Банкротство

Тип работы:
Реферат
Предмет:
Экономические науки


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

року міністерство освіти Російської Федерации

Сыктывкарский державний университет

Фінансово-економічний факультет

Кафедра бухгалтерського обліку, і аудита

Контрольна работа

Банкрутство підприємств у сучасних условиях

Преподаватель:

Миновская В.В.

Виконавець: студент 447 грн. Мантарков Г. Х.

Сиктивкар 2003

Введение 3 1. Поняття банкрутства, основні критерії, законодавство 4 2. Причини банкрутства багатьох російських підприємств та шляхи виходу з кризи 7 3. Методика оцінки платоспроможності і легальною фінансовою стійкості підприємства 12 Укладання 25 Список літератури 27

Існуюча до 2002 р. у Росії нормативно-правову базу, яка регламентує процес банкрутства, виявилася непрацездатною в сучасних економічних умов призвела до з того що великі підприємства з’явилася можливість, не побоюючись банкрутства, продовжувати поглиблювати криза неплатежів. Але, не дивлячись цього, з кожним роком число справ неспроможність, розглянутих арбітражними судами, зростає, що, безсумнівно, свідчить у тому, що інститут банкрутства у Росії займає одне з чільних місць у розвитку нормальних економічних відносин серед учасників господарського оборота.

Нині основним нормативним документом, який регламентує процедуру банкрутства, є Федеральний закон «Про неспроможності (банкрутство)» від 26. 10. 2002 N 127-ФЗ. Потреба вжити новим законом забезпечувалася як недосконалістю Закону «Про неспроможності (банкрутство) підприємств» 1998 року, а й тим, що набрав чинності новий Цивільний Кодекс Р Ф. Вміщені у двох останніх нормативні акти поняття не состыковывались друг з одним, що викликало складності під час розгляду справ у арбітражних судах.

Основною метою контрольної роботи є підставою висвітлення проблеми банкрутства загалом із урахуванням сучасних російських умов. У цьому вся напрямі розглядаються такі питання: поняття банкрутства як невіддільний атрибут ринкової економіки; основні критерії неспроможності і складні процедури банкрутства, встановлені російським законодавством. Розглянуто як об'єктивні, і суб'єктивні причини банкрутства багатьох підприємств і проаналізовані основні шляху виходу з кризових ситуацій. На закінчення викладено узагальнена методика аналізу фінансового становища предприятия.

Поняття банкрутства, основні критерії, процедури банкротства

Основним законодавчим актом у сфері є Цивільний кодекс Російської Федерації, який містить окремі положення про неспроможності (банкрутство) індивідуальних підприємців (ст. 25 ДК РФ) юридичних осіб (ст. 65 ДК РФ)[1].

Відповідно до ст. 3 закону про неспроможності до ознаками банкрутства относят:

1. Громадянин вважається нездатним задовольнити вимоги кредиторів по грошовим зобов’язанням і (чи) виконати обов’язок зі сплати обов’язкових платежів, якщо відповідні зобов’язання і (чи) обов’язок не виконані їм у протягом трьох місяців і з дати, коли мають були бути виконані, і якщо сума його зобов’язань перевищує вартість належить йому имущества.

2. Юридична особа вважається нездатним задовольнити вимоги кредиторів по грошовим зобов’язанням і (чи) виконати обов’язок зі сплати обов’язкових платежів, якщо відповідні зобов’язання і (чи) обов’язок не виконані їм у протягом трьох місяців і з дати, коли мають були бути исполнены.

Отже, під неспроможністю (банкрутством) розуміється нездатність боржника задовольнити вимоги кредиторів по грошовим зобов’язанням і (чи) виконати обов’язок зі сплати обов’язкових платежів. У основі поняття банкрутства лежить презумпція, за якою учасник майнового обороту, не здійснює платежі по гражданско — правовим договорами, і навіть обов’язкових платежів до бюджету протягом тривалого терміну (понад три місяці), неспроможний погасити свої зобов’язання перед кредиторами.

Стаття 4 Закону говорить, що склад парламенту й розмір грошових зобов’язань та обов’язкових платежів визначаються на дату подачі в арбітражного суду всі заяви про визнання боржника банкрутом, якщо інше не передбачено цим Федеральним законом. Склад і величину грошових зобов’язань та обов’язкових платежів, що виникли до прийняття арбітражний суд всі заяви про визнання боржника банкрутом і заявлених після ухвалення арбітражним судом такої заяви до прийняття рішення про визнання боржника банкрутом про відкритті конкурсного виробництва, визначаються на дату запровадження кожної процедури банкрутства, наступній після наступу терміну виконання відповідного обязательства.

Склад і величину грошових зобов’язань та обов’язкових платежів, що виникли до прийняття арбітражний суд всі заяви про визнання боржника банкрутом і заявлених після ухвалення арбітражний суд рішення про визнання боржника банкрутом про відкритті конкурсного виробництва, визначаються на дату відкриття конкурсного производства.

Що ж до складу і величину грошових зобов’язань та обов’язкових платежів, виражених у іноземній валюті, всі вони визначаються рублях за курсом, встановленому Центральним банком Російської Федерації, на дату запровадження кожної процедури банкрутства, наступній після наступу терміну виконання відповідного обязательства.

Для визначення наявності ознак банкрутства боржника учитываются:

— розмір грошових зобов’язань, зокрема заборгованість за передані товари, виконані роботи та услуг;

— суми позики з урахуванням відсотків, призначені до сплати должником;

— заборгованість, посталої внаслідок неосновательного збагачення, і величину заборгованості, посталої внаслідок заподіяння шкоди майну кредиторів, крім зобов’язань громадянами, яким боржник відповідає за заподіяння шкоди життю або здоровью;

— зобов'язань із виплати вихідної допомоги й оплати праці осіб, які працюють у трудовому договору, зобов’язань із виплати винагороди з авторських договорам;

— зобов'язань перед засновниками (учасниками) боржника, що випливають із такого участия;

— розмір обов’язкових платежів не враховуючи встановлених законодавством Російської Федерації штрафів (пенею) та інших фінансових санкций.

Підлягають застосуванню за невиконання чи неналежне виконання зобов’язання неустойки (штрафи, пені), відсотки прострочення платежу, збитки, підлягають відшкодуванню за невиконання зобов’язання, і навіть інші майнові і (чи) фінансові санкції, зокрема за невиконання обов’язки зі сплати обов’язкових платежів, не беруться до визначенні наявності ознак банкрутства должника.

Вимоги кредиторів за зобов’язаннями, які є грошовими, можуть бути пред’явлені до суду й розглядаються судом, арбітражний суд гаразд, передбаченому процесуальним законодательством.

Зі статті 5 ми знайомимося з визначенням із поточних платежів. З метою Федерального Закону за поточними платежами розуміються грошові зобов’язання та обов’язкові платежі, виниклі після ухвалення заяви про визнання боржника банкрутом, і навіть грошові зобов’язання і обов’язкових платежів, термін виконання яких настав після введення відповідної процедури банкрутства. Вимоги кредиторів по поточних платежів не підлягають включенню до реєстру вимог кредиторів. Кредитори по поточних платежів під час проведення відповідних процедур банкрутства не зізнаються особами, що у справі про банкротстве.

Причини банкрутства багатьох російських підприємств та шляхи виходу з кризиса

У разі планової економіки, коли всі навколо належало одному власнику — державі, поняття «банкрут «захопив нас чимось дуже духовним. Держава у разі фінансової неспроможності одного чи іншого просто перераспределяло фінансові ресурси від однієї господарського суб'єкта до другому.

Ситуація цілком змінилося, ми розпочали будівництво цивілізованого ринку. Проблема нездатності підприємства платити за своїм зобов’язанням стала неабияк актуальною. Масові взаємні неплатежі, борги по заробітної плати — усе це реалії сьогоднішнього дня.

Слід усвідомити існуючі об'єктивні умови для масової неспроможності підприємств різних організаційно-правових форм власності і лише народно-господарського комплексу РФ. Вони породжені передусім непродуманістю економічної концепції, й стратегію розвитку господарства за умов ринкових відносин, низьким якісним потенціалом управлінських кадрів, і навіть з’явилися следствием:

. розриву економічних перетинів поміж державами СНД і суб'єктами РФ;

. необгрунтованості і поспішності проведення приватизации;

. уповільненої розвитку організаційно-правових основ розвитку экономики;

. наявності соціально-психологічних стереотипів, які сприймають необхідність початку ринковим отношениям;

. незадовільного фінансово-економічне положення у країни й суб'єктів РФ;

. затухали темпів інноваційних процессов;

Перехід до ринків означає важкий структурний криза економіки. Величезне кількість підприємств стає непотрібними. Зайва їх продукція, їх устаткування. Цей криза розвивається лавиноподібно: ланцюжком починають згортати виробництво постачальники і споживачів підприємства. Ринок створює й побудувати нові ніші, але щоб їх зайняти, пристосується до нових умов, потрібні інвестиції. Але механізмів акумуляції інвестицій, адекватних ринковим умовам, немає, й створення їх — питання часу. У дивовижній країні виникає явище з так званого «штопора кризи «: одночасно на всі виробники через невизначеності кон’юнктури скидають виробництво. У цей час з’являються іноземні конкуренти, мають стабільні джерела доходів населення і надійні канали інвестицій. У результаті криза продовжує заглиблюватися. Фінансова неспроможність, нездатність оплатити свої борги стає масовим явищем. Одне разоряющееся підприємство тягне у себе другие.

Банкрутство — це цивілізованої форми недопущення фізичної зупинки виробництва. Підприємство може формально існувати довго, накопичуючи борги і кількість число кредиторів. Необхідно наведення порядку до наступу безнадійного становища, коли грошей не дають навіть у поточну діяльність. І на таке становище виявилася більшість російських предприятий.

Запровадження процедур банкрутства дозволяє відсікти явно хворі сегменти економіки. Але головне, виникає юридично закреплённая можливість організувати порятунок і оздоровлення підприємств, не вписалися в рынок.

Ефективність антикризового управління в що свідчить залежить від радикально спрямованих дій арбітражного управляючого, який призначається арбітражний суд і якого передаються функції зовнішнього управління майном боржника. Підставою призначення зовнішнього управління майном боржника служить наявність реальній можливості поголовно відновити платоспроможність підприємства-боржника з метою подовження його діяльності шляхом реалізації частину його майна України та здійснення інших організаційних і ступінь економічних мероприятий.

План зовнішнього управління може передбачати такі заходи для відновленню платоспроможності должника:

. перепрофілювання производства;

. закриття нерентабельних производств;

. ліквідація дебіторської задолженности;

. продаж частини майна должника;

. поступка прав вимоги должника;

. виконання зобов’язань боржника власником майна боржника- унітарного підприємства чи третьою особою (третіми лицами);

. продаж підприємства (бізнесу) должника.

Продаж частини майна боржника можна здійснити після інвентаризації з оцінкою через проведення відкритих торгів. Так само чином здійснюється поступка прав вимоги должника.

Виконання зобов’язань боржника третьою особою допускається за умови, коли таке виконання одночасно погашає вимоги всіх конкурсних кредиторів відповідно до реєстром вимог кредиторов.

Під час продажу підприємства (бізнесу) боржника відчужуються всі види майна, покликаного забезпечити здійснення підприємницької діяльності боржника, включаючи земельні ділянки, будинку, споруди, устаткування, інвентар, сировину, продукцію, права вимоги, і навіть права на позначення, індивідуалізують боржника, продукцію, праці та послуги (фірмову найменування, товарні знаки, знаки обслуговування), інші виняткові права, приналежні боржникові, крім правий і обов’язків, які можуть бути іншим лицам.

Важливо, що час продажу підприємства грошові зобов’язання і обов’язкових платежів боржника на дату прийняття арбітражний суд заяви про визнання боржника банкрутом не входять у склад підприємства. Усі трудові договори (контракти), які діють момент продажу підприємства, зберігають силу, у своїй правничий та обов’язки роботодавця переходять до покупцю предприятия.

Продаж підприємства виробляється шляхом проведення відкритих торгів. Сума, виручена від продажу підприємства, вводиться до складу майна боржника і використовується на погашення вимог кредиторов.

Цей механізм дозволяє ефективно здійснювати зміну власника підприємства, зберігаючи його як соціально-економічний комплекс. У такому випадку продаж частини майна боржника, особливо якщо необхідне технологічне устаткування, можуть призвести до неможливості здійснення виробничого процесу, отже до припинення випуску продукції і на зростання безробіття. Проте продаж бізнесу боржника вимагає значних капіталовкладень, що у умовах сьогодення загального кризи і спаду інвестицій представляється затруднительным.

Оптимальним варіантом для підприємства-боржника представляється залучення до ролі акціонерів своїх безпосередніх постачальників і споживачів продукції. Це дозволяє створити ефективну взаємозв'язану систему господарювання, де учасники зацікавлені у підтримці стабільності і втратити фінансове сталості всієї системи та її елементів, оскільки це безпосередньо з їх власною становищем. Цей принцип широко використовується багатьма успішними західними корпорациями.

Антикризове управління може і бути ефективним. І тому важливо займатися різними сторонами процесу. Управляти следует:

. активами (пасивами) предприятия;

. етапами бізнес-процесу (збут, виробництво, постачання, учет);

. програмами захисту майна України та безпеки бизнеса;

. кадрами (включаючи питання формування кадрової політики, соціальні питання є, відносини з профсоюзами);

. програмами побудови відносин із акціонерами, партнерами, органами державної власти;

. програмами інформаційної підтримки (включаючи доведення до колективу інформації плани, методах та принципи управління, а як і доведення соціально значущих аспектів діяльності до широкої общественности).

Діяльність по антикризисному управлінню великими промисловими об'єктами у різних своїх модифікаціях, безсумнівно, сприятиме збереженню та розвитку промислового потенціалу страны.

Баланси підприємств необхідно «розчистити «від накопичених неплатежів, оскільки у багатьох випадках буває самозростання заборгованості через переважання у її структурі штрафів та пені і спотворення фінансового стану підприємств. З іншого боку, неплатежі виникають через штучного завищення цін, виникає як «природних монополій «цього разу вже наявні неплатежі покупців. Зростання всіх видів неплатежів значною мірою обумовлений недосконалістю що складається під впливом світових цін та посилення конкуренції імпортних товарів системи відносних цін галузях російської экономики.

Але це не єдина міра щодо окремо взятому організації, бо немає гарантії від повторного накопичення долгов.

Нині за наявності розвиненого ринку можливо провести весь цикл процедур по «розчищення «балансів: від своїх поділу до рекапитализации. Проте участі державні органи цю проблему вирішити невозможно.

Методика оцінки платоспроможності і легальною фінансовою стійкості предприятия

Засновники (учасники) боржника — юридичної особи, власник майна боржника — унітарного підприємства, федеральні органи виконавчої, органи виконавчої влади суб'єктів Російської Федерації, органи місцевого самоврядування зобов’язані приймати своєчасні заходи для попередження банкрутства організацій. З цією метою необхідно проводити аналіз фінансового становища предприятия.

Фінансове становище підприємства виявляється у співвідношенні структур його активів і пасивів, тобто. коштів підприємства міста і їх джерел. Основні завдання аналізу фінансового становища — визначення якості фінансового стану, вивчення причин його поліпшення чи погіршення у період, підготовка рекомендацій підвищення фінансової стійкості й платоспроможності підприємства. Ці завдання вирішуються з урахуванням дослідження динаміки абсолютних і відносних фінансові показники і розбиваються на такі аналітичні блоки:

. структурний аналіз активів і пассивов;

. аналіз фінансової устойчивости;

. аналіз платоспроможності (ликвидности);

. аналіз необхідного приросту власного капитала.

Інформаційними джерелами до розрахунку показників і проведення аналізу служать річна і квартальна бухгалтерська отчетность:

. форма № 1 «Бухгалтерський баланс »;

. форма № 2 «Звіт прибутки і збитках »;

. форма № 3 «Звіт про рух капіталу »;

. форма № 4 «Звіт про рух коштів »;

. форма № 5 «Додаток до бухгалтерського балансу, і навіть дані бухгалтерського обліку, і необхідні аналітичні розшифровки руху, і залишків по синтетичним счетам.

Мета структурного аналізу — вивчення структури та динаміки коштів підприємства міста і джерел формування ознайомлення із загальною картиною фінансового становища. Структурний аналіз попереднього характер, що у результаті його проведення ще можна дати остаточної оцінки якості фінансового становища, щоб одержати якої необхідний розрахунок спеціальних показателей.

. Аналіз структури активів і пассивов

Активи організації складаються з внеоборотных і оборотних активів. Тому найзагальнішу структуру активів характеризує коефіцієнт співвідношення оборотних і внеоборотных активів, розраховуваний по формуле:

[pic].

Значення цього показника великою мірою зумовлено галузевими особливостями кругообігу коштів аналізованої організації. У результаті внутрішнього аналізу структури активів слід з’ясувати причини різкого зміни коефіцієнта (якщо це має місце) за звітний период.

Пасиви організації (тобто. джерела фінансування її активів) складаються із власного капіталу і резервів, довгострокових позикових коштів, короткострокових позикових засобів і кредиторську заборгованість. Узагальнено джерела коштів можна поділити власні і позикові (прирівнюючи до останнім, і кредиторську заборгованість). Структуру пасивів характеризують коефіцієнт автономії, рівний частці власні кошти у спільній величині джерел коштів предприятия

[pic],

і коефіцієнт співвідношення позикових і власні кошти, який вираховується по формуле

[pic].

При розрахунку даних коефіцієнтів слід брати реальний власний капітал, співпадаючий для акціонерних суспільств, із величиною чистих активів. Останні визначаються відповідність до наказом Міністерства фінансів РФ від 5 серпня 1996 р. № 71 і Федеральної комісії з ринку цінних паперів РФ № 149. Для отримання реального власного капіталу організації необхідно підсумок розділу IV «Капітал і резерви» пасиву балансу збільшити на суми по статтям «Доходи майбутніх періодів» і «Фонди споживання» із розділу VI «Короткострокові пасиви» і применшити у сумі підсумку розділу III «Збитки», величину балансову вартість власних акцій, викуплених акціонери (стор. 252 разд. II балансу), величину заборгованості учасників (засновників) за внесками статутний капітал (стор. 244 разд. II балансу) і суму за 57-ю статтею «Цільові фінансування й надходження» (стор. 460 разд. IV).

Нормальні обмеження коефіцієнтів: [pic], [pic] означають, що зобов’язання організацій можна буде покривати власними засобами. Позитивно оцінюються зростання коефіцієнта автономії, який свідчить про збільшенні фінансової незалежності, і зменшення коефіцієнта співвідношення позикових і власні кошти, що відбиває зменшення фінансової зависимости.

. Аналіз фінансової устойчивости

Відповідно до Законом Р Ф «Про акціонерних товариствах» (ст. 35) для оцінки фінансової стійкості акціонерних товариств на вирішальній ролі набуває показник чистих активів, визначається як різниця суми активів, прийнятих розрахуватися, та незначною сумою зобов’язань, прийнятих до розрахунку. Активи акціонерного товариства, прийняті розрахуватися, рівняються сумі підсумків розділів активу балансу I «Внеоборотные активи» і II «Оборотні активи» з відрахуванням балансову вартість власних акцій, викуплених акціонери (стор. 252 разд. II балансу), заборгованості учасників (засновників) за внесками статутний капітал (стор. 244 разд. II балансу), і навіть оціночних резервів по сумнівним боргах й під знецінення цінних паперів, якщо утворювалися. Зобов’язання акціонерного суспільства, прийняті розрахуватися, рівняються сумі підсумків розділів пасиву балансу V «Довгострокові пасиви» і VI «Короткострокові пасиви», збільшеною на суми цільового фінансування й надходжень (стор. 460 разд. IV балансу) і зменшеній на суми доходів майбутніх періодів (стор. 640 разд. VI балансу) та споживання (стор. 650 разд. VI баланса).

Розраховані у цій алгоритму чисті активи збігаються для акціонерних суспільств, із показником реального власного капіталу, який прийнятний і для юридичних осіб іноземних організаційно-правових форм.

Відповідно до п. 4. ст. 35 Закону Р Ф «Про акціонерних товариствах», коли з закінченні другого і кожного наступного фінансового року вартість чистих активів суспільства виявляється менший за нього статутного капіталу, суспільство зобов’язане оголосити про зменшення свого статутного капіталу до величини, не перевищує вартості його чистих активів. Тому різниця реального власного капіталу і статутного капіталу є основним вихідним показником стійкості фінансового становища організації. Наводимо алгоритм розрахунку даного показателя:

[pic]

= (реальний власний капітал) — (статутний капітал) =

= (статутний капітал + додатковий капітал + резервний капітал + фонди +

+ нерозподілена прибуток + доходи майбутніх періодів — збитки —

— власними акціями, викуплені в акціонерів —

— заборгованість учасників (засновників) за внесками статутний капітал) — (статутний капітал) =

= (додатковий капітал) + (резервний капітал) + (фонди накопичення, споживання, соціальної сфери) + (нерозподілена прибуток) +

+ (доходи майбутніх періодів) — (збитки) — (власними акціями, викуплені в акціонерів) — (заборгованість учасників (засновників) за внесками у статутний капитал).

Позитивні складові наведеного висловлювання можна умовно назвати приростом власного капіталу після освіти організації, негативні складові - відволіканням власного капіталу. Якщо зростання власного капіталу перевищує його відволікання (чи дорівнює йому), то різниця реального власного капіталу і статутного капіталу позитивна (чи, по крайнього заходу, неотрицательна) і, отже, виконується мінімальне умова фінансової стійкості організації. Якщо приріст власного капіталу менший за нього відволікання, то різниця реального власного капіталу і статутного капіталу негативною і тому фінансове становище організації можна припустити неустойчивым.

Наступною завданням після аналізу наявності і достатності власного капіталу є аналіз наявності і достатності джерел формування запасов.

Співвідношення вартості запасів і величин власних і позикових джерел формування — одне з найважливіших чинників стійкості фінансового становища підприємства поруч з співвідношенням реального власного капіталу і статутного капіталу. Ступінь забезпеченості запасів джерелами формування виступає причиною тій чи іншій ступеня поточної платоспроможності (чи неплатоспроможності) организации.

Найповніше узагальнюючим показником фінансової стійкості є надлишок чи недолік джерел коштів на формування запасів, отримуваний як різниці величини джерел засобів і величини запасів. У цьому мають на увазі забезпеченість певними видами джерел (власними, кредитними та інші позиковими), оскільки достатність суми всіх можливих видів джерел (включаючи кредиторську заборгованість та інші короткострокові пасиви) гарантована тотожністю підсумків активу і пасиву баланса.

Загальна величина запасів підприємства дорівнює сумі величин за статтями 210 — 220 розділу II «Оборотні активи» балансу (включаючи податку додану вартість по придбаним цінностям, оскільки до ухвалення її до відшкодуванню за розрахунками з бюджетом він має фінансуватися з допомогою джерел формування запасов).

Для характеристики джерел формування запасів використовується кілька показників, що відбивають різну ступінь охоплення різних видів источников:

. наявність власних оборотних засобів, однакову різниці величини реального власного капіталу та незначною сумою величин внеоборотных активов

(підсумок розділу I «Внеоборотные активи» балансу) і довгостроковій дебіторську заборгованість (стор. 230 разд. II «Оборотні активи» баланса);

. наявність довгострокових джерел формування запасів, одержуване з попереднього показника збільшенням у сумі довгострокових пассивов

(підсумок розділу V «Довгострокові пасиви» балансу). Якщо цільове фінансування й надходження мають довгостроковий характер, їх величина вводиться до складу довгострокових пасивів при розрахунку даного показателя;

. загальний розмір основні джерела формування запасів, рівна сумі довгострокових джерел (попередній показник) та проведення короткострокових позикових коштів (стор. 610 разд. VI «Короткострокові пасиви» баланса).

Якщо цільове фінансування й надходження носять короткостроковий характер, їх величина вводиться до складу короткострокових позикових коштів при розрахунку даного показателя.

Трьом показниками наявності джерел формування запасів відповідають три показника забезпеченості запасів джерелами їх формирования:

. надлишок (+) чи недолік (-) власних оборотних засобів, рівний різниці величини власних обігових коштів і величини запасов;

. надлишок (+) чи недолік (-) довгострокових джерел формування запасів, рівний різниці величини довгострокових джерел формування запасів і величини запасов;

. надлишок (+) чи недолік (-) загального розміру основні джерела формування запасів, рівний різниці величини основні джерела формування запасів і величини запасов.

Обчислення трьох показників забезпеченості запасів джерелами їх формування дозволяє класифікувати фінансові ситуації за рівнем їхньої стійкості. Можна виділити чотири типи фінансових ситуаций:

1) абсолютна стійкість фінансового становища, яка трапляється рідко, є крайній тип фінансової стійкості. Вона задається системою условий:

1а. надлишок (+) власних оборотних засобів чи рівність величин власних обігових коштів та запасов;

2) нормальна стійкість фінансового становища, гарантує його платежеспособность:

2а. недолік (-) власних оборотних средств,

2б. надлишок (+) довгострокових джерел формування запасів чи рівність величин довгострокових джерел постачання та запасов;

3) збаламучену фінансове становище, пов’язана з порушенням платоспроможності, у якому, тим щонайменше, зберігається можливість відновлення рівноваги з допомогою поповнення реального власного капіталу і збільшення власних оборотних засобів, і навіть з допомогою додаткового залучення довгострокових кредитів і позикових средств:

За. недолік (-) власних оборотних средств,

3б. недолік (-) довгострокових джерел формування запасов,

3 В. надлишок (+) загального розміру основні джерела формування запасів чи рівність величин основні джерела і запасов;

4) кризовий фінансове становище, у якому підприємство перебуває в межі банкрутства, що у цій ситуації кошти, короткострокові фінансові вкладення (з відрахуванням вартості власних акцій, викуплених акціонери), дебіторська заборгованість організації (за вирахуванням заборгованості засновників (учасників) за внесками у статутний капітал) й інші оборотні активи не покривають навіть у його кредиторської заборгованості (включаючи резерви майбутніх витрат і платежів) й інші короткострокові пассивы:

4а. недолік (-) власних оборотних средств,

4б. недолік (-) довгострокових джерел формування запасов,

4 В. недолік (-) загального розміру основні джерела формування запасов.

Оскільки позитивним чинником фінансової стійкості є наявність джерел формування запасів, а негативним чинником — величина запасів, то основними способами виходу з нестійкого і кризового фінансових станів (ситуації 3 і 4) будуть: поповнення джерел формування запасів і оптимізація їх структури, і навіть обгрунтоване зниження рівня запасов.

Поруч із абсолютними показниками фінансову стабільність організації характеризують також фінансові коэффициенты.

. Аналіз платоспроможності і ликвидности

Платоспроможність підприємства виступає як зовнішнього прояви фінансової стійкості, сутністю якої є забезпеченість оборотних активів довгостроковими джерелами формування. Велика чи менша поточна платоспроможність (чи неплатоспроможність) обумовлена більшої або меншої ступенем забезпеченості (чи незабезпеченість) оборотних активів довгостроковими источниками.

Для оцінки платоспроможності підприємства використовуються три відносних показника, різняться набором ліквідних активів, які розглядають у ролі покриття короткострокових обязательств.

Миттєву платоспроможність підприємства характеризує коефіцієнт абсолютної ліквідності, що складає, яку частина короткостроковій заборгованості може покрити організація з допомогою наявних коштів та проведення короткострокових фінансових вливань, швидко що реалізуються разі потреби. Короткострокові зобов’язання включають: короткострокові кредити банків та інші короткострокові позики, короткострокову кредиторську заборгованість, включаючи заборгованість по дивідендам, резерви майбутніх витрат і платежів, інші короткострокові пассивы.

Нормальне обмеження [pic], поширене у економічній літературі, означає, щодня підлягають погашення 20% короткострокових зобов’язань підприємства чи, інакше кажучи, у разі підтримки залишку коштів лише на рівні звітної дати (переважно з допомогою забезпечення рівномірного надходження платежів від контрагентів) короткострокова заборгованість, яка простежується на звітну дату, то, можливо погашена за 5 днів (1: 0,2).

Платоспроможність підприємства з урахуванням майбутніх надходжень від дебіторів характеризує коефіцієнт уточненої (поточної) ліквідності. Він показує, яку частина поточної заборгованості організація може покрити в найближчій перспективі за умови погашення дебіторської задолженности.

Нормальне обмеження означає, що кошти й майбутні надходжень від поточної діяльності повинні покривати поточні борги. Для підвищити рівень уточненої ліквідності необхідно істотному зростанню забезпеченості запасів власними обіговими коштами, навіщо слід збільшувати власні оборотні кошти й обгрунтовано знижувати рівень запасов.

Прогнозовані платіжні можливості організації за умови погашення короткостроковій дебіторську заборгованість та її реалізації наявних запасів (з урахуванням компенсації здійснених витрат) відбиває коефіцієнт покрытия:

[pic].

Нормальне обмеження показника: [pic].

Різні показники ліквідності як дають різнобічну характеристику платоспроможності підприємства при різного рівня обліку ліквідних активів, а й відповідають інтересам різних зовнішніх користувачів аналітичної інформації. Так, для постачальників товарів (робіт, послуг) найцікавіше коефіцієнт абсолютної ліквідності ([pic]). Банк, кредитує дане підприємство, більше уваги приділяє коефіцієнта уточненої ліквідності ([pic]). Потенційні і справжні акціонери підприємства у більшою мірою оцінюють його платоспроможність за коефіцієнтом покриття ([pic]).

Загальна платоспроможність підприємства окреслюється здатність покрити всіх зобов’язань підприємства (короткострокові і довгострокові) усіма її активами. Коефіцієнт загальної платоспроможності розраховується за формуле

[pic]

Природним є що нормальне обмеження для коефіцієнта: [pic] (див. обмеження і табл. 4. 8, стор. 149).

Основним чинником, яке обумовлює загальну платоспроможність, є наявність в підприємства реального власного капитала.

Постановою Уряди Р Ф № 498 від 20 травня 1994 року встановлено система критеріїв визначення незадовільною структури балансу неплатоспроможних підприємств. Задля єдиного методичного підходу під час проведення аналізу фінансового становища підприємств з оцінкою структури їх балансів, і навіть прийнятті з урахуванням результатів даного аналізу рішень, певних постановою Уряди Р Ф Федеральним управлінням зі справ неспроможність (банкрутство) затверджені «Методичні положення з оцінці фінансового становища підприємств і встановленню незадовільною структури предприятия».

Показниками з метою оцінки задовільності структури балансу підприємства являются:

. коефіцієнт поточної ликвидности;

. коефіцієнт забезпеченості власними средствами;

. коефіцієнт відновлення (втрати) платежеспособности.

Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує загальну забезпеченість підприємства обіговими коштами для ведення господарської діяльності й своєчасного погашення термінових зобов’язань підприємства міста і за методикою розрахунку є коефіцієнт покриття, розглянутий выше.

Коефіцієнт забезпеченості власними засобами характеризує наявність власних оборотних засобів в підприємства, необхідні його фінансової устойчивости

[pic].

Він окреслюється ставлення різниці між обсягами джерел власні кошти (реальний власний капітал) і фактичною вартістю основних засобів та інші внеоборотных активів (підсумок I розділу активу балансу) до фактичну вартість що у у підприємства обігових коштів у вигляді виробничих запасів, незавершеного виробництва, готової продукції, коштів, дебиторских заборгованостей та інші оборотних активів (підсумок II розділу активу баланса).

Коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності характеризує наявність реальній можливості поголовно в підприємства відновити або втратити свою платоспроможність протягом визначеного периода.

[pic]

Як коефіцієнта платоспроможності, яким здійснюється прогноз, в «Методичних положеннях…» виступає коефіцієнт покриття, нормативне значення приймається рівним 2.

Прогноз зміни платоспроможності підприємства можна й будуватимуть із допомогою коефіцієнта відновлення (втрати) платоспроможності на основі значень коефіцієнтів абсолютної ліквідності, уточненої (поточної) ліквідності, загальної платоспроможності та його нормативних значень. У цьому можливі варіації тривалістю періоду відновлення (втрати) платоспроможності залежно від цілей анализа.

Підставою визнання структури балансу підприємства незадовільною, а підприємства — неплатоспроможним є виконання однієї з наступних условий:

. коефіцієнт поточної ліквідності наприкінці звітний період має значення менш 2;

. коефіцієнт забезпеченості власними засобами наприкінці звітний період має значення менш 0,1.

За відсутності встановлених підстав щодо визнання структури балансу незадовільною, у разі, якщо коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності, певний з значення періоду втрати платоспроможності, рівного трьом місяців, і встановленого значення коефіцієнта поточної ліквідності, рівного двом, має значення менше одиниці, може з’явитися рішення, що це підприємство до найближчого час зможе виконати свої зобов’язання перед кредиторами (про втрату платоспроможності предприятия.

Заключение

Неминуче за умов формування ринкової економіки реформування підприємств передбачає створення суспільстві законодавчих передумов у розвиток ефективних відносин між підприємствами-позичальниками і позикодавцями, боржниками і кредиторами. Один із таких передумов — наявність законодавства про її банкрутство, реалізація якого має сприяти попередження випадків банкрутства, оздоровленню всієї системи фінансових відносин між підприємцями, а разі визнання боржника банкрутом — відома до мінімуму негативних наслідків банкрутства для обох сторін, здійсненню усіх процедур в цивілізованої форме.

Нині основним нормативним документом, який регламентує процедуру банкрутства, є Федеральний закон «Про неспроможності (банкрутство)» від 26. 10. 2002 N 127-ФЗ.

Ознакою банкрутства юридичної особи за новим законом вважається нездатність юридичної особи задовольнити вимоги кредиторів по грошовим зобов’язанням і (чи) виконати обов’язок зі сплати обов’язкових платежів, якщо відповідні зобов’язання і (чи) обов’язки не виконані їм у протягом 3 місяців із моменту настання його дати їх исполнения.

Слід усвідомити існуючі об'єктивні умови для масової неспроможності підприємств різних організаційно-правових форм власності і лише народно-господарського комплексу РФ. Вони породжені передусім непродуманістю економічної концепції, й стратегію розвитку господарства за умов ринкових відносин, низьким якісним потенціалом управлінських кадров.

Запровадження процедур банкрутства дозволяє відсікти явно хворі сегменти економіки. Але головне, виникає юридично закреплённая можливість організувати порятунок і оздоровлення підприємств, не вписалися у ринок, у вигляді антикризового управления.

Отже, банкрутство — це з легальних механізмів відновлення й реформування ВС підприємств; це механізм розвитку шляхом ефективного перерозподілу власності. Банкрутство які завжди означає ліквідацію предприятия.

Інститут банкрутства служить цілям усунення із цивільного обороту нерентабельних суб'єктів, незалежно від цього, чи дасть це державі яку- або прибуток, і відновлення нормально функціонувати потенційно рентабельних, навіть якщо це пов’язано з деякими затратами.

Список використаної литературы

1. Цивільний кодекс РФ (частина перша) від 30. 11. 94 № 51-ФЗ

2. Цивільний кодекс РФ (частина друга) від 26. 01. 96 № 14-ФЗ 3. Федеральний закон «Про неспроможності (банкрутство)» від 26. 10. 2002 N

127-ФЗ 4. Шеремет А. Д., Негашев Є.В. «Методика фінансового аналізу», М.: Инфра-М, 1999 5. Елисеев А. «Банкрутство: ефективність застосування інституту, у сучасних умовах» // Журнал «Сприяння», № 2, 1998 6. Телюкина М. В. «Особливості нового законодавства неспроможність (банкрутство)» // Журнал «Законодавство», № 1, 1999

-----------------------

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой