Макроекономічні показники України
2013 рік
• Зростання ВВП: -0.8%
• Інфляція: 0.5%
• Безробіття: 8.0%
2012 рік
• Зростання ВВП: 0.2%
• Інфляція: -0.2%
• Безробіття: 8.1%
2011 рік
• Зростання ВВП: 5.2%
• Інфляція: 4.6%
• Безробіття: 8.6%
Зворотній зв'язок
Замовити
загрузка...

Головна:Анализ власних обігових коштів у нових економічних условиях

1. ЗАВДАННЯ АНАЛІЗУ ВЛАСНИХ ОБОРОТНИХ СРЕДСТВ.

Оборотні кошти - це частина капіталу підприємства, вкладеного в його поточні активи. По материально-вещественному ознакою у складі оборотних засобів включаються: предмети праці (сировину, матеріали, паливо і т.д.), готову продукцію на яких складах підприємства; товари для перепродажу, кошти у расчетах.

Характерною ознакою оборотних засобів є висока їхнє обороту. Функціональна роль обігових коштів у процесі виробництва, у корені відрізняється від основний капітал. Оборотні кошти забезпечують безперервність процесу производства.

Власні його оборотні кошти формуються з допомогою власного капіталу підприємства (статутний капітал, накопичувальна прибуток та інших.). Зазвичай величина власного обігового капіталу окреслюється різницю між результатом розділів 4 і п'яти пасиву балансу і за результатом розділу 1 активу балансу (кошти мінус всеоборотные активи). Для нормальної забезпеченості господарську діяльність обіговими коштами розмір встановлюється не більше 1/3 величини власного капіталу. Власні його оборотні кошти перебувають у режимі постійного пользования.

Потреба підприємства у власному оборотном капіталі є об'єктом планування відбивається у його фінансовому плане.

2. ДЖЕРЕЛА ФОРМУВАННЯ І МЕТОДИ РОЗРАХУНКУ ПОТРЕБ У ОБОРТНОМ

КАПИТАЛЕ.

У процесі кругообігу оборотних засобів джерела формування, зазвичай, не різняться. Але це значить, що систему формування оборотних засобів не впливає на швидкість обігу субстандартні та ефективність використання оборотних засобів. Надлишок оборотних засобів означатиме, що коли частина капіталу підприємства бездіяльна й не приносить доходу. Разом про те недолік обігового капіталу гальмуватиме хід виробничого процесу, уповільнюючи швидкість господарського обороту коштів предприятия.

Питання джерелах формування оборотних засобів важливий ще з одного позиції. Кон'юнктура ринку постійно змінюється, тому потреби підприємства у оборотних коштах нестабільні. Покрити ці потреби тільки завдяки традиційному власних джерел стає практично неможливим. Привабливість роботи підприємства рахунок власних джерел йде другого план. Досвід свідчить, що у вона найчастіше ефективність користування позикових коштів виявляється вищої, ніж власних. Тому основним завданням управління процесом формування оборотних коштів є забезпечення ефективності залучення позикових средств.

Структура джерел формування оборотних засобів охоплює: - власні джерела; - позикові джерела - додатково залучені источники.

Інформації про розмірах власних джерел коштів представленій у основному розділі 4 пасиву балансу підприємства міста і розділ 1 форми №5 додатку до балансу.

Інформації про позикових і залучених джерела коштів для представленій у розділі 6 пасиву балансу, соціальній та розділах 2,3,8 форми №5 додатку до річному балансу.

Зазвичай, мінімальна потреба підприємства у оборотних засобах покривається рахунок власних джерел: прибутку, статутного капіталу, резервного капіталу, фонду накопичення та цільового фінансування. Проте внаслідок цілого ряду об'єктивних причин (інфляція, зростання обсягів виробництва, затримок газу в оплаті рахунків клієнтів - і ін.) в підприємства возникаю тимчасові додаткові потреби у оборотних коштах. У цих випадках фінансове забезпечення господарську діяльність супроводжується залученням позикових джерел: банківських і численних комерційних кредитів, позик, інвестиційного податковий кредит, інвестиційного вкладу співробітників, облігаційних позик. Банківські кредити видають у формі інвестиційних (дострокових) кредитів чи короткострокових позичок. Призначення банківських кредитів - це фінансування витрат, що з придбанням основних та поточних активів, і навіть фінансування сезонних потреб підприємства, тимчасового зростання товарно- матеріальних запасів, тимчасового зростання дебіторську заборгованість, податкових платежів, экстранеординарных расходов.

Короткострокові позички можуть надаватися: урядовим установам, фінансовим компаніям, комерційних банків, факторинговыми компаниями.

Інвестиційні кредити можуть надаватися: урядовим установам, страхових компаній, комерційних банків, індивідуальним инвесторами.

Поруч із банківськими кредитами джерелами фінансування оборотних коштів є також комерційні кредити інших підприємств і організацій, оформлення як позик, векселів, товарного кредиту та авансового платежа.

Інвестиційний до податкового кредиту надається підприємствам органами структурі державної влади. Він є тимчасову відстрочку податкових платежів підприємства. Для отримання інвестиційного податковий кредит підприємство укладає кредитну угоду податковими органами за місцем реєстрації предприятия.

Інвестиційний внесок (внесок) працівників - це грошовий внесок працівника в розвиток економічного суб'єкта під певні проценти. Інтереси сторін оформляються договором чи становищем про інвестиційну внесок. Потреби підприємства у оборотних коштах можуть покриватися також рахунок випуску звернення боргових цінних паперів чи облігацій. Облігація засвідчує відносини позики між власниками облігації особою, котрий емітував документ.

Механізм формування та використання оборотних засобів надає активне впливом геть хід виробництва, виконання поточних виробничих та фінансових планов.

Розширення обсяги виробництва та її реалізації продукції, завоювання нових ринків збуту, тобто. сфери звернення капіталу підприємства, має забезпечуватися обіговими коштами планомірно і найбільш раціонально, ощадливо, тобто. мінімальної величиною оборотних средств.

У цьому полягає головним завданням менеджерів, відповідальних за планування й організацію ефективне використання оборотних средств.

Оборотні кошти беруть участь у кругообіг у його сферах: в сфері виробництва та у сфері обращения.

Оборотні мають забезпечувати безперервність процесу виробництва. Тому склад парламенту й розмір потреби в оборотних коштах визначається як потребами виробництва, а й потребами обращения.

Потреба підприємства у оборотних коштах залежить від багатьох чинників: - обсяги виробництва та її реалізації - виду бізнесу - масштабу діяльності - тривалості виробничого циклу - структури капіталу підприємства - облікової політики підприємства міста і системи розрахунків - умов у практиці кредитування господарську діяльність підприємства - рівня матеріально-технічного постачання - видів тварин і структури споживаного сировини - темпи зростання обсяги виробництва та її реалізації продукції підприємства - мистецтва менеджерів і бухгалтерів та інших факторов.

Точний розрахунок потреби в оборотних коштах необхідно звістки з розрахунку час перебування обігових коштів у сфері виробництва та у сфері звернення, що залежить від перелічених вище факторов.

Час перебування обігових коштів у виробництві охоплює: час, протягом якого його оборотні кошти виробництва перебувають у процесі безпосереднього функціонування (чи обробки); час перерв в процесі виробництва, які потребують витрат робочої сили в; час, протягом якого його оборотні кошти виробництва перебувають у стані запасов.

Час перебування обігових коштів у сфері охоплює час перебування в формі залишків нереалізованої продукції, коштів до каси підприємства, на четах у трилітрові банки й у розрахунках із господарюючими субъектами.

Загальне час обороту оборотних засобів (тривалість одного обороту чи швидкість обороту) складається з час перебування в сфері виробництва та у сфері звернення. Воно є важливим характеристикою, впливає на ефективність використання обігових коштів та фінансове стан предприятия.

Швидкість обороту оборотних засобів характеризує рівень виробничого споживання оборотних засобів. Що швидкість обороту, тим менша потреба підприємства у оборотних коштах. Це то, можливо досягнуто за рахунок прискорення процесів реалізації продукції, і за рахунок зменшення витрат за виробництво і тенденції зниження собівартості продукции.

Отже, швидкість обороту оборотних засобів слід зарахувати до числу важливих якісних показників роботи підприємства. Відомі три методу розрахунку нормативів оборотних засобів: аналітичний, метод прямого рахунки, коэффициентный метод. Аналітичний, чи опытно-статистический метод нормування відбиває сформовану практику організації виробництва, постачання і збуту. Сутність її у тому, що з аналізі наявних товарно-матеріальних цінностей коригуються їх фактичний запаси й виключаються зайві і непотрібні цінності. Метод прямого рахунки передбачає науково обгрунтований розрахунок запасів по кожному елементу обігових коштів у умовах досягнутого організаційно- технічного рівня підприємств із урахуванням інтересів усіх змін, які у розвитку техніки і технологій, у створенні виробництва, транспортуванні товарно-матеріальних цінностей на області розрахунків. При коэффициентном розрахунку у вільний норматив попереднього часу вносяться поправки на плановане зміна обсягу виробництва та на прискорення оборотності коштів. Застосування диференційованих коефіцієнтів щодо окремих елементам оборотних засобів припустимо, якщо нормативи періодично уточнюються шляхом прямого счета.

Основний метод нормування є метод прямого рахунку за кожному елементу обігових коштів у окремішності. Інші методи нормування використовують у промисловості як допоміжні. Загальні нормативи власних оборотних засобів визначаються розмірі їх мінімальної потреби для освіти необхідні виконання планів виробництва та її реалізації продукції запасів сировини, матеріалів, палива, МБП, незавершеного виробництва, готових виробів, на витрати майбутніх періодів, і навіть реалізації розрахунків у встановлених термінів. Норматив власних оборотних засобів кожного підприємства визначається такими основними показниками: 1) обсягом виробництва та реалізації продукції; 2) витратами виробництво, збереження і реалізацію продукції; 3) нормами запасу оборотних засобів на окремі види товарно-матеріальних цінностей і витрат, виражених у днях.

Загальна формула розрахунку нормативу окремого елемента оборотних засобів має так: з де М - норматив власних оборотних засобів по елементу; ел М ел - норма оборотних засобів у цій елементу; Про ел - оборот (витрата, випуск) у цій елементу у період; Т буд - тривалістю періоду в днях.

Одноденним витратою окремих елементів виробничих запасів вважається сума цих витрат за відповідною статті виробництва за квартал, поділена на 90.

Розглянемо принципи нормування три найважливіших елементів оборотних коштів: 1) сировини, основних матеріалів і покупних напівфабрикатів; 2) незавершеного виробництва; 3) готової продукции.

Нормування матеріалів. Норматив власних оборотних засобів на матеріали окреслюється твір вартості одноденного витрати і норми обігових коштів у днях. Середня норма оборотних засобів на матеріали в днях обчислюється у цілому як середньозважена від норм запасу оборотних засобів на окремі види материалов.

До норми обігових коштів у днях включається час: - перебування матеріалу їсти дорогою від оплати рахунки до прибуття; - приймання, розвантаження, сортування, складування, і лабораторного аналізу; - підготовки до виробництва; - перебування у вигляді поточного складського запасу; - перебування на вигляді гарантійного запаса.

Розрахунок часу здійснюватися відповідно до галузевими інструкціями з урахуванням конкретних умов цього підприємства. Підрахунок норм обігових коштів у днях окремих видів матеріалів проводиться у разі наступній формуле:

|Наимено-вани|В шляху від |Приймання, |Подго-товк|Теку-щий|Гарантий-ны|Итого | |е |установле-нно|разгрузка, |а до |склад-ск|й запас |норма | |материа-лов |го терміну |сортування, |произ-водс|ой запас|(50% від |оборот-ных| | |оплати рахунки |складиро-вани|тву | |поточного |коштів | | |до прибуття к|е | | |запасу) | | | |покупате-лю | | | | | | |А |3,2 |1 |3 |20 |10 |37,2 | |Б |1 |1 |- |7 |- |9 | |У |4 |2 |2 |30 |10 |53 |

Припустимо, що плановий витрата у відповідній кварталі становив по матеріалу А - 10 млн. рублів; за матеріалом Б - 2 млн. рублів; за матеріалом У - 6 млн. рублів. Тоді середньозважена норма обігових коштів у цілому за всі матеріалом составит:

Однодневный витрата матеріалів равен:

Норматив власних оборотних засобів визначається по вищенаведеної формуле:

200 тис. рублів * 39 = 7,8 млн. рублей

Нормування незалежного виробництва. Для розрахунку нормативу власних оборотних засобів на незавершене виробництво необхідно визначити норму оборотних засобів на виробництва товарної продукції. Норма оборотних засобів визначається з тривалості виробничого циклу і коефіцієнта наростання затрат.

Тривалість виробничого циклу включає час: - безпосереднього процесу обробки, - пролеживание оброблюваних виробів в робітників місць, - перебування оброблюваних виробів між окремими операціями й окремими цехами внаслідок відмінності ритмів роботи устаткування, - перебування виробів при масовому виробництві як запасу у разі перебоїв. |Найменування виробів чи |Період виготовлення изделий|Удельный вагу виробів на | |груп виробів |(в днях) |загальному обсязі продукції з | | | |планової собівартості | |А |30 |0,40 | |Б |6 |0,45 | |У |14 |0,15 |

Нехай є такі дані до розрахунку тривалості виробничого цикла.

Середня тривалість виробничого циклу (tu) состоит:

30 * 0,40 + 6 * 0,45 + 14 * 0,15 = 12 + 2,7 + 2,1 = 16,8 дня

Для визначення норми оборотних засобів по незавершеного виробництву, крім даних про тривалості виробничого циклу, треба зазначити ступінь готовності виробів. Її відбиває так званий коефіцієнт наростання витрат, визначається по формуле:

где Кн - коефіцієнт наростання витрат, а - витрати, вироблені одноразово на початку процесу виробництва, b - наступні витрати до закінчення виробництва изделий.

Наприклад, якщо видатки квартал за планом становлять 46 млн. рублів, зокрема одноразові - 24 млн. рублів, а наступні - 22 млн. рублів, то коефіцієнт витрат будет:

24 млн. рублів + 0,5 + 22 млн. рублей

35 --------------------------------------------------------- + -------- =

0,76

24 млн. рублів + 22 млн. рублей

46

3. РОЗРАХУНОК І ОЦІНКА ПОКАЗНИКІВ ОБОРОТНОСТІ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА.

Для оцінки оборотності обігового капіталу використовується такі показатели:

1) Оборотність обігового капіталу днях

E * T

L = ----------------

N

где L - тривалість періоду звернення обігового капіталу, в днях; E - оборотний капітал, кошти; T - звітний період, дні N - реалізацію продукции.

Например,

E - 16007 тис. рублів за звітний период;

E - 16241 тис. рублів базисний период;

Т - 360 днів (за год);

N - 79700 тис. рублів базисний период;

N - 83610 тис. рублів звітний год.

Находим: на першому года

16007 * 360

L = ------------------------ = 72,30

79700

Находим: на другому года

16241 * 360

L = ------------------------ = 69,93

83610

2) Прямий коефіцієнт оборотності (кількість оборотов)

Скориставшись даними знаходимо: - на першому року ін 79700

До = ------------------ = 4979

16007

- на другому года

ін 83610

До = ------------------ = 5148

16241

Оборотний коефіцієнт оборотності (коэффициент

закріплення оборотних засобів на 1 карбованець реалізованої продукции)

обр Е

До = ----------

N

Находим:

- на першому года

обр 16007

До = ---------------------- = 0,201

79700

- на другому року обр 16241

До = ---------------------- = 0,194

83610

Возможно визначення приватних показників оборотності, коли замість обігового капіталу E використовується окремі складові елементи. Приватні показники оборотності можуть розраховуватися якось по-особливому обороту. Особливим оборотом для матеріальних запасів був частиною їхнього витрата виробництва, для незавершеного виробництва - надходження товарів складу, для готової продукції - відвантаження, для відвантаженої продукції - її реализация.

4. РОЗРАХУНОК І ОЦІНКА ВИКОРИСТАННЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА.

Зростання оборотності капіталу сприяє: - Економії цього капіталу - Приросту обсягів продукції і на зрештою - Збільшенню одержуваної прибыли

Для визначення величини відносної економії (перерахунку) обігового капіталу можна використовувати два подхода.

За першого підході їх кількість перебуває як відмінність між фактично який мав місце звітному періоді величиною обігового капіталу і його величиною у період, попередній звітному, наведеній до обсягам виробництва, мали місце у звітній периоде:

N

где Е1 - величина оборотних засобів підприємства наприкінці першого року роботи; Е0 - величина оборотних засобів підприємства наприкінці другого року работы;

N До - коефіцієнт зростання продукции.

У цьому вся вираженні Е0 значення величини обігового капіталу перераховується з допомогою До - коефіцієнта зростання продукції. Через війну виходить значення величини оборотних засобів, які б необхідні підприємству за збереження незмінними обсяги виробництва. Отримане значення зіставляється із фактичним значенням цього у звітному периоде.

Використовуючи дані получаем:

Отже, завдяки прискоренню оборотності оборотних засобів було зекономлено 550 тис. рублей

При другому підході розрахунку величини відносної економії оборотних коштів походять від порівняння оборотності обігових коштів у різні звітні периоды:

N

= ----------- * (L1 - L0)

360

где: N ----- - одноденна реалізація, 360

L1 - оборотність обігового капіталу у другому звітному періоді, L0 - оборотність обігового капіталу першому звітному периоде.

У цьому вся вираженні (L1-L0) - різниця у оборотності оборотних коштів наводиться обсягу реалізованої продукції з допомогою N - коефіцієнта одноденної різниці. --------

360

Исользуя дані получаем:

83610

= --------------- * (69,63 - 72,30) = - 550 тис. рублей

360

Для визначення величини приросту обсягу продукції рахунок збільшення оборотності оборотних засобів скористаємося залежністю N - обсягу реалізації продукції підприємства від Є - величини необхідні функціонування підприємства оборотних средств:

где - кількість оборотів оборотних средств

Означимо через - приріст продукції з допомогою прискорення оборотності оборотних засобів. Для визначення його величини можна скористатися методом цепних підстановок чи інтегральним методом.

Використовуючи метод цепних підстановок находим:

де - приріст обсягів реалізації продукції підприємства з допомогою зростання оборотності оборотних средств;

- - - збільшення за звітний період числа оборотів оборотних средств.

= (5,148 - 4,979) - 16241 = 2745 тис. рублей

Використовуючи інтегральний метод, находим:

-------------

2 де E = Е1-Е0 - зміна величини оборотних засобів за звітний период;

(5,148-4,979)*(16241-16007)

------------------------------- ------ = 2725 тис. р. 2

Для оцінки оборотності обігового капіталу на прирощення прибутку скористаємося співвідношенням: де - коефіцієнт відносного зростання кількості оборотів оборотних коштів; Р0 - прибуток за базовий период.

5. АНАЛІЗ ВЗАИМОСВЯЗИ ПРИБУТКУ, РУХУ КАПІТАЛУ І ПОТОКУ ГРОШОВИХ СРЕДСТВ.

Результати аналізу фінансових результатів мають бути узгоджені із загальною оцінкою фінансового становища підприємства, що у більшою мірою залежить немає від розмірів прибутку, як від здібності підприємства своєчасно погашати свої борги, тобто. від ліквідності активів. Остання залежить від реальної грошового обороту підприємства, супроводжуваного потоком грошових платежів і обгрунтованість розрахунків, що пропливали розрахунковий та інші рахунки підприємства. Тому бажана ефективність господарську діяльність, стійке фінансове стан можна буде досягнути лише за достатньому і узгодженому контролю над рухом прибутку, обігового капіталу і надходження средств.

Основним джерелом інформації щодо аналізу взаємозв'язку прибутку, руху обігового капіталу і надходження коштів є баланс (ф. 1), додаток до балансу (ф. 5), звіт про фінансові результати (ф. 2). Особливістю формування інформацією цих звітах є метод нарахувань, а чи не касовий метод. Це означає, що отримане доходи, чи понесені витрати можуть відповідати реальному " припливу " чи " відтоку " коштів на предприятии.

У звіті то, можливо показано достатня величина прибутків і тоді оцінка рентабельності буде високої, хоча у той час підприємство може відчувати гострий нестачу коштів для свого функціонування. І навпаки, прибуток обіцяє бути незначною, а фінансове становище підприємства - цілком задовільним. Показані в звітності підприємства даних про формуванні та використанні прибутку не дають повного ставлення до реальному процесі руху коштів. Прибуток є лише одне із чинників (джерел) формування ліквідності балансу. Іншими джерелами є: кредити, позики, емісії цінних паперів, вклади засновників, прочие.

Тож у деяких країнах у час віддається перевагу звіту про рух коштів як інструменту аналізу фінансового стану фирмы.

Звіт про рух коштів - це звіт про зміни фінансового становища, складений з урахуванням методу потоку грошових коштів. Він дає можливість оцінити майбутні надходження коштів, проаналізувати здатність фірми погасити свою короткострокову заборгованість та виплатити дивіденди, оцінити потреба в залученні додаткових фінансових ресурсів. Цей звіт складається по спеціальної формі (ф. 4), де напрями руху коштів сгруппировано у трьох напрямах: господарська сфера, інвестиційна і фінансова сферы.

У сфері виробничо-господарської діяльності відбиваються статті, що використовуються при розрахунку чистий прибуток в звіті про прибутків і убытках.

Сюди включаються такі надходження, як оплата покупцями товарів хороших і наданих послуг, відсотки, й дивіденди, сплаченими іншими компаніями, надходжень від реалізації необоротних активів. Відтік коштів викликається такими операціями, як виплата зарплати, виплата відсотків з позикам, оплата продукції та послуг, видатки з виплати податків і др.

Для розрахунку приросту чи зменшення коштів у результаті виробничо-господарської діяльності потрібно здійснити такі операции.

1) Розрахувати оборотні активи і короткострокові зобов'язання з методу грошових проток. При коригуванні статей оборотних активів слід їм приріст вилучити з суми чистий прибуток, які зменшення у період додати до чистої прибыли.

При коригуванні короткострокових зобов'язань, навпаки, їх зростання варто додати до чистий прибуток, т.к. цей приріст значить відпливу коштів; зменшення короткострокових зобов'язань віднімається з чистої прибыли.

2) Виробити коригування чистий прибуток на витрати, які потребують виплата коштів. І тому відповідні витрати у період необхідно додати від суми чистої прибвли. Прикладом таких витрат є амортизація матеріальних необоротних активов.

3) Виключити вплив прибутків і збитків, отримані від неординарної діяльності, і навіть результати від необоротних активів та обігу цінних паперів низки інших компаній. Вплив операцій облічене також за розрахунку суми чистий прибуток в звіті про прибутку, эмминируется у запобігання повторного рахунки: втрати від операцій варто додати до чистий прибуток, а прибутку - вилучити з суми чистої прибыли.

Інвестиційна діяльність включає переважно операції, що стосуються зміну в необоротних активах. Це - " Реалізація і купівля нерухомості " , " Продаж і купівля цінних паперів інших кампаній " , " Надання довгострокових позик " , " Надходження від погашення позик " .

Фінансова сфера входять такі операції, як в довгострокових зобов'язання фірми і власному капіталі, продаж і купівля власних акцій, випуск облігацій компанії, виплата дивідендів, погашення своїх довгострокових обязательств.

У розділі виробничо-господарської діяльності сума чистої прибутку коригується ми такі статьи:

1) додаються до чистий прибуток: амортизація, зменшення рахунків для отримання, збільшення витрат майбутніх періодів, втрати від реалізації нематеріальних активів, збільшення задолжности зі сплати налога;

2) віднімаються: прибуток від продажу цінних паперів, збільшення авансових виплат, збільшення МЗП (матеріально-виробничих запасів), зменшення рахунків до оплати, зменшення зобов'язань, зменшення банківського кредита.

У розділі інвестиційної деятельности:

1) додаються: продаж цінних паперів і матеріальних необоротних активов;

2) віднімаються: купівля цінних паперів і матеріальних необоротних активов.

У сфері фінансової деятельности:

1) додаються: емісія звичайних акций;

2) віднімаються: погашення облігацій виплату дивидендов.

Насамкінець аналізу виробляється розрахунок коштів початку і наприкінці року, дозволяє говорити про зміни у фінансове становище фирмы.

Чинниками зміни прибутку є витрати, включаемые в собівартість продукції, зміна обсягу продажу кредит, нарахування податків і дивідендів і др.

Звітна прибуток коригується на величину поправок, не що відбивають рух грошових средств:

А) амортизація основних засобів і нематеріальних активов;

Б) втрати від реалізації основних засобів і нематеріальних активов;

У) прибуток від основних средств;

Р) видатки науково-дослідні та дослідно-конструкторські работы.

Сума коригування звітної прибутку становитиме величину Р:

Разом, " грошова " прибуток або реальний приплив готівки становитиме величину Д:

де Д - зміна коштів по балансу;

Р - прибуток звітна по ф. 2;

- сума корректировки.

Важной компонентом фінансового становища є рух обігового капіталу чи поточних активів підприємства. З обороту мобільних активів як б починається весь процес звернення капіталу, наводиться в рух вся ланцюжок господарської активності підприємства. Тому чинником прискорення оборотних засобів, синхронізації руху обігового капіталу прибутково приділяти максимум внимания.

Чинниками " припливу " обігового капіталу є: - реалізація товарів, - реалізація майна, - зростання дебіторську заборгованість, - реалізація акцій і облігацій за наличные,

Чинниками " відпливу " обігового капіталу є: - закупівля сировини й матеріалу - придбання об'єктів основних засобів - виплата відсотків за кредити - збільшення резервів по сумнівним боргах - списання запасів товарно-матеріальних цінностей як втрати - нарахування на заробітну плату

Для ув'язування змін прибутку, обігового капіталу і надходження коштів необхідні кілька попередніх расчетов:

Перший розрахунок - визначення обсягу закупівель матеріалів за звітний період: де М - обсяг закупівель матеріалів за звітний период,

Рn - розрахунки з поставщиками,

- зміна залишків кредитної задолжности.

Другий розрахунок - визначення сум матеріальних витрат, які включаємо в собівартість продукции:

де MZ - матеріальні витрати, включаемые в собівартості продукции;

- зміна залишків виробничих запасов.

Третій розрахунок - визначення сум грошових надходжень від дебиторов:

де DZ - грошові надходжень від дебиторов,

N - прибуток від реалізації продукції без податку додану вартість, акцизів і спецналога,

- зміна залишків дебіторської задолжности за звітний период.

Методику аналізу змін прибутку, обігового капіталу і надходження коштів розглянемо з прикладу наступних вихідних даних (таблиця 1.1.)

|ПОКАЗАТЕЛИ |СУМА | |Стан початку звітний період | | |Запаси |600 | |Дебітори |85 | |Кредитори |160 | |Основні кошти |1137 | |Операції за звітний період | | |Реалізація |4137 | |Розрахунки з постачальниками |438 | |Витрати з праці |1950 | |Придбання основних засобів |889 | |Нараховано амортизації |969 | |Стан наприкінці періоду | | |Запаси |653 | |Дебітори |94 | |Кредитори |284 | |Основні кошти |1304 |

Користуючись наведеними вище формулами, обчислимо: 1) Обсяг закупівель матеріалів: 562=438+(284-160) 2) Обсяг матеріальних витрат, які включаємо в собівартість продукції: 509=562-

(653-600) 3) Грошові надходжень від дебіторів: 4128=4137-(94-85).

У таблиці 1.2. дано результати балансування руху грошових средств.

Разом чистих надходжень коштів балансируются між собою наступній системою розрахунків: 789=709+969-889 789=851+(653-600)+(94-85)+(284+160).

Таблица 1.2.

Аналіз взаємозв'язку руху прибутку, обігового капіталу і надходження средств.

| |Прибули |Оборотний |Грошові | | |збитки |капітал |кошти | |Надходження коштів | | | | |реалізація продукції |4137 |4137 |- | |приріст запасів |- |53 |- | |кошти |- |- |4128 | |Витрати | | | | |матеріальні витрати |509 |- |- | |закупівлі матеріалів |- |562 |- | |оплата матеріалів |- |- |438 | |оплата праці |1950 |1950 |1950 | |придбання основних засобів |- |889 |889 | |амортизація | | | | | |969 |- |- | |Чисті надходження | | | | |(витрата) коштів |709 |789 |851 |

У розглянутий прикладі приплив обігового капіталу є результатом одержаного прибутку - 709 тис. рублів + нарахованої амортизації 969 тис. рублів - видатки придбання основних засобів у сумі 889 тис. рублей.

Чистий приплив коштів на суму 851 тис. рублів утворився в результаті сальдирования суми припливу та відтоку коштів. Притік коштів утворився з допомогою прибутку (969 тис. рублів), амортизація (696 тис. рублів), зростання кредитної заборгованості (9124=284-160).

Відтік коштів викликаний придбанням основних засобів (889 тис. рублів), зростанням запасів у сумі 53 тис. рублів (653-600), зростанням дебіторську заборгованість у сумі 9 тис. рублів (94-85).

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1) ШЕРЕМЕТ А.Д.; САЙФУЛИН Р.С; " Фінанси підприємств " , М, видавництво ИНФРА М, 1997 год.

2) ШИШКИН О.П. І ІНШІ; " Облік. Аналіз. Аудит " , М, видавництво ФИНСТАТИНФОРМ, 1996 год.

3) ЛОНЦОВА Л. В.; " Аналіз бухгалтерської звітності " , М, видавництво ДІС, 1998 год.

4) ШЕРЕМЕТ А.Д.; САЙФУЛИН Р.С; " Методика фінансового аналізу " , М, видавництво ІНТРА М, 1995 год.

5) Методичні вказівки з виконання курсової роботи з економічному анализу.

-----------------------

З Про эл

М = ---------- М эл

Ел Т д

(10*37,2) + (2*9) + (6*53) --------------------------------- = 39 дней

18

18 млн. ---------------- = 20 тис. рублей

90

а + 0,5 b Кн = ------------------------- а + b

ін N До = ------------

Е

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

Головна:Анализ власних обігових коштів у нових економічних условиях