики, які під час інвестуванні коштів. Основні ризики, які стосуються групі інвестиційних, перераховані в табл. 1 (джерело — Економіка життя й 1993-№ 51.с. 8).

Дані, які у таблиці, видно, що справжній рівень інвестиційного ризику у досить високий і у середньому 7−10 балів; для порівняння: США даний рівень становить середньому 1 — 3,7 балла.

5.6. ГАЛУЗЕВОЇ РИСК

Галузевий ризик — це ймовірність втрат надходжень у результаті змін — у економічний стан галузі й ступенем цих змін і в середині галузі, і проти іншими галузями. При аналізі галузевого ризику необхідно враховувати такі факторы:

> діяльність фірм цієї галузі, і навіть суміжних галузей за певний (обраний) період времени;

> наскільки діяльність фірм цієї галузі стійка проти економікою країни у целом;

> які результати діяльності різних підприємницьких фірм всередині одному й тому ж галузі, чи є значне розходження в результатах.

З цією роботою підприємств нашої галузі, отже, і з рівнем галузевого ризику безпосередньо пов’язані стадія промислового життєвого циклу галузі й внутрішньогалузева середовище конкуренції. У цьому рівень внутрішньогалузевої конкуренції є джерелом інформацію про стійкості підприємницьких фірм у галузі стосовно фірмам інших деяких галузей і, зазвичай, служить оцінкою галузевого ризику. Про рівень внутрішньогалузевої конкуренції можна судити з наступній информации:

> ступінь цінової та нецінової конкуренции;

> легкість чи складність входження організації у отрасль;

> наявність чи недолік близькі й конкурентоспроможних за ціною заменителей;

> ринкова здатність покупателей;

> ринкова здатність поставщиков;

> політичне й соціальне окружение.

Проте перелічені умови, у яких функціонує галузь, піддаються несподіваним, іноді різких змін. Тому підприємницьким фірмам необхідно постійно враховувати галузевої ризик за будь-яких видах деятельности.

5.7. ІННОВАЦІЙНИЙ РИСК

Інноваційний ризик особливо важливий у сучасній підприємницької діяльності, що є на етапі збільшення капіталів, використовуваних як виробництва існуючих товарів та послуг, так створення нових, раніше непроизводимых.

Інноваційний ризик — це ймовірність втрат, які виникають за вкладанні підприємницької фірмою засобів у виробництво нових товарів та послуг, які, можливо, не знайдуть очікуваного попиту ринку. Інноваційний ризик виникає у наступних ситуациях:

> у впровадженні дешевшого методу виробництва товару або ж послуги проти вже использующимися. Такі інвестиції приноситимуть підприємницької фірмі тимчасову надприбуток до того часу, поки єдиний власником цієї технологии.

У такій ситуації фірма зіштовхується лише з однією виглядом ризику — можливої неправильної оцінкою попиту вироблений товар;

> під час створення нового товару або ж послуги на старому устаткуванні. І тут до ризику неправильної оцінки попиту новий товар чи послугу додається ризик невідповідності якості товару або ж послуги у зв’язку з використанням старого оборудования;

> під час виробництва нового товару або ж послуги з допомогою нової техніки і технології. У такій ситуації інноваційний ризик включає у собі: ризик те, що новий товар або послуга може знайти покупця; ризик невідповідності нового устаткування та технології з необхідними вимогами для нового товару або ж послуги; ризик неможливості продажу створеного устаткування, бо вона не адресований виробництва інший продукції, у разі неудачи.

У літератури з теорії бізнесу часто можна зустрітися ще з термінами «високий ризик» і «слабкий ризик». У разі йдеться про різноманітні рівнях ризику. Рівень ризику залежить від відносини масштабу очікуваних втрат обсягу майна підприємницької фірми, і навіть від можливості наступу цих потерь.

Мною розглянута класифікація підприємницьких ризиків. У цьому слід зазначити, що це класифікація певною мірою умовна, оскільки провести жорстку межу між окремими видами ризиків досить складно. Багато ризики взаємопов'язані між собою, та у одному з них викликають зміни у іншому, але вони зрештою впливають на результати діяльності підприємницької фірми і вимагають врахування для успішну діяльність цієї фирмы.

Список використаної литературы

«Энциклопедический словник Гранат» — М. :Экономика, 92 «Теорія економічного розвитку» Шумпетер Й. — М. :Прогресс, 1982 «Економічний спосіб мислення» Хизрич Р., Питерс М. — М. :Прогресс, 1992 «Проблема ризику у цивільному праві» У. Ойгензихт — М. :Экономика, 1993 «Абетка підприємництва» Райзберг Б. Г. — М. :Экономика, 1995 «Фінансовий ринок: розрахунок і зростає ризик» Первозванский А. А. і Первозванская Т. Н.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой